【摘 要】
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利用Monte Carlo模拟对投资组合风险价值进行估计，假设风险资产的对数收益分布在中心服从边缘正态分布的多维Gaussian或Student-Copula分布，尾部服从极值分布。应用本模型对12
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利用Monte Carlo模拟对投资组合风险价值进行估计，假设风险资产的对数收益分布在中心服从边缘正态分布的多维Gaussian或Student-Copula分布，尾部服从极值分布。应用本模型对12只沪市股票计算持有期为1天的99％VaR，并执行4年时间窗的返回检验，证明了Copula-EVT方法好于正态对数收益分布的VaR模型。
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