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凤凰传媒：拐点已经确立
凤凰传媒（601928）年均免征税额近1亿元。2013年12月底财政部公示延续文化企业增值税和营业税优惠政策的通知，公司有两大利好：（1）未来三年免收相关书籍出版、发行、印刷增值税；（2）2013年已征税款将于2014年全额返还。因此公司在2014年还有额外近7000万元的退税返还款，共计增厚EPS 0.05元。
新媒体布局成形，数字教育高速发展。公司2012年率先实现数字产业盈利，2013年该业务增长进一步加快，全年有望实现倍增：（1）拥有全国领先的3D教学技术，创壹软件上半年同比增长200%，全年有望突破5000万收入，（2）学科网注册会员2000多万，会员学校超过2.5万所，2013年开始收入基本实现盈亏平衡。
游戏利润有望破亿。公司今年收购了两个游戏公司慕和网络以及都玩网络，两个公司在收购公告中承诺2013年净利润不低于4409万元5600万元。两家游戏内容优质，完成业绩可能性非常大。
操作策略：二级市场上，该股颇受机构投资者的青睐，截止2013年9月30日，公司十大股东中有8席是基金，其中5只为新增，显示机构十分看好。自去年4月以来，强势上攻，最大涨幅超过100%。经过调整，当前该股的估值重回合理区间。经历一年时间的多元化铺排，公司拐点已经确立，投资者可择机介入。
上海家化：业绩仍将保持较快增长
上海家化（600315）收入将保持较快增长。2014年公司将加大营销投入，收入增速有望提升。产品结构优化将驱动毛利率持续提升，而且激励费用逐年下降，未来业绩有望保持较快增长。新任董事长能力及与现有团队磨合短期可能在一定程度上影响公司业绩和估值，但随着调查的进一步落实以及经销商信心恢复，业绩和估值有望逐步修复。
负面影响已经充分消化。12月18日，公司就与沪江日化关联交易事件做出整改报告，至此，上海证监局调查已经结束。如果只涉及关联交易，成为重大违法违规行为的可能性不大，即使成为重大违法违规行为，处罚个人的可能性更大，公司层面受到处罚的可能性相对较小。
新董事长或开创新家化时代。新任董事长虽然在化妆品方面经验不是十分充足，但其国际化的视野，体系化的运作能力，对市场和渠道的敏锐度，将开启家化发展的新起点。
操作策略：二级市场上，该股经过三个多月的下行和一个月的横盘调整，开始企稳向上，量能有所放大。经过折腾，公司的风波即将过去。在整个市场上，公司依然是在品牌、产品、体系和团队上均表现优秀的消费品公司，其快速成长依然值得期待。未来，其二级市场的股价有望保持震荡上行的态势，投资者可积极关注。
惠博普：有望继续向上突破
惠博普（002554）海外大单确保盈利高增长。公司继前期收获伊拉克米桑油田计脱酸项目和水处理项目订单，共计合同金额7.54亿元，近日又陆续收获哈萨克斯坦油气分离设备2亿元订单。这表明近年来实施的海外市场战略进入收获期，公司长期跟踪的油气分离项目获得回报，确保未来2-3年公司高增长。
坚定国际化发展战略。公司一直以开拓国际市场特别是中东、中亚、南美和非洲地区市场作为业务重要增长点，与国际著名油服企业相比，公司油气分离技术水平与其相当，价格优势相对明显，因此能在国际市场竞争中脱颖而出。与发展中国家油服企业相比，公司的产品及技术表现出绝对优势。2013年以来，公司继续实施国际化发展战略，加强国际市场布局，加大了海外营销网络以及国际化人才团队的建设力度，构建有效的海外销售体系，后续海外订单值得期待。
操作策略：二级市场上，该股自2012年底发力，上涨十分强势，至去年5月底，最大涨幅约为180%。此后，该股股价自高位回落，在相对高位宽幅震荡调整。当前，公司估值较高，但公司已布局天然气管输，油田环保和煤层气资源开采等业务板块，短期内难有显著的业绩贡献，但其中长期高成长趋势确立，值得投资者关注。
海兰信：进军海洋防务信息化
海兰信（300065）上游造船复苏，海事电子升级。2013年下半年以来全球造船业和国内船舶产业开始出现复苏的迹象。同时国内船舶行业的转型升级为海事电子的发展带来良好机遇，船舶业十二五规划提出了航电系统重点领域发展导向，中国船级社和IMO也将不断推进各种海事电子设备的升级换装。
南海和钓鱼岛局势利好公司军品海事装备和海洋防务网络系统。南海和钓鱼岛紧张局势将长期性存在，不但要求政府强化的主权宣誓，巡逻执法，海军实力的提升将是海洋强国的重要基础，海洋防务信息化和海军信息化将长期受益。
业绩拐点形成，研发项目进入收获期。公司季度收入呈现增长，季度毛利率在2012年四季度后稳步回升，预计未来商船海事业务有望出现回暖，在公务海事业务，军工海事业务推动下，公司毛利率仍将保持回升，未来业绩有较大的提升空间，2014年实现业绩拐点的确定性较强。
操作策略：二级市场上，该股去年涨幅约40%，去年七月至十一月底，最大涨幅超过100%。从高位回落后，公司当前股价依然处近两年来的高位水平。但从历史上来看，则当前股价则尚处于低位。公司毛利率逐步提升，2014年实现业绩拐点的确定性较强。公司在军品等项目的研发将进入收获期，对未来业绩增长起拉动作用。
益民集团：反弹在即
益民集团（600824）增资古今，助力核心盈利资产二次腾飞。公司拥有众多品牌资源，古今是核心盈利资产，净利润占比74%。公司增资古今7700万，进一步提高其在电商，新品研发的综合实力，助力二次腾飞。
商业物业重估提供高投资安全边际。公司拥有15万㎡自有商业物业，其中淮海路附近共计9万㎡，包括巴黎春天、柳林大厦、新歌商厦、金雁坊大厦、海兴广场等。因物业租期较长且租金低于市场价，隐蔽资产较高，安全边际较高。
增资控股东方典当，转型类金融业务。东方典当历经7年发展成为拥有5家连锁网点的上海典当领军企业，旗下拥有九大融资宝，东典融资一卡通等特色业务满足中小企业短期融资需求。公司通过收购股权，注资等方式持有其76%股权，旨在做大做强东方典当，拓展类金融业务。东方典当同香溢融通旗下元泰典当相比，净利率存在提升空间。
操作策略：二级市场上，该股自去年8月份启动，步入快速上行通道中，期间经历一次大幅调整，下调幅度约为30%。当前，该股创出近两年来6.52元的新高后，也调头向下，当前调整幅度约20%。公司是隐蔽资产投资较高的价值投资标的，有望借机国企改革实现价值回归。
光明乳业：莫斯利安全国化加速
光明乳业（600597）莫斯利安优势市场继续下沉。从公司在安徽和山东的表现来看（这两个市场具有典型的代表性：安徽代表莫斯利安相对成熟的华东市场，山东代表刚刚兴起的外埠市场），莫斯利安销售继续强势增长，竞品上市有利于常温酸奶品类扩张。莫斯利安强势地区渠道下沉及全国化的加速，全年60亿计划极有可能超预期完成。
2014年将是莫斯利安全国化真正的元年。2014年将是莫斯利安全国市场真正爆发的元年：1）蒙牛纯甄和伊利安慕希相继上市迫使光明必须加速全国化，在渠道推广速度、资源投放力度上将显著高于2013 年；2）从渠道扩张层面，莫斯利安在全国市场已经迈过了以卖场培养知名度的阶段，迈入向传统网点扩散、向县乡下沉的阶段，爆发只是时间问题。目前华东以外的市场中单月规模接近千万、处于爆发临界点的省份包括河南、山东、湖北、四川等。
操作策略：二级市场上，该股经过长达两年的横盘调整后，于2012年底启动，一路强势上攻，过去一年的涨幅十分巨大。当前，公司股价从高位小幅回落。整体呈现在高位震荡调整消化的格局。公司的莫斯利安市场空间巨大，未来对业绩的拉动将十分强劲。当前，公司终端销售的负面影响将很快被消化，市场调整带来了买入良机。
凤凰传媒（601928）年均免征税额近1亿元。2013年12月底财政部公示延续文化企业增值税和营业税优惠政策的通知，公司有两大利好：（1）未来三年免收相关书籍出版、发行、印刷增值税；（2）2013年已征税款将于2014年全额返还。因此公司在2014年还有额外近7000万元的退税返还款，共计增厚EPS 0.05元。
新媒体布局成形，数字教育高速发展。公司2012年率先实现数字产业盈利，2013年该业务增长进一步加快，全年有望实现倍增：（1）拥有全国领先的3D教学技术，创壹软件上半年同比增长200%，全年有望突破5000万收入，（2）学科网注册会员2000多万，会员学校超过2.5万所，2013年开始收入基本实现盈亏平衡。
游戏利润有望破亿。公司今年收购了两个游戏公司慕和网络以及都玩网络，两个公司在收购公告中承诺2013年净利润不低于4409万元5600万元。两家游戏内容优质，完成业绩可能性非常大。
操作策略：二级市场上，该股颇受机构投资者的青睐，截止2013年9月30日，公司十大股东中有8席是基金，其中5只为新增，显示机构十分看好。自去年4月以来，强势上攻，最大涨幅超过100%。经过调整，当前该股的估值重回合理区间。经历一年时间的多元化铺排，公司拐点已经确立，投资者可择机介入。
上海家化：业绩仍将保持较快增长
上海家化（600315）收入将保持较快增长。2014年公司将加大营销投入，收入增速有望提升。产品结构优化将驱动毛利率持续提升，而且激励费用逐年下降，未来业绩有望保持较快增长。新任董事长能力及与现有团队磨合短期可能在一定程度上影响公司业绩和估值，但随着调查的进一步落实以及经销商信心恢复，业绩和估值有望逐步修复。
负面影响已经充分消化。12月18日，公司就与沪江日化关联交易事件做出整改报告，至此，上海证监局调查已经结束。如果只涉及关联交易，成为重大违法违规行为的可能性不大，即使成为重大违法违规行为，处罚个人的可能性更大，公司层面受到处罚的可能性相对较小。
新董事长或开创新家化时代。新任董事长虽然在化妆品方面经验不是十分充足，但其国际化的视野，体系化的运作能力，对市场和渠道的敏锐度，将开启家化发展的新起点。
操作策略：二级市场上，该股经过三个多月的下行和一个月的横盘调整，开始企稳向上，量能有所放大。经过折腾，公司的风波即将过去。在整个市场上，公司依然是在品牌、产品、体系和团队上均表现优秀的消费品公司，其快速成长依然值得期待。未来，其二级市场的股价有望保持震荡上行的态势，投资者可积极关注。
惠博普：有望继续向上突破
惠博普（002554）海外大单确保盈利高增长。公司继前期收获伊拉克米桑油田计脱酸项目和水处理项目订单，共计合同金额7.54亿元，近日又陆续收获哈萨克斯坦油气分离设备2亿元订单。这表明近年来实施的海外市场战略进入收获期，公司长期跟踪的油气分离项目获得回报，确保未来2-3年公司高增长。
坚定国际化发展战略。公司一直以开拓国际市场特别是中东、中亚、南美和非洲地区市场作为业务重要增长点，与国际著名油服企业相比，公司油气分离技术水平与其相当，价格优势相对明显，因此能在国际市场竞争中脱颖而出。与发展中国家油服企业相比，公司的产品及技术表现出绝对优势。2013年以来，公司继续实施国际化发展战略，加强国际市场布局，加大了海外营销网络以及国际化人才团队的建设力度，构建有效的海外销售体系，后续海外订单值得期待。
操作策略：二级市场上，该股自2012年底发力，上涨十分强势，至去年5月底，最大涨幅约为180%。此后，该股股价自高位回落，在相对高位宽幅震荡调整。当前，公司估值较高，但公司已布局天然气管输，油田环保和煤层气资源开采等业务板块，短期内难有显著的业绩贡献，但其中长期高成长趋势确立，值得投资者关注。
海兰信：进军海洋防务信息化
海兰信（300065）上游造船复苏，海事电子升级。2013年下半年以来全球造船业和国内船舶产业开始出现复苏的迹象。同时国内船舶行业的转型升级为海事电子的发展带来良好机遇，船舶业十二五规划提出了航电系统重点领域发展导向，中国船级社和IMO也将不断推进各种海事电子设备的升级换装。
南海和钓鱼岛局势利好公司军品海事装备和海洋防务网络系统。南海和钓鱼岛紧张局势将长期性存在，不但要求政府强化的主权宣誓，巡逻执法，海军实力的提升将是海洋强国的重要基础，海洋防务信息化和海军信息化将长期受益。
业绩拐点形成，研发项目进入收获期。公司季度收入呈现增长，季度毛利率在2012年四季度后稳步回升，预计未来商船海事业务有望出现回暖，在公务海事业务，军工海事业务推动下，公司毛利率仍将保持回升，未来业绩有较大的提升空间，2014年实现业绩拐点的确定性较强。
操作策略：二级市场上，该股去年涨幅约40%，去年七月至十一月底，最大涨幅超过100%。从高位回落后，公司当前股价依然处近两年来的高位水平。但从历史上来看，则当前股价则尚处于低位。公司毛利率逐步提升，2014年实现业绩拐点的确定性较强。公司在军品等项目的研发将进入收获期，对未来业绩增长起拉动作用。
益民集团：反弹在即
益民集团（600824）增资古今，助力核心盈利资产二次腾飞。公司拥有众多品牌资源，古今是核心盈利资产，净利润占比74%。公司增资古今7700万，进一步提高其在电商，新品研发的综合实力，助力二次腾飞。
商业物业重估提供高投资安全边际。公司拥有15万㎡自有商业物业，其中淮海路附近共计9万㎡，包括巴黎春天、柳林大厦、新歌商厦、金雁坊大厦、海兴广场等。因物业租期较长且租金低于市场价，隐蔽资产较高，安全边际较高。
增资控股东方典当，转型类金融业务。东方典当历经7年发展成为拥有5家连锁网点的上海典当领军企业，旗下拥有九大融资宝，东典融资一卡通等特色业务满足中小企业短期融资需求。公司通过收购股权，注资等方式持有其76%股权，旨在做大做强东方典当，拓展类金融业务。东方典当同香溢融通旗下元泰典当相比，净利率存在提升空间。
操作策略：二级市场上，该股自去年8月份启动，步入快速上行通道中，期间经历一次大幅调整，下调幅度约为30%。当前，该股创出近两年来6.52元的新高后，也调头向下，当前调整幅度约20%。公司是隐蔽资产投资较高的价值投资标的，有望借机国企改革实现价值回归。
光明乳业：莫斯利安全国化加速
光明乳业（600597）莫斯利安优势市场继续下沉。从公司在安徽和山东的表现来看（这两个市场具有典型的代表性：安徽代表莫斯利安相对成熟的华东市场，山东代表刚刚兴起的外埠市场），莫斯利安销售继续强势增长，竞品上市有利于常温酸奶品类扩张。莫斯利安强势地区渠道下沉及全国化的加速，全年60亿计划极有可能超预期完成。
2014年将是莫斯利安全国化真正的元年。2014年将是莫斯利安全国市场真正爆发的元年：1）蒙牛纯甄和伊利安慕希相继上市迫使光明必须加速全国化，在渠道推广速度、资源投放力度上将显著高于2013 年；2）从渠道扩张层面，莫斯利安在全国市场已经迈过了以卖场培养知名度的阶段，迈入向传统网点扩散、向县乡下沉的阶段，爆发只是时间问题。目前华东以外的市场中单月规模接近千万、处于爆发临界点的省份包括河南、山东、湖北、四川等。
操作策略：二级市场上，该股经过长达两年的横盘调整后，于2012年底启动，一路强势上攻，过去一年的涨幅十分巨大。当前，公司股价从高位小幅回落。整体呈现在高位震荡调整消化的格局。公司的莫斯利安市场空间巨大，未来对业绩的拉动将十分强劲。当前，公司终端销售的负面影响将很快被消化，市场调整带来了买入良机。