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摘要近年来,知识产权正一步一步地迈入融资领域,伴随知识产权蕴含的资本价值逐步被人们所认知、所承认,知识产权质押融资进人了金融机构的视野。然而,风险在经济生活中无处不在,在合理的经济活动在追求合法利益最大化的目标之下的前提就是风险的认知和测量。本文介绍的就是关于知识产权质押融资风险控制的基本理论。
关键词知识产权风险
中图分类号:D923 文献标识码:A
一、知识产权质押融资概念、性质与特点
(一)知识产权质押融资的概念。
在学术界,把知识产权质押融资定义为:知识产权质押是指债务人或者第三人将其知识产权作为质权的担保,当债务人不履行债务时,债权人有权依法以该知识产权折价或者拍卖,变卖知识产权的价款优先受偿。其中,为债权提供知识产权担保的债务人或者第三人为出质人,债权人为质权人。质押的知识产权为质押标的物,即质物。知识产权质押融资的也即企业以知识产权为质押标的物,向银行申请贷款的一种融资方式。
(二)知识产权质押融资的性质。
知识产权质押属于权利质权的一种,关于权利质权的性质存在着两种观点:一是权利让与说,此说以物权的客体仅限于有体物,而不得以权利作为物权的客体,认为权利质押“实际上不过是以担保为目的而做出的一种权利让与”,也即“为担保自己债务的履行而将自己的权利暂时让与债权人。”二是权利出质说,该说认为,“虽然物权的客体为有体物,但法律为适应经济上的需要,在权利之上设定物权亦无不可”。并且有学者认为:权利质权与物上质权在本质上是一致的,仅其标的物不同而己,即物上质权以物为标的,而权利质权以权利为标的,故又称权利标的说。《担保法》和最近出台的《物权法》均明确了依法可以转让的知识产权中的财产权可以成为质押的权利,为有效解决知识产权进行质押贷款提供了法律依据和保障。
知识产权质权是一种担保物权而非债权。知识产权质权是质权的一种,它有着质权的共同属性。即物权性、担保性、价值性。
(三)知识产权质押融资的特点。
对于知识产权质押融资这种新兴的针对于解决中小企业融资的融资方式,由于融资方和标的物的特殊性,也使得它具有了一些与其他实物抵押融资所不同的特点:
(1)标的物无形性;(2)标的物的价值难以准确评估;(3)风险较高;(4)时间较长和程序较复杂。
二、知识产权质押融资面临的风险因素分析
(一)知识产权质押融资风险概述。
知识产权无形资产价值评估方法及标准,评估出的知识产权资产价值数据能否体现客观性、相对准确性和可参考性。评估所使用的方法是否合适于该标的,评估方法本身存在的缺陷等问题,都将对知识产权质押贷款的成功与否带来一定风险。而中小型科技企业,受市场波动的影响较大,本身的经营风险也较大,由于信息不对称等问题,贷款企业的信用风险以及担保机构的风险同样不可忽视。
不同的主体,在不同的时间段,所面临的风险种类和程度也不是一样的。下面本人将站在不同的主体上讨论所面临的风险。
(二)担保机构和银行机构的风险分析。
根据资料显示,担保机构在知识产权质押担保过程中承担了相对而言最多的风险。
根据风险分类的一般方法,本人将担保和银行机构风险分为以下几类:一是环境风险,包括政策、制度、法律变化、政府干预等因素造成的风险;二是市场风险,是由于市场利率、汇率、股权价格、产品价格等因素造成融资担保项目到期不能按时还款的风险;三是操作风险,主要由担保机构的经营风险和银行的道德风险等构成;四是信用风险,由于企业的违约而引起的风险。
(三) 企业的风险分析。
企业在知识产权质押的过程中,除了要面临普遍的环境风险和经营风险,还将面临知识产权标的物的风险和知识产权质押的价值评估风险。
1、企业环境风险。
2、企业经营风险。
通常应当考虑的经营风险:
(1)行业发展,及其可能导致的企业不具备足以应对行业变化的人力资源和业务专长等风险;(2)开发新产品或提供新服务,及其可能导致的企业产品责任增加等风险;(3)业务扩张,及其可能导致的企业对市场需求的估计不准确等风险;(4)新颁布的会计法规,及其可能导致的企业执行法规不当或不完整,或会计处理成本增加等风险;(5)监管要求,及其可能导致的企业法律责任增加等风险;(6)本期及未来的融资条件,及其可能导致的企业由于无法满足融资条件而失去融资机会等风险;(7)信息技术的运用,及其可能导致的企业信息系统与业务流程难以融合等风险。
3、知识产权质押融资标的物的风险。
(1)知识产权权利归属方面的风险;(2)知识产权权利稳定性方面的风险;(3)现实的和潜在的知识产权侵权风险;(4)与在先知识产权相关联或相冲突的风险。
4、知识产权价值评估的风险。
(1)价值评估方法的选择风险;(2)价值评估的操作风险;
(3)由于价值评估方法的自身缺陷所造成的风险(成本法、收益法);(4)评估机构本身的信誉风险。
(作者:四川大学经济学院2008级统计专业硕士研究生,主要研究方向:金融统计)
注释:
胡开忠.权利质权制度的困惑与出路.法商研究.2003年第1期.
中小企业融资担保的风险分析.
张伯友.知识产权质押融资的风险分解与分步控制.知识产权2009年3月.
范晓波.浅论知识产权价值评估.论文天下论文网www.lunwentianxia.com.
关键词知识产权风险
中图分类号:D923 文献标识码:A
一、知识产权质押融资概念、性质与特点
(一)知识产权质押融资的概念。
在学术界,把知识产权质押融资定义为:知识产权质押是指债务人或者第三人将其知识产权作为质权的担保,当债务人不履行债务时,债权人有权依法以该知识产权折价或者拍卖,变卖知识产权的价款优先受偿。其中,为债权提供知识产权担保的债务人或者第三人为出质人,债权人为质权人。质押的知识产权为质押标的物,即质物。知识产权质押融资的也即企业以知识产权为质押标的物,向银行申请贷款的一种融资方式。
(二)知识产权质押融资的性质。
知识产权质押属于权利质权的一种,关于权利质权的性质存在着两种观点:一是权利让与说,此说以物权的客体仅限于有体物,而不得以权利作为物权的客体,认为权利质押“实际上不过是以担保为目的而做出的一种权利让与”,也即“为担保自己债务的履行而将自己的权利暂时让与债权人。”二是权利出质说,该说认为,“虽然物权的客体为有体物,但法律为适应经济上的需要,在权利之上设定物权亦无不可”。并且有学者认为:权利质权与物上质权在本质上是一致的,仅其标的物不同而己,即物上质权以物为标的,而权利质权以权利为标的,故又称权利标的说。《担保法》和最近出台的《物权法》均明确了依法可以转让的知识产权中的财产权可以成为质押的权利,为有效解决知识产权进行质押贷款提供了法律依据和保障。
知识产权质权是一种担保物权而非债权。知识产权质权是质权的一种,它有着质权的共同属性。即物权性、担保性、价值性。
(三)知识产权质押融资的特点。
对于知识产权质押融资这种新兴的针对于解决中小企业融资的融资方式,由于融资方和标的物的特殊性,也使得它具有了一些与其他实物抵押融资所不同的特点:
(1)标的物无形性;(2)标的物的价值难以准确评估;(3)风险较高;(4)时间较长和程序较复杂。
二、知识产权质押融资面临的风险因素分析
(一)知识产权质押融资风险概述。
知识产权无形资产价值评估方法及标准,评估出的知识产权资产价值数据能否体现客观性、相对准确性和可参考性。评估所使用的方法是否合适于该标的,评估方法本身存在的缺陷等问题,都将对知识产权质押贷款的成功与否带来一定风险。而中小型科技企业,受市场波动的影响较大,本身的经营风险也较大,由于信息不对称等问题,贷款企业的信用风险以及担保机构的风险同样不可忽视。
不同的主体,在不同的时间段,所面临的风险种类和程度也不是一样的。下面本人将站在不同的主体上讨论所面临的风险。
(二)担保机构和银行机构的风险分析。
根据资料显示,担保机构在知识产权质押担保过程中承担了相对而言最多的风险。
根据风险分类的一般方法,本人将担保和银行机构风险分为以下几类:一是环境风险,包括政策、制度、法律变化、政府干预等因素造成的风险;二是市场风险,是由于市场利率、汇率、股权价格、产品价格等因素造成融资担保项目到期不能按时还款的风险;三是操作风险,主要由担保机构的经营风险和银行的道德风险等构成;四是信用风险,由于企业的违约而引起的风险。
(三) 企业的风险分析。
企业在知识产权质押的过程中,除了要面临普遍的环境风险和经营风险,还将面临知识产权标的物的风险和知识产权质押的价值评估风险。
1、企业环境风险。
2、企业经营风险。
通常应当考虑的经营风险:
(1)行业发展,及其可能导致的企业不具备足以应对行业变化的人力资源和业务专长等风险;(2)开发新产品或提供新服务,及其可能导致的企业产品责任增加等风险;(3)业务扩张,及其可能导致的企业对市场需求的估计不准确等风险;(4)新颁布的会计法规,及其可能导致的企业执行法规不当或不完整,或会计处理成本增加等风险;(5)监管要求,及其可能导致的企业法律责任增加等风险;(6)本期及未来的融资条件,及其可能导致的企业由于无法满足融资条件而失去融资机会等风险;(7)信息技术的运用,及其可能导致的企业信息系统与业务流程难以融合等风险。
3、知识产权质押融资标的物的风险。
(1)知识产权权利归属方面的风险;(2)知识产权权利稳定性方面的风险;(3)现实的和潜在的知识产权侵权风险;(4)与在先知识产权相关联或相冲突的风险。
4、知识产权价值评估的风险。
(1)价值评估方法的选择风险;(2)价值评估的操作风险;
(3)由于价值评估方法的自身缺陷所造成的风险(成本法、收益法);(4)评估机构本身的信誉风险。
(作者:四川大学经济学院2008级统计专业硕士研究生,主要研究方向:金融统计)
注释:
胡开忠.权利质权制度的困惑与出路.法商研究.2003年第1期.
中小企业融资担保的风险分析.
张伯友.知识产权质押融资的风险分解与分步控制.知识产权2009年3月.
范晓波.浅论知识产权价值评估.论文天下论文网www.lunwentianxia.com.