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摘 要：为了对高校财务风险进行预警并完善高校的财政支出体系，要建立起合理的高校财务风险评估体系。从高校财务风险产生的原因入手，根据客观性、适用性和动态完善原则，采用主成分分析方法，利用数学方法对风险因素进行分析，提取主成分。用少量的风险因素准确地反映出高校财务风险，得到了风险因素综合评价模型，为更好的评估高校财务风险提供了科学的依据。
关键词：高校财务管理；财务风险评价；主成分分析法
一、引言
随着社会的进步，高等教育的普及，高校扩大了招生规模，同时带来了一系列问题，如基础设施建设不够，师资力量不足等，因此高校的财务状况面临着冲击和挑战。因此，建立起合理的高校财务风险评估体系，不仅可以用于对高校财务风险进行预警，而且可以完善高校的财政支出体系，保证高校财政的合理利用，即利用最少的现金资源为学生和教师以及科研人员创造最丰富的学习资源，最舒适的环境，保障高校日常工作的顺利开展，科研工作走上正轨。[1～1]
二、高校财务风险评价研究现状
在现阶段的研究中，高校财务的风险研究主要集中在指标体系的构建上，郑晓薇（2012）在《基于现金流量的高校财务困境预警研究》中基于现金流量产生的不确定性，实现对高校财务困境的监测和预报；尹念（2011）在《高校财务风险预警体系研究》中利用AHP层次分析法和德尔菲专家打分法来构建高校财务风险预警模型；董军（2009）在他撰写的论文《普通高校财务风险的评价与控制研究》中总结高校财务活动的特点及风高校财务风险评价指标体系的构建原则及指标体系的构建[2]。
本文拟采用主成分分析方法对风险因素进行评价，以此对提高高校避免财务风险来提供科学的依据。
三、高校财务风险模式
（一）高校财务风险产生的基本原因。在高等院校的发展过程中，财务运行过程中导致出现财务风险的因素相对较多，从而导致一些院校在财务管理的过程汇总不能实现预期的财务收益模式，出现财务的原因可以分为筹资风险和投资风险[3]。
1、筹资风险。高校筹资的影响因素主要有：（1）学费收入或社会捐赠；（2）国家投入资金；（3）扩大招生；（4）银行贷款。
2、投资风险。高校在发展过程汇总，会面临较为严重的投资风险，主要有以下几种形式[1～2]：（1）自筹基建项目风险；（2）固定资产风险；（3）无形资产风险；（4）对外投资风险；
流转资金占用过多将造成高校日常运营科研活动不足，致使高校基建设施等跟不上，日常科研活动、教学活动难以维持，产学研链条断裂，政府财政赤字[1～3]。
（二）评价指标体系的构建原则。1、客观性原则；为了让高校在发展的过程中可以及时的认识到财务的管理现况，高校财务与管理建立了财务风险评价模式。通过建立防范系统来完善相关的财务管理。因此在防御系统建立的过程汇总要实现客观性的原则。2、适用性原则；高校财务风险评价是通过相关制度的研究结合实践的经验建立的适合高校发展形式的财务管理模式。在高校建议的财务风险评价模式中，前提是必须要遵循适用性原则，完善财务管理的现状。3、动态完善原则[4～1]。对着外部环境的变化和高校内部控制系统的改进，高校面临的财务风险也会随之改变。因此，评价高校财务风险需要不断的完善，依据更加科学的现代数学方法来完善财务风险评价方法，使其越来越适用于各高校的财务风险评价。
三、基于主成分分析法的高校财务风险评价
（一）高校财务风险衡量指标选择。为了客观而全面地反映高校财务风险，结合高校财务活动内容，选取以下16个指标[4～2]，主要包括总体失衡指标、偿债指标、运营绩效指教和成长能力指标四个大指标，具体指标如下：
Index1：年末借贷款等于（学校年末银行借款+其他现金借款）/学校总经费收入。其中，学校总经费包括国家财政拨款、预算内经费、社会与个人办学经费、学生的学杂费、捐赠与集资经费和其他经费；
Index2：高校专项资金指国家向高校拨入的专款专用资金；
Index3：银行存款保障率等于负债/（银行存款余额+现金余额）*100%；
Index4：学校货币资金支付率等于（现金+银行存款+持有债券）/每月支出总额；
Index5：周转性负债自有资金率=借入款项/（仙境+有价债券+银行存款）*100%；
Index6：已获利息倍数=息税前利润/利息*100%；
Index7：年末借款总额；
Index8：速动比率=速动资产/流动负债，其中流动负债为流动资产总额-存货；
Index9：年度收支比率=本年度实际收入/本年度实际总支出；
Index10：总资产收益率=净收入/资产平均总额*100%；
Index11：资本增值率=（年末所有者权益-年初所有者权益）/年初所有者权益；
Index12：招生计划现金比率=实际收到的学费/应受取的学费；
Index13：现金净额增长率；
Index14：自有资金动用程度=（年末对外投资+年末对校办产业投资+年末借出款+非正常运转暂付款）/（年末事业基金+年末专用基金-留本基金）；
Index15：固定资产增长率；
Index16：自筹能力比率=自筹收入/总收入*100%，其中，自筹收入包括事业收入、其他收入、经营收入及附属单位缴款。
通过对以上变量进行整理并用SPSS进行分析。
（二）探索因子分析。
将表1转化为数据矩阵X，再计算相关矩阵并进行主成份分析。如果各变量的数量级和量纲等存在较大的差异，则需要先对数据进行标准化，用标准化后的数据计算其相关矩阵，再进行主成份分析。标准化的方法是用原始数据的各列除以各列的标准差
对16个变量进行KMO检验和Barlett球形检验，通过检验要求为：KMO指大于0.5，Barlett球形检验的Sig值小于0.01。通过筛选变量，并进行因子分析。
（三）公因子提取，主成分分析。由处理后形成的相关矩阵求出其n个非负特征值并将其从大到小排序，計算特征值的单位特征向量αi。根据主成分贡献率的大小选取前t个主要的专家评分构造综合评价函数。确定t的方法是前t个主成分所包括的原始变量的信息达到一定的比例。此比例称为累计贡献率，一般达到85%即可。
把F以大到小排序的方向，可以从中得出风险因素的排序名词。进一步证明，F的值越偏大，此风险因素中所导致的风险后果就会越严重。
四、结语
目前，我国大部分高校财务风险评价指标的构建方式有许多。本文采用主成分分析方法将众多的因素进行简化，提取出主成分，用少量的因素来准确地反现出高校所存在的财务危险，在调整中取得的风险因素综合评估模型，对后期高校财务风险评估供给了实质性的科学依据。（作者单位：南京农业大学工学院）
参考文献：
[1] 张建伟.现金流量模型下的高校财务风险评价体系构建研究[J].赤峰学院学报（自然科学版），2016，08：232-234.
[2] 王萍.我国公立高校财务风险评价指标体系构建[D].江西财经大学，2013.
[3] 王兆虎.高校财务风险评价与预警模型构建[J].现代经济信息，2015，06：295.
[4] 李慧.浅析高校财务风险评价指标体系构建[J].科技经济市场，2015，08：67-68.
关键词：高校财务管理；财务风险评价；主成分分析法
一、引言
随着社会的进步，高等教育的普及，高校扩大了招生规模，同时带来了一系列问题，如基础设施建设不够，师资力量不足等，因此高校的财务状况面临着冲击和挑战。因此，建立起合理的高校财务风险评估体系，不仅可以用于对高校财务风险进行预警，而且可以完善高校的财政支出体系，保证高校财政的合理利用，即利用最少的现金资源为学生和教师以及科研人员创造最丰富的学习资源，最舒适的环境，保障高校日常工作的顺利开展，科研工作走上正轨。[1～1]
二、高校财务风险评价研究现状
在现阶段的研究中，高校财务的风险研究主要集中在指标体系的构建上，郑晓薇（2012）在《基于现金流量的高校财务困境预警研究》中基于现金流量产生的不确定性，实现对高校财务困境的监测和预报；尹念（2011）在《高校财务风险预警体系研究》中利用AHP层次分析法和德尔菲专家打分法来构建高校财务风险预警模型；董军（2009）在他撰写的论文《普通高校财务风险的评价与控制研究》中总结高校财务活动的特点及风高校财务风险评价指标体系的构建原则及指标体系的构建[2]。
本文拟采用主成分分析方法对风险因素进行评价，以此对提高高校避免财务风险来提供科学的依据。
三、高校财务风险模式
（一）高校财务风险产生的基本原因。在高等院校的发展过程中，财务运行过程中导致出现财务风险的因素相对较多，从而导致一些院校在财务管理的过程汇总不能实现预期的财务收益模式，出现财务的原因可以分为筹资风险和投资风险[3]。
1、筹资风险。高校筹资的影响因素主要有：（1）学费收入或社会捐赠；（2）国家投入资金；（3）扩大招生；（4）银行贷款。
2、投资风险。高校在发展过程汇总，会面临较为严重的投资风险，主要有以下几种形式[1～2]：（1）自筹基建项目风险；（2）固定资产风险；（3）无形资产风险；（4）对外投资风险；
流转资金占用过多将造成高校日常运营科研活动不足，致使高校基建设施等跟不上，日常科研活动、教学活动难以维持，产学研链条断裂，政府财政赤字[1～3]。
（二）评价指标体系的构建原则。1、客观性原则；为了让高校在发展的过程中可以及时的认识到财务的管理现况，高校财务与管理建立了财务风险评价模式。通过建立防范系统来完善相关的财务管理。因此在防御系统建立的过程汇总要实现客观性的原则。2、适用性原则；高校财务风险评价是通过相关制度的研究结合实践的经验建立的适合高校发展形式的财务管理模式。在高校建议的财务风险评价模式中，前提是必须要遵循适用性原则，完善财务管理的现状。3、动态完善原则[4～1]。对着外部环境的变化和高校内部控制系统的改进，高校面临的财务风险也会随之改变。因此，评价高校财务风险需要不断的完善，依据更加科学的现代数学方法来完善财务风险评价方法，使其越来越适用于各高校的财务风险评价。
三、基于主成分分析法的高校财务风险评价
（一）高校财务风险衡量指标选择。为了客观而全面地反映高校财务风险，结合高校财务活动内容，选取以下16个指标[4～2]，主要包括总体失衡指标、偿债指标、运营绩效指教和成长能力指标四个大指标，具体指标如下：
Index1：年末借贷款等于（学校年末银行借款+其他现金借款）/学校总经费收入。其中，学校总经费包括国家财政拨款、预算内经费、社会与个人办学经费、学生的学杂费、捐赠与集资经费和其他经费；
Index2：高校专项资金指国家向高校拨入的专款专用资金；
Index3：银行存款保障率等于负债/（银行存款余额+现金余额）*100%；
Index4：学校货币资金支付率等于（现金+银行存款+持有债券）/每月支出总额；
Index5：周转性负债自有资金率=借入款项/（仙境+有价债券+银行存款）*100%；
Index6：已获利息倍数=息税前利润/利息*100%；
Index7：年末借款总额；
Index8：速动比率=速动资产/流动负债，其中流动负债为流动资产总额-存货；
Index9：年度收支比率=本年度实际收入/本年度实际总支出；
Index10：总资产收益率=净收入/资产平均总额*100%；
Index11：资本增值率=（年末所有者权益-年初所有者权益）/年初所有者权益；
Index12：招生计划现金比率=实际收到的学费/应受取的学费；
Index13：现金净额增长率；
Index14：自有资金动用程度=（年末对外投资+年末对校办产业投资+年末借出款+非正常运转暂付款）/（年末事业基金+年末专用基金-留本基金）；
Index15：固定资产增长率；
Index16：自筹能力比率=自筹收入/总收入*100%，其中，自筹收入包括事业收入、其他收入、经营收入及附属单位缴款。
通过对以上变量进行整理并用SPSS进行分析。
（二）探索因子分析。
将表1转化为数据矩阵X，再计算相关矩阵并进行主成份分析。如果各变量的数量级和量纲等存在较大的差异，则需要先对数据进行标准化，用标准化后的数据计算其相关矩阵，再进行主成份分析。标准化的方法是用原始数据的各列除以各列的标准差
对16个变量进行KMO检验和Barlett球形检验，通过检验要求为：KMO指大于0.5，Barlett球形检验的Sig值小于0.01。通过筛选变量，并进行因子分析。
（三）公因子提取，主成分分析。由处理后形成的相关矩阵求出其n个非负特征值并将其从大到小排序，計算特征值的单位特征向量αi。根据主成分贡献率的大小选取前t个主要的专家评分构造综合评价函数。确定t的方法是前t个主成分所包括的原始变量的信息达到一定的比例。此比例称为累计贡献率，一般达到85%即可。
把F以大到小排序的方向，可以从中得出风险因素的排序名词。进一步证明，F的值越偏大，此风险因素中所导致的风险后果就会越严重。
四、结语
目前，我国大部分高校财务风险评价指标的构建方式有许多。本文采用主成分分析方法将众多的因素进行简化，提取出主成分，用少量的因素来准确地反现出高校所存在的财务危险，在调整中取得的风险因素综合评估模型，对后期高校财务风险评估供给了实质性的科学依据。（作者单位：南京农业大学工学院）
参考文献：
[1] 张建伟.现金流量模型下的高校财务风险评价体系构建研究[J].赤峰学院学报（自然科学版），2016，08：232-234.
[2] 王萍.我国公立高校财务风险评价指标体系构建[D].江西财经大学，2013.
[3] 王兆虎.高校财务风险评价与预警模型构建[J].现代经济信息，2015，06：295.
[4] 李慧.浅析高校财务风险评价指标体系构建[J].科技经济市场，2015，08：67-68.