保险故事：王先生退休金并不丰厚，想学点理财知识，既消磨时光又为保障做储备。2005年上半年，在朋友的介绍下，王先生花5万元选择了某保险公司的万能险作为投资，因为他看重了万能险兼具保障和投资的双重功能。可是，2年过去了，万能险账户里的收益不仅没有增加，反而出现了亏损。王先生责怪朋友推荐不当，也逢人便说购买万能险是“万万不能”的事。
　　
　　亲爱的读者请试着回答以下问题：
　　1．万能险是何险种？为何2年还不见收益？
　　2．是王先生不适合万能险，还是万能险根本没有很好收益？
　　
　　点评：复旦大学保险系副教授/上海保监局保险发展规划项目办公室高级研究员 丁纯
　　1．万能险是从美国舶来的一款缴付方式独特、灵活、兼具生命保障和投资理财功能的寿险产品，国内的万能险一般会承诺一个最低保底收益率。所谓“万能”，一是缴费灵活。投保人在支付某一个最低金额的第一期保险费以后，可以灵活地在任何时间、支付任何金额的保险费。二是保额可调整，一定界限内可任意提高或者降低死亡给付金额，具有相当弹性。只要保单积存的金额足够支付以后各期的成本和费用就行。三是保单价值可随时领取。
　　万能险从总体盈亏来看，呈现短期亏损、长期看好的特征。投保人缴纳的万能险保费分成保险和投资两部分。相当部分保费被用来购买由保险公司设立的投资账户单位，通过投资专家理财的方式实现其保值、增值。投保初期（一般指前三年），投保人要向保险公司缴纳较大比例的账户初始费。除此之外，还需缴纳风险保险费、保单管理费、贷款账户管理费、附加险保险费等。以上费用都会逐年下降，但到第二年时，一般收益与缴纳的费用还不能持平。只有随着初始费等逐年下降，投资收益不断好转，万能险的整体收益才会体现出优势。
　　2．显然，万能险更适合那些已有传统保障型保险、收入不稳定、具有多余资金的年轻人，却不适合老年人。因为老年人拥有的富余资金少、要缴纳的风险保险费高、短期可预期的收益少。本案例中，王先生的失误在于太看重万能险的投资功能，作为退休金有限的老年人，是不適宜购买短亏长赢的万能险的。