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中小企业已经成为保证我国经济发展、市场繁荣和实现就业的重要基础,并继续以其灵活的运行机制和市场应变能力,成为推动我国经济体制变革的重要力量。但是,我国中小企业在发展中还面临着许多问题,其中突出的是融资问题。融资困难造成我国中小企业资金缺乏,严重制约着中小企业的创业和持续发展,进而影响我国经济的健康发展。
一、中小企业融资现状
(一)中小企业融资渠道过窄
中小企业大多是靠自我积累、自我筹资发展起来的,内源性融资占比重较高。然而,随着企业的发展,单纯的内源性融资已经不能满足企业发展的需求,对外源性融资的依赖程度提高。由于我国中小企业的经营规模普遍较小,一般无法进入股市或债市进行直接融资。目前,银行出于对提高控制信贷风险的考虑,对中小企业申请贷款的条件更为严格;加上中小企业规模小、实力弱、信用等级偏低等原因,很难找到稳定的融资渠道,造成担保难、融资难的尴尬局面。
(二)缺乏政府必要的扶持
我国税收优惠、财政补贴、贷款援助大多数都面向大企业,对中小企业缺乏必要的激励机制。中小企业在借款时无法享受优惠利率,而且银行贷款手续繁琐,审批时间过长,许多中小企业不得不从民间融资。
二、中小企业融资难的原因分析
导致中小企业融资难的原因很多,但不外乎以下两个方面,即中小企业自身条件的限制和外部环境的制约。
(一)中小企业内部条件欠缺导致融资困难
1. 经营管理水平低。尽管近年来我国中小企业发展很快,但仍然给人以“差、散、乱”的印象。一方面中小企业内部管理制度不健全、产品生产工艺落后、质量水平低,形成了因资金缺乏导致经营绩效差,因经营绩效差导致融资信用差,因融资信用差导致资金缺乏的恶性循环。许多中小企业负债率较高,极度缺乏经营流动资金和发展投资基金,导致其不能正常地进行经营和投资改造,无法通过提高盈利改变企业的资信以获得外部各种信用融资。另一方面中小企业点多面广,涉及行业多,多头开户现象较普遍,金融部门难以掌握其真实情况。并且随着企业规模的扩大,中小企业的生产、营销、财务、人事等方面的管理水平跟不上企业发展的步伐,致使企业不能适应市场竞争,难以步入良性发展的轨道。
2. 财务信息失真,银行不敢放贷。许多中小企业管理欠规范,没有健全的管理制度和财务控制制度,财务信息失真,可信度低。有的企业从所谓的“自身需要”出发,提供虚假的财务信息,使会计报表失去其可靠性和真实性。而银行发放贷款的主要依据是企业的资产负债表和财务收支状况,一个资产负债状况和财务收支状况良好的企业很容易得到银行的信贷支持;反之亦然。虚假的会计报表使银行的信贷资产难以得到保障,易形成不良资产,出于资金安全和自身利益的考虑,银行不会轻易地发放贷款。此外,个别中小企业还恶意抽逃资金,拖欠账款、空壳经营、悬空银行债权,造成信贷资金流失,严重损害了中小企业的整体信用水平。
(二)外部环境的影响造成中小企业融资困难
1. 金融机构运行机制存在缺陷。首先,我国商业金融机构以追求利润最大化为经营目标,银行向中小企业提供的信贷融资主要是信用贷款和部分抵押担保贷款,而我国中小企业存在过高的经营风险,同时资金实力薄弱、规模小,能作为贷款抵押的资产少,受自身条件的限制无法找到规模较大的企业为其担保。其次,部分中小企业生产技术落后、产品技术含量低、高负债经营、效益差,银行为保障资金的安全性,降低贷款风险,通常不愿意向中小企业发放贷款。
2. 政府对中小企业融资政策支持力度不够。我国没有从法律上确认中小企业的相对特殊地位。中小企业需要国家专门立法来保障其利益,确定扶持中小企业的方面和领域,同时为金融机构服务中小企业提供法律依据。目前的《中华人民共和国中小企业促进法》和《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》尚缺乏配套的法律、法规,没有形成一个完备的法律体系。
3. 资本市场有待完善。我国资本市场的发展只有十几年的历史,市场运作和监管机制都不完善,资本市场结构严重失衡,现实情况是中小企业在资本市场中处于缺位状态,无论是直接上市还是借壳上市,中小企业很难达到上市所要求的基本条件,使中小企业失去了直接融资的主要渠道。
三、关于缓解中小企业融资难问题的建议
(一)提高中小企业自身素质
首先,中小企业要建立符合市场经济发展的现代企业制度,通过改革转变经营机制,通过改组优化企业结构,通过改造增强企业后劲,增强资本运作能力,提高资金使用效率,为提高融资水平打下坚实的基础。其次,中小企业要规范经营,自我约束,确保企业的各项经济活动和财务收支符合国家的法律、法规及有关规章制度,为企业创造良好的信用基础。此外,中小企业与银行还要建立互相信赖的银企合作关系,定期与提供贷款的银行交流,保全银行债权,按时还本付息,必要时将企业的生产、经营、财务状况等信息反馈给银行,为企业融资创造条件。
(二)发挥政府职能,创造有利于中小企业发展的政策环境
政府要加快立法步伐,制定有利于中小企业发展的法律法规,从法律上保护中小企业的利益。同时,对中小企业在税收、投资等方面提供政策支持,并对中小企业给予必要的技术、财务、人才、培训等支持,营造中小企业发展的良好环境,切实帮助中小企业解决在发展过程中的资金、市场和技术等方面的困难,从而促进中小企业健康发展。
(三)完善中小企业信用评级体系和担保体系
一方面,当前我国中小企业的信用评级主要由银行的评级机构进行,但各家银行的评级标准不尽一致,同时社会上缺乏权威性的企业资信评级机构。鉴于中小企业资信意识淡薄,政府有关部门要为企业和银行营造良好的环境,有必要从法律、法规着手,规范社会信用程序,尽快建立统一的、社会化的和具有权威性的中小企业信用评级体系。另一方面,中小企业信用担保体系是缓解中小企业融资难、担保难的重要举措,也是世界各国扶持中小企业的通行做法。应把分散于各地的中小企业信用担保基金发展为全国性的信用担保基金,其运作方式、资金筹集及用途、担保程度、担保收费等要有专门的法律、法规予以规定,从而更有效地支持中小企业的发展。
(四)建立专门的中小金融机构
建立和发展专门为中小企业服务的商业银行,专门落实对中小企业的各种服务。专门化的中小银行与中小企业实力相当,并有政府的大力支持,可以专门从事对中小企业的融资活动,通过相互间的互动和长期合作,提高融资质量,促使中小银行与中小企业获得良好发展,缓解企业融资难的问题。
(五)加快商业银行改革,创新金融服务
各商业银行特别是国有商业银行要把支持中小企业纳入银行整体战略框架,从部门设置、人员安排、业务品种设计与创新等方面整体规划、统筹安排。特别是根据中小企业贷款需求的特殊性,在控制风险和成本的前提下,改革信贷评级与审批制度,调整信贷政策和信贷管理办法,建立起适应中小企业的信贷业务管理体制,保持国有商业银行对中小企业的贷款份额,确保中小企业的资金来源,提高商业银行对中小企业的贷款积极性。
我国中小企业融资难问题一直是制约其发展的重要因素,鉴于我国市场经济建设的历史背景和特殊环境,解决这一问题需要企业、银行、政府三方面的共同配合,并借鉴国外经验为中小企业开辟较多的融资渠道。
我们相信,随着我国经济体制改革的不断深化,资本市场的不断完善,这一问题最终会得到解决。
(作者单位 平顶山市财政局)
一、中小企业融资现状
(一)中小企业融资渠道过窄
中小企业大多是靠自我积累、自我筹资发展起来的,内源性融资占比重较高。然而,随着企业的发展,单纯的内源性融资已经不能满足企业发展的需求,对外源性融资的依赖程度提高。由于我国中小企业的经营规模普遍较小,一般无法进入股市或债市进行直接融资。目前,银行出于对提高控制信贷风险的考虑,对中小企业申请贷款的条件更为严格;加上中小企业规模小、实力弱、信用等级偏低等原因,很难找到稳定的融资渠道,造成担保难、融资难的尴尬局面。
(二)缺乏政府必要的扶持
我国税收优惠、财政补贴、贷款援助大多数都面向大企业,对中小企业缺乏必要的激励机制。中小企业在借款时无法享受优惠利率,而且银行贷款手续繁琐,审批时间过长,许多中小企业不得不从民间融资。
二、中小企业融资难的原因分析
导致中小企业融资难的原因很多,但不外乎以下两个方面,即中小企业自身条件的限制和外部环境的制约。
(一)中小企业内部条件欠缺导致融资困难
1. 经营管理水平低。尽管近年来我国中小企业发展很快,但仍然给人以“差、散、乱”的印象。一方面中小企业内部管理制度不健全、产品生产工艺落后、质量水平低,形成了因资金缺乏导致经营绩效差,因经营绩效差导致融资信用差,因融资信用差导致资金缺乏的恶性循环。许多中小企业负债率较高,极度缺乏经营流动资金和发展投资基金,导致其不能正常地进行经营和投资改造,无法通过提高盈利改变企业的资信以获得外部各种信用融资。另一方面中小企业点多面广,涉及行业多,多头开户现象较普遍,金融部门难以掌握其真实情况。并且随着企业规模的扩大,中小企业的生产、营销、财务、人事等方面的管理水平跟不上企业发展的步伐,致使企业不能适应市场竞争,难以步入良性发展的轨道。
2. 财务信息失真,银行不敢放贷。许多中小企业管理欠规范,没有健全的管理制度和财务控制制度,财务信息失真,可信度低。有的企业从所谓的“自身需要”出发,提供虚假的财务信息,使会计报表失去其可靠性和真实性。而银行发放贷款的主要依据是企业的资产负债表和财务收支状况,一个资产负债状况和财务收支状况良好的企业很容易得到银行的信贷支持;反之亦然。虚假的会计报表使银行的信贷资产难以得到保障,易形成不良资产,出于资金安全和自身利益的考虑,银行不会轻易地发放贷款。此外,个别中小企业还恶意抽逃资金,拖欠账款、空壳经营、悬空银行债权,造成信贷资金流失,严重损害了中小企业的整体信用水平。
(二)外部环境的影响造成中小企业融资困难
1. 金融机构运行机制存在缺陷。首先,我国商业金融机构以追求利润最大化为经营目标,银行向中小企业提供的信贷融资主要是信用贷款和部分抵押担保贷款,而我国中小企业存在过高的经营风险,同时资金实力薄弱、规模小,能作为贷款抵押的资产少,受自身条件的限制无法找到规模较大的企业为其担保。其次,部分中小企业生产技术落后、产品技术含量低、高负债经营、效益差,银行为保障资金的安全性,降低贷款风险,通常不愿意向中小企业发放贷款。
2. 政府对中小企业融资政策支持力度不够。我国没有从法律上确认中小企业的相对特殊地位。中小企业需要国家专门立法来保障其利益,确定扶持中小企业的方面和领域,同时为金融机构服务中小企业提供法律依据。目前的《中华人民共和国中小企业促进法》和《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》尚缺乏配套的法律、法规,没有形成一个完备的法律体系。
3. 资本市场有待完善。我国资本市场的发展只有十几年的历史,市场运作和监管机制都不完善,资本市场结构严重失衡,现实情况是中小企业在资本市场中处于缺位状态,无论是直接上市还是借壳上市,中小企业很难达到上市所要求的基本条件,使中小企业失去了直接融资的主要渠道。
三、关于缓解中小企业融资难问题的建议
(一)提高中小企业自身素质
首先,中小企业要建立符合市场经济发展的现代企业制度,通过改革转变经营机制,通过改组优化企业结构,通过改造增强企业后劲,增强资本运作能力,提高资金使用效率,为提高融资水平打下坚实的基础。其次,中小企业要规范经营,自我约束,确保企业的各项经济活动和财务收支符合国家的法律、法规及有关规章制度,为企业创造良好的信用基础。此外,中小企业与银行还要建立互相信赖的银企合作关系,定期与提供贷款的银行交流,保全银行债权,按时还本付息,必要时将企业的生产、经营、财务状况等信息反馈给银行,为企业融资创造条件。
(二)发挥政府职能,创造有利于中小企业发展的政策环境
政府要加快立法步伐,制定有利于中小企业发展的法律法规,从法律上保护中小企业的利益。同时,对中小企业在税收、投资等方面提供政策支持,并对中小企业给予必要的技术、财务、人才、培训等支持,营造中小企业发展的良好环境,切实帮助中小企业解决在发展过程中的资金、市场和技术等方面的困难,从而促进中小企业健康发展。
(三)完善中小企业信用评级体系和担保体系
一方面,当前我国中小企业的信用评级主要由银行的评级机构进行,但各家银行的评级标准不尽一致,同时社会上缺乏权威性的企业资信评级机构。鉴于中小企业资信意识淡薄,政府有关部门要为企业和银行营造良好的环境,有必要从法律、法规着手,规范社会信用程序,尽快建立统一的、社会化的和具有权威性的中小企业信用评级体系。另一方面,中小企业信用担保体系是缓解中小企业融资难、担保难的重要举措,也是世界各国扶持中小企业的通行做法。应把分散于各地的中小企业信用担保基金发展为全国性的信用担保基金,其运作方式、资金筹集及用途、担保程度、担保收费等要有专门的法律、法规予以规定,从而更有效地支持中小企业的发展。
(四)建立专门的中小金融机构
建立和发展专门为中小企业服务的商业银行,专门落实对中小企业的各种服务。专门化的中小银行与中小企业实力相当,并有政府的大力支持,可以专门从事对中小企业的融资活动,通过相互间的互动和长期合作,提高融资质量,促使中小银行与中小企业获得良好发展,缓解企业融资难的问题。
(五)加快商业银行改革,创新金融服务
各商业银行特别是国有商业银行要把支持中小企业纳入银行整体战略框架,从部门设置、人员安排、业务品种设计与创新等方面整体规划、统筹安排。特别是根据中小企业贷款需求的特殊性,在控制风险和成本的前提下,改革信贷评级与审批制度,调整信贷政策和信贷管理办法,建立起适应中小企业的信贷业务管理体制,保持国有商业银行对中小企业的贷款份额,确保中小企业的资金来源,提高商业银行对中小企业的贷款积极性。
我国中小企业融资难问题一直是制约其发展的重要因素,鉴于我国市场经济建设的历史背景和特殊环境,解决这一问题需要企业、银行、政府三方面的共同配合,并借鉴国外经验为中小企业开辟较多的融资渠道。
我们相信,随着我国经济体制改革的不断深化,资本市场的不断完善,这一问题最终会得到解决。
(作者单位 平顶山市财政局)