中国债券市场利差过度反应实证研究

来源 :哈尔滨工业大学学报 | 被引量 : 0次 | 上传用户：liongliong537

【摘要】

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应用利差过度反应假设的回归系数、标准差比率及协方差实证检验方法对我国债券市场的利差过度反应现象进行了实证研究.结果表明:我国债券市场在短期和长期水平基本符合利率期

【作者】

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梁冰顾海英

【机构】

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上海交通大学管理学院

【出处】

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哈尔滨工业大学学报

【发表日期】

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2004年8期

【关键词】

：

中国债券市场期限结构预期理论利差过度反应假设标准差比率 expectation theory of the term structure spread

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应用利差过度反应假设的回归系数、标准差比率及协方差实证检验方法对我国债券市场的利差过度反应现象进行了实证研究.结果表明:我国债券市场在短期和长期水平基本符合利率期限结构理论,不存在利差过度反应现象;而在5年期左右的中期水平上存在一定程度的过度反应现象.决策层应加大超短期和超长期券种的发行量,为投资者提供更多的资产匹配工具.

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