【摘 要】
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这项研究得出了股票交易的最佳清算规则.与现有文献相比,本文有几个显着特征.首先,使用连续时间的Markov链构建模型,以代替Brown运动为基础的模型.其次,在这项研究中,本文专
【机 构】
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Department of Mathematics, Wayne State University; Department of Mathematics, The University of
【基金项目】
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美国国家科学基金会(批准号:DMS-1207667)资助项目
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这项研究得出了股票交易的最佳清算规则.与现有文献相比,本文有几个显着特征.首先,使用连续时间的Markov链构建模型,以代替Brown运动为基础的模型.其次,在这项研究中,本文专注于在大宗股票出售时,如何寻找最优的清算策略.本文通过动态规划的方法来解决这个问题.这种方法将这个问题转化为解一个具有状态约束的Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程的问题.HJB方程的解析解是很难找到的,因此,本文研究这个方程的数值解.最后,提供了两个例子作为示范.
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