上周本栏提到过多杀多进入尾声，主要是从近期小盘股的快速补跌和酒类等后周期个股的回落来分析的。本周的反攻让我们看到了资金选择进攻的方向，就是强周期股。记得9月份的时候，也有过一波上攻，然而大盘后来还是回落了，当时领涨的也是一些和基础建设有关的个股，如达刚路机、同力水泥等，这次也是基建类个股打响头炮。而从9月份到目前，我们看到了一些个股已经运行在了上升通道中，比如水泥行业的龙头品种海螺水泥，从13元涨到了17元，汽车行业的龙头品种上汽集团，从11元涨到了14元多，中国铁建从4元涨到了接近6元，地产中的保利地产从9元涨到了12元。这些权重股已经走出了30%以上的涨幅，很明显，已经有资金在里面布局了。这些资金的目标位肯定还没到，强周期股已经调整了2年，目前开始的行情是对过去2年持续调整的修复，时间上还将继续。
　　4日举行的政治局会议对2013年的经济形势进行了分析，其中有三点值得引起我们的重视。首先，对于明年政府投资方向，市场普遍聚焦在新型城镇化建设上。事实上，国务院副总理李克强今年以来的多次发言均把城镇化作为强调对象，可以预期的是，城镇化将成为相当长一段时间的经济增长源泉，而政府投资的亮点或在于新型城镇化建设，这将利好水泥等基建行业板块。其次，明年战略性新兴产业和消费板块或将是稳增长、结构调整受益最大的板块。事实上，政府要转变经济增长方式就必须提高消费在经济中的占比，此外，还需大力培育战略性新兴产业，来支撑经济结构调整背景下的GDP平稳增长，从这个意义上说，新兴产业和消费、新型城镇化建设将成为2013年的三大投资主线，也将贯穿于今后一个较长的周期内。
　　作为证券市场的参与者，我们除了关心行情，关心个股外，也需要掌握宏观经济基本面的一些基础信息。我们看到GDP的增速从07年的14%已经回落到了今年的7%多，回调速度接近一半，站在目前这个时间点上，对13年甚至更长时间的经济增速的预测是一个重要的课题。近期社科院蓝皮书对未来经济进行了预测。蓝皮书分析，预计2012年全年GDP的增速为7.7%，2013年全年GDP的增速为8.2%，消费物价指数（CPI）预测2012年为2.7%左右，2013年为3.0%。蓝皮书指出，模型测算的结果显示，7.5%～8%是今后10年我国经济可能性最大的一个平均增长速度。党的十八大提出2020年我国的GDP和人均收入要比2010年翻一番。初步测算，达此目标所需的增速最高仅为7.1%。而根据测算，如果明年的GDP增速能够比今年有所回升的话，企业的盈利能力也将提高，而上市公司的ROE也将上升，这也给我们股市的估值上升提供了支持。
　　回顾12年市场，机构中比较神奇的声音要算申万了。前期也写过文章，说到9月7日的阳线后，他们说过不要抢跑的判断。后来股指果然又进一步滑落到跌破2000点。而本周三的阳线又出来一位神奇的人物，有报道说程定华在4日晚上发报告称可以布局了，强周期板块是12月布局的重点。的确，我们发现，近期在年度策略会上，不少机构都提到了13年一季度有一波行情，幅度从15-30%不等，各家的判断都有各家的道理。但按照过往的经验：每年一季度都会有一波行情。因而趁机布局的话，很可能今年12月份将会见到很多个股的阶段性低点。最后借用程定华在报告中提到建议超配的行业，给投资者一个布局的方向：首先是供应收缩的地产、电力；其次是库存相对较轻、周期性行业中基本面较好的重卡、水泥；接着是资产质量稳定的银行和防御类的医药。最后，主题投资方面推荐农业机械、环保和安防。