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摘要：自2008年国际金融危机传导至中国后，金融业和实体经济逐渐受到波及，影响逐步显现。对实体经济而言，难关则是资金链的收缩，尤其是央行在2013年多次紧缩银根之后对中小企业这一国民经济主力军造成的资金困局。紧缩银根看似导致了中小企业的资金断裂，事实上这只是导火索；这类企业的经营、融资特点在本质上与其融资困局紧密相关。将从对中小企业的界定出发，以经营和融资特点为角度对其融资难题做出简析。
关键词：中小企业；国有银行；融资贷款
中图分类号：F830文献标志码：A文章编号：1673-291X（2014）18-0098-02
中国习惯将企业按规模界定为大、中、小型三类，在《中小企业促进法》实施以来对企业的界定逐渐转变为大型和中小型企业。本文仍沿用这种名称上的分类，但出于分析企业贷款难题分析的目的，在界定标准上与其有所不同。由于中国中小企业的涉及行业广、分布范围大，单纯的数量界定有失偏颇，因此本文采取定量与定性结合的方法来定义中小企业。即中小企业符合以下规模和特点的企业：从业人员在20~100人之间，年营业额2 000万元以下，融资具有局限性、常以内部积累、商业信用或银行信用等方式筹资，经营权与所有权重合、经济行为局限。
从以上对中小企业的的定义可以看出，这类企业的规模小、资金流动性也相对较弱，常常面临着经营风险。据世界银行统计，中国目前约有中、小、微型企业6 000万家；总结大量相关调查研究发现，中小型企业、尤其是近年来被称为小微企业的群体具有显著的特点：受资金规模、社会经济地位及经验的限制，这类企业的抗风险能力差，难以有效应对经济环境的突发变动；近80%的企业主的年龄在20~40岁之间，这使企业很肯能采取冒险、激进的行为；企业战略管理能力底下、短期行为频繁；中国改革开放以来特殊的国情使这一企业群体在国企壮大发展的夹缝中艰难生存。这些中小企业的特点将有助于本文对其经营、融资困局的深入分析。
中小企业在经营管理上的不足有一定的共性，本文将同时对这些缺点造成的融资困进行解析。首先，中小企业的成立时间比较短，这也部分导致了其管理、尤其是财务管理水平低。有关调查数据显示，大多数的中小企业成立时间在零至七年之间；其中近50%的企业仍在使用传统的纸质财务管理方式、没有相财务管理软件。财务管理的不系统和不透明不利于企业财务信息的披露，进一步不利于银行以较低成本获得相应信息从而发放贷款。其次，企业规模小难以实现规模经济、致使盈利能力较低。相关调查发现，70%左右的小企业的毛利润率仅在20%左右。劳动力和原材料成本的提高、宏观经济转型以及较为缓慢的经济增长都会导致企业更低的毛利润率水平。鉴于在产品和原材料极度缺乏市场势的现实，中小企业是两边市场的价格接受者，盈利能在很大程度上取决于两边的市场价格。较低的盈利能力就难以体现较高的还贷能力，这也就增加了银行向中小企业群放贷的风险。第三，中小企业自身的特征不可避免地使缺乏战略管理、规范的日常管理以及相关人才成为其经营管理特征。第四，激烈的市场竞争和日益加剧的筹资扩张困难、销售困难是中国中小企业主提及最高的经济困难。不稳定的企业经营管理和市场状况都增加了银行放贷的风险和阻力，进而不利于企业的间接融资。
在中国现阶段基本以国有控股四大银行寡头垄断的银行业结构及其主导的信贷市场现状下，中小企业的融资用途、需求和条件与大型企业的大相庭径也造成了中小企业群体融资难的问题。中小企业与大型企业市场地位不同、资金用途分布也差异较大：前者在流动资金上较拮据、融资款项大都用于购买原材料、支付工资等短期应付款。据调查显示中小企业将47%的融资用于购买原材料、19%的用于支付工资、用于新项目开发的仅占15%。而大型企业的市场和规模优势可在很大程度上解决其流动资金问题，而新项目、新市场、新技术的开发占据了其融资用途的很大比例。然而，大型企业的贷款面临着更大的风险。从贷款需求来看，中小企业的融资需求更为紧迫。有调查显示，小微企业要求的贷款审批时效不超过10个工作日，而大型银行严格的贷款审查程序、手续和等待时间加大了中小企业贷款的成本。在中国抵押贷款主导的信贷市场上，中小企业在资产抵押的条件上远不如大型企业，这也削弱了其获得贷款的可能性。
综上所述，由于规模和经营特点等的自身原因，中国中小企业造成的自身在信贷市场上信息不透明、不对称、信息成本高以及盈利能力差、还贷能力弱的现状；加之这一企业群体的贷款规模小，又增加了银行的单位放贷成本与风险。同时，中小企业群体自身抵押贷款的条件不足，但对贷款手续和时效的要求较高，与大型企业相比，贷款融资难题更加凸显。随着中国中小企业群体的发展，即使排除外界因素的影响，其融资问题也会逐渐显现。为了促进国民经济的发展，重视中小企业的融资问题是十分必要的。从中小企业自身的经营、融资特点上进行分析，才可能逐步从根本上化解这一群体的贷款难问题。
参考文献：
[1]黄孟复.中国民营经济发展专题报告之“小企业融资”篇—中国小企业融资状况调查[M].北京：中国财政经济出版社，2010.
[2]胡小月.珠三角小企业经营与融资现状调研报告[R].北京：北京大学国家发展研究院，阿里巴巴集团，2010.
[3]邱广龙.小企业金融创新研究[M].成都：西南财经大学，2011.
[4]宋羽.小企业融资：现实与思考[M].北京：经济科学出版社，2012.
[5]刘鹰，王东升.三十六城市小微企业经营与融资调研报告[R].宜信公司发布，2012-03.
[6]张捷.中小企业的关系型借贷与银行组织结构[J].经济研究，2002，(6).
[责任编辑 陈凤雪]
收稿日期：2014-03-08
基金项目：辽宁省大学生创新创业计划项目（201310173035）
作者简介：敖菁（1991-），女，辽宁锦州人，本科，从事应用经济学、产业组织学研究；张紫薇（1992-），女，辽宁沈阳人，本科，从事规制经济学研究；杜雨（1991-），男，河南南阳人，本科，从事反垄断经济学研究。
关键词：中小企业；国有银行；融资贷款
中图分类号：F830文献标志码：A文章编号：1673-291X（2014）18-0098-02
中国习惯将企业按规模界定为大、中、小型三类，在《中小企业促进法》实施以来对企业的界定逐渐转变为大型和中小型企业。本文仍沿用这种名称上的分类，但出于分析企业贷款难题分析的目的，在界定标准上与其有所不同。由于中国中小企业的涉及行业广、分布范围大，单纯的数量界定有失偏颇，因此本文采取定量与定性结合的方法来定义中小企业。即中小企业符合以下规模和特点的企业：从业人员在20~100人之间，年营业额2 000万元以下，融资具有局限性、常以内部积累、商业信用或银行信用等方式筹资，经营权与所有权重合、经济行为局限。
从以上对中小企业的的定义可以看出，这类企业的规模小、资金流动性也相对较弱，常常面临着经营风险。据世界银行统计，中国目前约有中、小、微型企业6 000万家；总结大量相关调查研究发现，中小型企业、尤其是近年来被称为小微企业的群体具有显著的特点：受资金规模、社会经济地位及经验的限制，这类企业的抗风险能力差，难以有效应对经济环境的突发变动；近80%的企业主的年龄在20~40岁之间，这使企业很肯能采取冒险、激进的行为；企业战略管理能力底下、短期行为频繁；中国改革开放以来特殊的国情使这一企业群体在国企壮大发展的夹缝中艰难生存。这些中小企业的特点将有助于本文对其经营、融资困局的深入分析。
中小企业在经营管理上的不足有一定的共性，本文将同时对这些缺点造成的融资困进行解析。首先，中小企业的成立时间比较短，这也部分导致了其管理、尤其是财务管理水平低。有关调查数据显示，大多数的中小企业成立时间在零至七年之间；其中近50%的企业仍在使用传统的纸质财务管理方式、没有相财务管理软件。财务管理的不系统和不透明不利于企业财务信息的披露，进一步不利于银行以较低成本获得相应信息从而发放贷款。其次，企业规模小难以实现规模经济、致使盈利能力较低。相关调查发现，70%左右的小企业的毛利润率仅在20%左右。劳动力和原材料成本的提高、宏观经济转型以及较为缓慢的经济增长都会导致企业更低的毛利润率水平。鉴于在产品和原材料极度缺乏市场势的现实，中小企业是两边市场的价格接受者，盈利能在很大程度上取决于两边的市场价格。较低的盈利能力就难以体现较高的还贷能力，这也就增加了银行向中小企业群放贷的风险。第三，中小企业自身的特征不可避免地使缺乏战略管理、规范的日常管理以及相关人才成为其经营管理特征。第四，激烈的市场竞争和日益加剧的筹资扩张困难、销售困难是中国中小企业主提及最高的经济困难。不稳定的企业经营管理和市场状况都增加了银行放贷的风险和阻力，进而不利于企业的间接融资。
在中国现阶段基本以国有控股四大银行寡头垄断的银行业结构及其主导的信贷市场现状下，中小企业的融资用途、需求和条件与大型企业的大相庭径也造成了中小企业群体融资难的问题。中小企业与大型企业市场地位不同、资金用途分布也差异较大：前者在流动资金上较拮据、融资款项大都用于购买原材料、支付工资等短期应付款。据调查显示中小企业将47%的融资用于购买原材料、19%的用于支付工资、用于新项目开发的仅占15%。而大型企业的市场和规模优势可在很大程度上解决其流动资金问题，而新项目、新市场、新技术的开发占据了其融资用途的很大比例。然而，大型企业的贷款面临着更大的风险。从贷款需求来看，中小企业的融资需求更为紧迫。有调查显示，小微企业要求的贷款审批时效不超过10个工作日，而大型银行严格的贷款审查程序、手续和等待时间加大了中小企业贷款的成本。在中国抵押贷款主导的信贷市场上，中小企业在资产抵押的条件上远不如大型企业，这也削弱了其获得贷款的可能性。
综上所述，由于规模和经营特点等的自身原因，中国中小企业造成的自身在信贷市场上信息不透明、不对称、信息成本高以及盈利能力差、还贷能力弱的现状；加之这一企业群体的贷款规模小，又增加了银行的单位放贷成本与风险。同时，中小企业群体自身抵押贷款的条件不足，但对贷款手续和时效的要求较高，与大型企业相比，贷款融资难题更加凸显。随着中国中小企业群体的发展，即使排除外界因素的影响，其融资问题也会逐渐显现。为了促进国民经济的发展，重视中小企业的融资问题是十分必要的。从中小企业自身的经营、融资特点上进行分析，才可能逐步从根本上化解这一群体的贷款难问题。
参考文献：
[1]黄孟复.中国民营经济发展专题报告之“小企业融资”篇—中国小企业融资状况调查[M].北京：中国财政经济出版社，2010.
[2]胡小月.珠三角小企业经营与融资现状调研报告[R].北京：北京大学国家发展研究院，阿里巴巴集团，2010.
[3]邱广龙.小企业金融创新研究[M].成都：西南财经大学，2011.
[4]宋羽.小企业融资：现实与思考[M].北京：经济科学出版社，2012.
[5]刘鹰，王东升.三十六城市小微企业经营与融资调研报告[R].宜信公司发布，2012-03.
[6]张捷.中小企业的关系型借贷与银行组织结构[J].经济研究，2002，(6).
[责任编辑 陈凤雪]
收稿日期：2014-03-08
基金项目：辽宁省大学生创新创业计划项目（201310173035）
作者简介：敖菁（1991-），女，辽宁锦州人，本科，从事应用经济学、产业组织学研究；张紫薇（1992-），女，辽宁沈阳人，本科，从事规制经济学研究；杜雨（1991-），男，河南南阳人，本科，从事反垄断经济学研究。