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【摘 要】融资难是制约中小企业发展的重要“瓶颈”。多年来，湖北省中小企业融资难的问题没有从根本上得到解决，融资渠道不畅、信用环境不优、政策措施不力等问题和因素依然存在，必须从企业素质提高、信息交流畅通、配套环境建设、融资体系构建等诸多标本兼治，综合联动，配套解决。
【关键词】中小企业；融资；融资体系
中小企业是县域经济的主要支撑，融资难是制约中小企业发展的一个重要“瓶颈”。近年来，湖北省委、省政府及有关部门和金融机构高度重视中小企业融资工作，大力实施“中小企业成长工程”和“中小企业信贷客户培植工程”，使得中小企业的融资压力较以前有了明显的缓解。据湖北省经信委公布的资料，截至2011年末，全省中小企业贷款余额为5686亿元，同比增长27.9%，高于全省贷款平均增速9.7个百分点；2011年，全省共新增中小企业贷款1213亿元，占全省新增贷款的47.7%，比上年同期提高8.1个百分点。但是，相对中小企业发展对金融支持的需求，以及与沿海发达地区相比，我省中小企业融资难的问题并没有从根本上得到解决，融资渠道不畅、信用环境不优、政策措施不力等问题和因素依然存在，必须解放思想，加大力度，采取一系列行之有效的措施，切实解决我省中小企业融资难问题，以进一步推进县域经济的发展进程。
一、我省中小企业融资面临的主要困境
1.中小企业的先天弱势决定了其融资的劣势地位。由于多方面原因，我省中小企业经营规模普遍偏小，生产技术水平落后，产品结构单一，科技含量低，经营风险较大。多数中小企业发展战略模糊，一味追求做大做强，核心主业不突出，缺乏市场定位和经营特色。同时，公司治理结构不完善，企业管理层素质较差，缺乏现代企业管理知识，也是中小企业的“通病”。加上财务人员素质低下，财务制度不健全，财务管理混乱，报表不真实、不完备，相当多的企业不能向银行提供准确完整的财务资料。这些都严重制约了中小企业发展的实力和后劲，难以和银行授信标准有效对接，更不用谈上市融资了。
2.中小企业上市直接融资情况不容乐观。虽然当前我省推进中小企业上市工作开展得如火如荼，但由于多方面原因，我省中小企业上市工作进展情况并不如人意。笔者根据深交所网站公布的数据，对相关省份在深交所中小企业板和创业板上市公司的数量进行了对比统计（见下表），得出如下两点结论：第一，湖北上市中小企业的数量不仅远远落后于发达地区，而且在中部六省中相对靠后。截止2012年9月底，通过深圳证券交易所中小企业板和创业板上市的企业，全国有1052家，其中广东就有221家，而湖北只有21家，只是广东省的零头；同处中部的安徽、河南和湖南均达到或超过了30家。第二，湖北中小企业上市工作进展缓慢，不仅拉大了与发达地区的差距，而且在中部地区也未占据领先地位。2012年以来全国新增了125家上市中小企业，其中湖北仅2家，湖南则有5家，而广东更达到了27家，比湖北目前的总数还要多。如果不及时有效地扭转这一趋势，湖北要想在构建促进中部地区崛起重要战略支点中发挥更大作用，将会面临重重困难。
表1 中部六省及广东省在深交所中小企业板和创业板上市公司数统计表（截止时间：2012-9-30）
数据来源：深圳证券交易所网站。
3.中小企业间接融资难度加大。近些年来，银行深化改革、实行企业化经营使中小企业融资工作产生了一些新情况：一是贷款审批权过于集中。从事实地调查、掌握第一手信息的基层经营行基本没有贷款审批权，而远离企业的贷款审批行又不太熟悉企业情况，只能侧重于会计报表等财务信息，许多“活情况”、“软信息”难以传递给审批人员并得到采纳，影响企业申贷成功率，也造成银行审批环节增加、审批时间拉长。二是贷款门槛高。各银行普遍要求企业有三年的经营业绩，导致许多新开工、投产企业被排斥在银行信贷大门之外。一般情况下各银行对中小企业只发放担保抵押贷款，且只接受土地、房产的抵押，而多数中小企业都是小规模经营，可用作银行贷款抵押的资产较少，很难达到银行的贷款条件。三是过分强调风险管理，实行终身责任追究制。相对大企业、大项目而言，中小企业贷款风险大、管理成本高，使银行工作人员有畏难情绪，不愿意营销中小企业贷款。四是发展理念有待转变。我省银行业市场竞争相对不充分，加上我国特殊的利率管制政策，银行机构可以比较轻松稳定地获得市场份额和利差收入，因此热衷于贷长、贷大、贷集中，粗放经营、同质竞争、依赖利差的现象比较普遍，主动培育市场、发掘客户、推进创新的意识不强，对中小企业等新兴业务不愿做、不敢做、不会做。
4.中小企业担保公司的作用没有充分发挥。我省大多数中小企业信用担保公司资本金少，担保能力较弱，而且担保审批手续比较繁琐。由于担保公司实力较差，银行不相信担保公司的实力，相当一部分担保公司业务不饱和，担保放大倍数有限。
5.社会信用环境建设滞后。我省历史上信用环境欠佳，银行资产质量和效益在全国处于中游水平，各家银行总行对湖北机构等级评定一般，信贷审批权限较小。虽然经过近几年的培育和整治，我省信用环境有了一定明显的改观，但总体看仍未得到根本好转，比如金融积案的执行清理，“二级公路”贷款保全，以及打击恶意逃废银行债务等问题，仍然需要各方面的关心和支持，以此增强银行支持地方经济发展的信心，进一步改变各银行总行对我省金融环境的看法，争取更多的金融倾斜政策。
二、破解我省中小企业融资难题的对策建议
解决中小企业融资难、促进县域经济发展是一项系统工程，涉及企业素质提高、信息交流畅通、配套环境建设、融资体系构建等诸多方面的因素，需要标本兼治，综合联动，配套解决。
1.努力提高中小企业素质。切实提高中小企业的整体素质，是解决中小企业融资难题的必要前提。从企业自身来看，只有着眼长远，练好内功，健全制度，规范经营，才能促进企业的持续健康发展，也才能顺应资本的逐利性而得到更多的外部资金支持。重点是要突出核心主业，培育战略优势，加强公司治理，增强信用意识，提高财务透明度，建立良好的银企关系。从政府层面来看，有关部门要积极组织中小企业经营管理者、财务人员开展形式灵活、内容多样的培训工作，促使其业务素质的提高，努力提升我省中小企业经营管理水平，实现规范经营。要及时发布、传递国家产业政策信息、行业信息给广大中小企业，促使其正确决策，实现科学发展。 2.建立畅通的银企沟通渠道，提高信息透明度。一是建立完善中小企业信息数据库。建议有关部门要做好全省中小企业信息资料的收集、整理，尽快完善中小企业信息数据库并提供检索服务。一方面强化企业信用意识，培育企业信用自律机制，另一方面为银行更好地服务于中小企业提供一个比较透明的信息平台。二是完善银企沟通平台。应进一步完善金融服务部门联动机制和银企合作平台，由相关政府部门和金融机构共同参加，定期座谈中小企业金融服务问题，向各金融机构提供全省有发展潜力、诚信合规经营的中小企业的资金需求意向，共同培育、扶持更多的中小企业发展壮大。三是分层建立和完善中小企业贷款业务统计和违约通报制度，强化约束机制，加强风险提示。
3.大力深化中小企业融资的配套环境建设。一是进一步推动出台中小企业发展的优惠政策措施，引导银行、担保公司积极开展中小企业贷款业务。各级政府应有重点地通过财政部门注入资本金等方面增加对中小企业担保公司的财力支持。同时，制订我省中小企业贷款考核奖励办法，对银行、担保公司开展中小企业贷款业务按日均余额的一定比例予以奖励，或设立小企业贷款风险补偿基金，对银行、担保公司开展中小企业贷款业务的损失按一定比例给予补偿。税务部门可对担保公司开展中小企业贷款担保、银行处置历史不良贷款的资产变现收入，实行免征营业税政策。土地、房产、工商等相关部门对涉及企业贷款业务的行政性收费应给予适当减免，并对政策性评估、公证等收费标准设定最高限额，切实降低企业办理抵押的费用。二是各金融机构应共同努力，落实《湖北省人民政府关于促进金融产业发展的若干意见》（鄂政发[2010]23号）精神，“确保县域内银行业金融机构新增存款主要用于当地发放贷款”。金融机构应提高担保公司为中小企业担保的放大倍数，简化手续；应主动安排一定比例的信用贷款用于支持中小企业发展；应适当下放小企业贷款审批权限，有效缩短审批时间，提高审批效率。三是深化金融生态环境建设，加大维权执法力度。一方面，要强化宣传教育，加快征信体系建设，营造诚信的社会环境。另一方面，各级政府应严厉打击各种逃废银行债务的行为，用法律法规规范和约束一切信用行为，加强对失信行为的监督和惩戒，形成“一处失信、处处受罚”的局面，为中小企业贷款的商业可持续发展提供强有力的保障。
4.构建多层次的中小企业融资体系。一是认真落实国家促进民间投资的“新36条”，引导民间资本组建投资基金，解决一些具有科技含量、市场前景好的中小企业在创业初期的资金投入问题。二是通过建立健全上市培育常态化工作机制，重点推进中小企业多渠道上市直接融资工作，努力形成“培育一批、辅导一批、上市一批”的发展格局。要进一步加大中小企业上市辅导工作力度，一方面积极组织和推荐中小企业通过深交所中小企业板和创业板上市融资；另一方面抢抓上交所今年发布《中小企业私募债券业务试点办法》的机遇，引导我省中小企业尤其是三农企业以及初创、新兴业态、新商业模式中小企业通过上交所发行中小企业私募债券。与此同时，要多管齐下，在财政、税收、项目审核、土地审批、信贷等方面给予后备上市企业更多的优惠和政策扶持。三是加快构建“功能完善、分工合理、产权明晰、监管有力”的中小企业金融服务体系，重点是加快新型农村金融机构的培育和发展步伐，做大做强城市商业银行，积极支持担保公司、金融租赁公司和小额贷款公司的发展。四是加快OTC市场建设，为不同层次中小企业提供融资。据悉，今年证监会将在总结中关村公司股份转让试点经验的基础上，重点筹建统一监管下的全国性场外交易市场，将资本市场服务范围扩大到暂不具备公开发行上市条件的成长型和创新型中小企业。为此，湖北应利用和借鉴上世纪90年代“汉柜”市场的成功经验，抓紧对场外交易市场结构、交易制度、交易主体、中介机构及市场监管等进行系统研究论证，积极探索并尽快形成为不同层次的企业提供差异性服务、覆盖全省的多层次场外交易市场。
【关键词】中小企业；融资；融资体系
中小企业是县域经济的主要支撑，融资难是制约中小企业发展的一个重要“瓶颈”。近年来，湖北省委、省政府及有关部门和金融机构高度重视中小企业融资工作，大力实施“中小企业成长工程”和“中小企业信贷客户培植工程”，使得中小企业的融资压力较以前有了明显的缓解。据湖北省经信委公布的资料，截至2011年末，全省中小企业贷款余额为5686亿元，同比增长27.9%，高于全省贷款平均增速9.7个百分点；2011年，全省共新增中小企业贷款1213亿元，占全省新增贷款的47.7%，比上年同期提高8.1个百分点。但是，相对中小企业发展对金融支持的需求，以及与沿海发达地区相比，我省中小企业融资难的问题并没有从根本上得到解决，融资渠道不畅、信用环境不优、政策措施不力等问题和因素依然存在，必须解放思想，加大力度，采取一系列行之有效的措施，切实解决我省中小企业融资难问题，以进一步推进县域经济的发展进程。
一、我省中小企业融资面临的主要困境
1.中小企业的先天弱势决定了其融资的劣势地位。由于多方面原因，我省中小企业经营规模普遍偏小，生产技术水平落后，产品结构单一，科技含量低，经营风险较大。多数中小企业发展战略模糊，一味追求做大做强，核心主业不突出，缺乏市场定位和经营特色。同时，公司治理结构不完善，企业管理层素质较差，缺乏现代企业管理知识，也是中小企业的“通病”。加上财务人员素质低下，财务制度不健全，财务管理混乱，报表不真实、不完备，相当多的企业不能向银行提供准确完整的财务资料。这些都严重制约了中小企业发展的实力和后劲，难以和银行授信标准有效对接，更不用谈上市融资了。
2.中小企业上市直接融资情况不容乐观。虽然当前我省推进中小企业上市工作开展得如火如荼，但由于多方面原因，我省中小企业上市工作进展情况并不如人意。笔者根据深交所网站公布的数据，对相关省份在深交所中小企业板和创业板上市公司的数量进行了对比统计（见下表），得出如下两点结论：第一，湖北上市中小企业的数量不仅远远落后于发达地区，而且在中部六省中相对靠后。截止2012年9月底，通过深圳证券交易所中小企业板和创业板上市的企业，全国有1052家，其中广东就有221家，而湖北只有21家，只是广东省的零头；同处中部的安徽、河南和湖南均达到或超过了30家。第二，湖北中小企业上市工作进展缓慢，不仅拉大了与发达地区的差距，而且在中部地区也未占据领先地位。2012年以来全国新增了125家上市中小企业，其中湖北仅2家，湖南则有5家，而广东更达到了27家，比湖北目前的总数还要多。如果不及时有效地扭转这一趋势，湖北要想在构建促进中部地区崛起重要战略支点中发挥更大作用，将会面临重重困难。
表1 中部六省及广东省在深交所中小企业板和创业板上市公司数统计表（截止时间：2012-9-30）
数据来源：深圳证券交易所网站。
3.中小企业间接融资难度加大。近些年来，银行深化改革、实行企业化经营使中小企业融资工作产生了一些新情况：一是贷款审批权过于集中。从事实地调查、掌握第一手信息的基层经营行基本没有贷款审批权，而远离企业的贷款审批行又不太熟悉企业情况，只能侧重于会计报表等财务信息，许多“活情况”、“软信息”难以传递给审批人员并得到采纳，影响企业申贷成功率，也造成银行审批环节增加、审批时间拉长。二是贷款门槛高。各银行普遍要求企业有三年的经营业绩，导致许多新开工、投产企业被排斥在银行信贷大门之外。一般情况下各银行对中小企业只发放担保抵押贷款，且只接受土地、房产的抵押，而多数中小企业都是小规模经营，可用作银行贷款抵押的资产较少，很难达到银行的贷款条件。三是过分强调风险管理，实行终身责任追究制。相对大企业、大项目而言，中小企业贷款风险大、管理成本高，使银行工作人员有畏难情绪，不愿意营销中小企业贷款。四是发展理念有待转变。我省银行业市场竞争相对不充分，加上我国特殊的利率管制政策，银行机构可以比较轻松稳定地获得市场份额和利差收入，因此热衷于贷长、贷大、贷集中，粗放经营、同质竞争、依赖利差的现象比较普遍，主动培育市场、发掘客户、推进创新的意识不强，对中小企业等新兴业务不愿做、不敢做、不会做。
4.中小企业担保公司的作用没有充分发挥。我省大多数中小企业信用担保公司资本金少，担保能力较弱，而且担保审批手续比较繁琐。由于担保公司实力较差，银行不相信担保公司的实力，相当一部分担保公司业务不饱和，担保放大倍数有限。
5.社会信用环境建设滞后。我省历史上信用环境欠佳，银行资产质量和效益在全国处于中游水平，各家银行总行对湖北机构等级评定一般，信贷审批权限较小。虽然经过近几年的培育和整治，我省信用环境有了一定明显的改观，但总体看仍未得到根本好转，比如金融积案的执行清理，“二级公路”贷款保全，以及打击恶意逃废银行债务等问题，仍然需要各方面的关心和支持，以此增强银行支持地方经济发展的信心，进一步改变各银行总行对我省金融环境的看法，争取更多的金融倾斜政策。
二、破解我省中小企业融资难题的对策建议
解决中小企业融资难、促进县域经济发展是一项系统工程，涉及企业素质提高、信息交流畅通、配套环境建设、融资体系构建等诸多方面的因素，需要标本兼治，综合联动，配套解决。
1.努力提高中小企业素质。切实提高中小企业的整体素质，是解决中小企业融资难题的必要前提。从企业自身来看，只有着眼长远，练好内功，健全制度，规范经营，才能促进企业的持续健康发展，也才能顺应资本的逐利性而得到更多的外部资金支持。重点是要突出核心主业，培育战略优势，加强公司治理，增强信用意识，提高财务透明度，建立良好的银企关系。从政府层面来看，有关部门要积极组织中小企业经营管理者、财务人员开展形式灵活、内容多样的培训工作，促使其业务素质的提高，努力提升我省中小企业经营管理水平，实现规范经营。要及时发布、传递国家产业政策信息、行业信息给广大中小企业，促使其正确决策，实现科学发展。 2.建立畅通的银企沟通渠道，提高信息透明度。一是建立完善中小企业信息数据库。建议有关部门要做好全省中小企业信息资料的收集、整理，尽快完善中小企业信息数据库并提供检索服务。一方面强化企业信用意识，培育企业信用自律机制，另一方面为银行更好地服务于中小企业提供一个比较透明的信息平台。二是完善银企沟通平台。应进一步完善金融服务部门联动机制和银企合作平台，由相关政府部门和金融机构共同参加，定期座谈中小企业金融服务问题，向各金融机构提供全省有发展潜力、诚信合规经营的中小企业的资金需求意向，共同培育、扶持更多的中小企业发展壮大。三是分层建立和完善中小企业贷款业务统计和违约通报制度，强化约束机制，加强风险提示。
3.大力深化中小企业融资的配套环境建设。一是进一步推动出台中小企业发展的优惠政策措施，引导银行、担保公司积极开展中小企业贷款业务。各级政府应有重点地通过财政部门注入资本金等方面增加对中小企业担保公司的财力支持。同时，制订我省中小企业贷款考核奖励办法，对银行、担保公司开展中小企业贷款业务按日均余额的一定比例予以奖励，或设立小企业贷款风险补偿基金，对银行、担保公司开展中小企业贷款业务的损失按一定比例给予补偿。税务部门可对担保公司开展中小企业贷款担保、银行处置历史不良贷款的资产变现收入，实行免征营业税政策。土地、房产、工商等相关部门对涉及企业贷款业务的行政性收费应给予适当减免，并对政策性评估、公证等收费标准设定最高限额，切实降低企业办理抵押的费用。二是各金融机构应共同努力，落实《湖北省人民政府关于促进金融产业发展的若干意见》（鄂政发[2010]23号）精神，“确保县域内银行业金融机构新增存款主要用于当地发放贷款”。金融机构应提高担保公司为中小企业担保的放大倍数，简化手续；应主动安排一定比例的信用贷款用于支持中小企业发展；应适当下放小企业贷款审批权限，有效缩短审批时间，提高审批效率。三是深化金融生态环境建设，加大维权执法力度。一方面，要强化宣传教育，加快征信体系建设，营造诚信的社会环境。另一方面，各级政府应严厉打击各种逃废银行债务的行为，用法律法规规范和约束一切信用行为，加强对失信行为的监督和惩戒，形成“一处失信、处处受罚”的局面，为中小企业贷款的商业可持续发展提供强有力的保障。
4.构建多层次的中小企业融资体系。一是认真落实国家促进民间投资的“新36条”，引导民间资本组建投资基金，解决一些具有科技含量、市场前景好的中小企业在创业初期的资金投入问题。二是通过建立健全上市培育常态化工作机制，重点推进中小企业多渠道上市直接融资工作，努力形成“培育一批、辅导一批、上市一批”的发展格局。要进一步加大中小企业上市辅导工作力度，一方面积极组织和推荐中小企业通过深交所中小企业板和创业板上市融资；另一方面抢抓上交所今年发布《中小企业私募债券业务试点办法》的机遇，引导我省中小企业尤其是三农企业以及初创、新兴业态、新商业模式中小企业通过上交所发行中小企业私募债券。与此同时，要多管齐下，在财政、税收、项目审核、土地审批、信贷等方面给予后备上市企业更多的优惠和政策扶持。三是加快构建“功能完善、分工合理、产权明晰、监管有力”的中小企业金融服务体系，重点是加快新型农村金融机构的培育和发展步伐，做大做强城市商业银行，积极支持担保公司、金融租赁公司和小额贷款公司的发展。四是加快OTC市场建设，为不同层次中小企业提供融资。据悉，今年证监会将在总结中关村公司股份转让试点经验的基础上，重点筹建统一监管下的全国性场外交易市场，将资本市场服务范围扩大到暂不具备公开发行上市条件的成长型和创新型中小企业。为此，湖北应利用和借鉴上世纪90年代“汉柜”市场的成功经验，抓紧对场外交易市场结构、交易制度、交易主体、中介机构及市场监管等进行系统研究论证，积极探索并尽快形成为不同层次的企业提供差异性服务、覆盖全省的多层次场外交易市场。