股改前后股票价格模型及有效性的变化

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股权分置一直是阻止我国股市发展的一个主要障碍,2005年4月我国开始实行股权分置改革,以解决股权二元结构的问题。本文选取改革前后一年的月度数据进行检验,发现股票价格模型在股改后发生变化,并且股改之后市场及个股的有效性也有明显地提高。
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