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在连续时间框架且证券价格服从几何布朗运动的情况下，研究了机构投资者变现成本的最优控制问题，并利用控制理论中的欧拉方程得到了最优变现策略的解析解．通过对最优策略进行数值分析，结果表明：机构投资者在变现时，最优变现策略几乎都近似为线性策略，它完全不同于算术布朗运动下得到的最优策略．
机构投资者变现成本的最优控制
【摘 要】
：
在连续时间框架且证券价格服从几何布朗运动的情况下，研究了机构投资者变现成本的最优控制问题，并利用控制理论中的欧拉方程得到了最优变现策略的解析解．通过对最优策略进行数值
【机 构】
：
上海交通大学金融工程研究中心
【出 处】
：
上海交通大学学报
【发表日期】
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2007年12期
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