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利用市场指数的高频数据构建市场质量指标体系,通过实证方法综合考察了我国股市中过度自信效应对市场质量的核心要素——波动性、流动性和市场效率的影响。实证结果表明,我国股市中,过度自信从交易活跃程度和市场深度两个方面提高了市场流动性,但同时也引起市场波动的增加,而过度自信对市场效率并无明显影响。