论文部分内容阅读
良好的趋势把握能力是技术分析的重点，而均线恰恰是对趋势整体直观的描述，它可让投资者对趋势一目了然，成竹于胸。具体操作上，可分别设置长短期均线来描述长短期趋势。不过千万别认为均线是因，K线走势是果。事实上，均线只是被动跟随于K线走势。或许你会认为均线分析不够好，不能预测未来走势，不过，目前已知的成功交易系统大多都属于被动跟随型，巧借均线其实大有可为。
均线之使用方法
简单移动平均线是对之前N日收盘价的算术平均，如20日均线就是之前20日收盘价的平均价格。按照周期，均线可分为长期和中短期均线，如100日均线和10日均线，在股票软件中都可自由设置。按照应用方法，均线可分为单线法、双线交叉和三线交叉法。现通过举例作简单说明。
单线法是K线在均线之上做多，反之做空。比如，一个20日均线呈45度角向上移动，K线回调到均线附近然后拉起较大的阳线，说明此时市场买方强势，可在大阳线买入。
双线交叉法是一个短期和长期均线相互交叉产生交易信号。比如，5日均线向上交叉20日均线买入，具体交叉情况可分多种。第一种是20日均线向下倾斜，5日均线向上穿越均线，此种情况一般是市场震荡反弹，如果出现在长期下跌的市场中，有可能出现反转。第二种是20日均线呈水平或者向上倾斜，此种信号发出可信度较高。
三线交叉法则是短、中、长期均线分别向上交叉做多，反之做空。以5、10、20日均线为例，当5日穿越10日且10日穿越20日买入，反之卖出。这里有一个技巧，即当股价回调到各个均线都倾斜向上且没有上涨过久的时候买入。三线交叉法相对上面两种可靠性高，但出现机会较少。
利用均线之做多
但凡做技术交易成功的投资者，一般都强调交易系统要简单可靠，只有这样才能有助于在信息纷繁的股市里获取收益，用一根均线交易的原则恰恰符合这点。
图1是中工国际2010年5月之后的日K线图。股价围绕均线上下震荡，向上突破两次（箭头所示），第三次向上突破形成较大K线实体，成交量伴随放大，此时出现第一个买点（止损设在均线以下），可部分建仓。创出新高后回撤到20日均线附近再度上涨，这是第二买点（止损设在均线以下并将首次建仓的止损设在成本价上），可在此加仓。卖点出现在K线两日收盘在均线以下的位置。或许有的投资者会觉得利用均线没有抓到底部和顶部，不过，要知道股市只有20%的人能盈利，技术是否完美并不重要，长久获利才是根本。
做多时要注意震荡的持久性。股价上涨相对下跌更为缓慢，震荡整理的时间也更久，至于原因目前没有定论。有投资者索性认为是由于地球引力造成的，笔者认为或许下跌时的恐惧比上涨时的贪婪更为强烈，人们可以不顾一切地逃生，却不大可能都为了金钱而拼命。不论原因如何，知道结论最为重要，上涨相对缓慢，可能会围绕均线上下震荡，当震荡两次或多次以后，两日K线都收于均线之上或一根放量的大阳线击穿均线之日一般都是买点。不过，并不是所有股价都会在底部震荡很久反复穿越均线，有些强势股大阳线直接穿越均线再创新高，对于此种情况可适当参与或者观望，因为有时“妖股”创新高后直接下挫震荡，要注意此类风险。
利用均线之做空
图2是招商银行2010年11月以后的日K线图。从图中可清晰地看出之前一轮强劲的涨势，二次冲高回落后形成较为明显的跳空缺口并收于均线之下，之后的K线收盘价无力收在之前阴线的1/2处，股价疲软，可预期之前涨势可能出现大幅回调，并在该处尝试性抛空。止损可设定在缺口或者均线之上，止盈可设定在两根K线站稳在均线之上或者一根阳线明显的击穿均线之时。
做空股票要注意下跌破位的突然性。做空相对做多难度较高，风险也较大。一个强劲上涨或者一个长期上涨的市场，突然出现大的阴线或者大的跳空缺口，经过短暂弱势震荡后股价可能继续出现大幅下挫。图中股价二次冲高回落，形成较为明显的跳空缺口而且收在均线之下，之前的上涨趋势存在大幅回撤的风险，所以投资者正确的做法应该是卖出前期持有的股票并适量开立空头。股价上涨时一般需要成交量放大相配合，但是下跌时成交量不一定放大，这点也需要注意。
利用均线之失效
图3是平煤股份2010年8月以后的日K线图。尝试性买点一和二就是两次失败的入场。第一次买入开仓后，可把止损设在大阳线的一半的位置，然后股价开始上涨脱离成本区，这时可把止损设在成本价的位置，因为一个好的交易不会轻易回测成本价。买点二和买点一情形类似。如果根据K线向上突破均线或者K线远离均线买入的原则，在买点一和二买入并没有什么错，可是股价不仅跌破止损点位，而且还向下跌破了均线，并没有形成有效的上涨趋势，这时可把眼光放得长远一些。
图4是该股票的周K线图，从图中不难看出，市场在经历一轮较大跌幅后反弹突破20周均线，有一个整理调整的过程，继续大幅攀升的可能性不大，但是考虑到日K线图强势向上，可尝试性参与，当股价向上无果又下行之际，可果断止损，尝试性买点二也可采用相同策略。第三次才是真正买点，之后才产生一轮涨势。
均线之客观评价
俗话说，金无足赤，人无完人，均线也一样。移动平均线不能预测未来价格走势，但它能告诉投资者正在发生什么，使之站在赢面的一边。所谓技术分析，就是增加获利的可能性。有时价格会围绕均线震荡，让投资者多次按照技术信号入场又多次止损。或许散户会在多次止损后对均线失去信心，觉得这不是一个好方法。不过多次止损并不是均线的错，它能很好地反映趋势，却无法应对震荡市场。或许失去信心时，市场恰恰就要走出一轮大的涨势/跌势。赚大赔小、成功率不高是趋势交易的重要内容，有关资料显示，华尔街在投资交易时平均成功率也只有30%，如果投资者能交易三次而做对一次就已赶上国际水平了。
均线之使用方法
简单移动平均线是对之前N日收盘价的算术平均，如20日均线就是之前20日收盘价的平均价格。按照周期，均线可分为长期和中短期均线，如100日均线和10日均线，在股票软件中都可自由设置。按照应用方法，均线可分为单线法、双线交叉和三线交叉法。现通过举例作简单说明。
单线法是K线在均线之上做多，反之做空。比如，一个20日均线呈45度角向上移动，K线回调到均线附近然后拉起较大的阳线，说明此时市场买方强势，可在大阳线买入。
双线交叉法是一个短期和长期均线相互交叉产生交易信号。比如，5日均线向上交叉20日均线买入，具体交叉情况可分多种。第一种是20日均线向下倾斜，5日均线向上穿越均线，此种情况一般是市场震荡反弹，如果出现在长期下跌的市场中，有可能出现反转。第二种是20日均线呈水平或者向上倾斜，此种信号发出可信度较高。
三线交叉法则是短、中、长期均线分别向上交叉做多，反之做空。以5、10、20日均线为例，当5日穿越10日且10日穿越20日买入，反之卖出。这里有一个技巧，即当股价回调到各个均线都倾斜向上且没有上涨过久的时候买入。三线交叉法相对上面两种可靠性高，但出现机会较少。
利用均线之做多
但凡做技术交易成功的投资者，一般都强调交易系统要简单可靠，只有这样才能有助于在信息纷繁的股市里获取收益，用一根均线交易的原则恰恰符合这点。
图1是中工国际2010年5月之后的日K线图。股价围绕均线上下震荡，向上突破两次（箭头所示），第三次向上突破形成较大K线实体，成交量伴随放大，此时出现第一个买点（止损设在均线以下），可部分建仓。创出新高后回撤到20日均线附近再度上涨，这是第二买点（止损设在均线以下并将首次建仓的止损设在成本价上），可在此加仓。卖点出现在K线两日收盘在均线以下的位置。或许有的投资者会觉得利用均线没有抓到底部和顶部，不过，要知道股市只有20%的人能盈利，技术是否完美并不重要，长久获利才是根本。
做多时要注意震荡的持久性。股价上涨相对下跌更为缓慢，震荡整理的时间也更久，至于原因目前没有定论。有投资者索性认为是由于地球引力造成的，笔者认为或许下跌时的恐惧比上涨时的贪婪更为强烈，人们可以不顾一切地逃生，却不大可能都为了金钱而拼命。不论原因如何，知道结论最为重要，上涨相对缓慢，可能会围绕均线上下震荡，当震荡两次或多次以后，两日K线都收于均线之上或一根放量的大阳线击穿均线之日一般都是买点。不过，并不是所有股价都会在底部震荡很久反复穿越均线，有些强势股大阳线直接穿越均线再创新高，对于此种情况可适当参与或者观望，因为有时“妖股”创新高后直接下挫震荡，要注意此类风险。
利用均线之做空
图2是招商银行2010年11月以后的日K线图。从图中可清晰地看出之前一轮强劲的涨势，二次冲高回落后形成较为明显的跳空缺口并收于均线之下，之后的K线收盘价无力收在之前阴线的1/2处，股价疲软，可预期之前涨势可能出现大幅回调，并在该处尝试性抛空。止损可设定在缺口或者均线之上，止盈可设定在两根K线站稳在均线之上或者一根阳线明显的击穿均线之时。
做空股票要注意下跌破位的突然性。做空相对做多难度较高，风险也较大。一个强劲上涨或者一个长期上涨的市场，突然出现大的阴线或者大的跳空缺口，经过短暂弱势震荡后股价可能继续出现大幅下挫。图中股价二次冲高回落，形成较为明显的跳空缺口而且收在均线之下，之前的上涨趋势存在大幅回撤的风险，所以投资者正确的做法应该是卖出前期持有的股票并适量开立空头。股价上涨时一般需要成交量放大相配合，但是下跌时成交量不一定放大，这点也需要注意。
利用均线之失效
图3是平煤股份2010年8月以后的日K线图。尝试性买点一和二就是两次失败的入场。第一次买入开仓后，可把止损设在大阳线的一半的位置，然后股价开始上涨脱离成本区，这时可把止损设在成本价的位置，因为一个好的交易不会轻易回测成本价。买点二和买点一情形类似。如果根据K线向上突破均线或者K线远离均线买入的原则，在买点一和二买入并没有什么错，可是股价不仅跌破止损点位，而且还向下跌破了均线，并没有形成有效的上涨趋势，这时可把眼光放得长远一些。
图4是该股票的周K线图，从图中不难看出，市场在经历一轮较大跌幅后反弹突破20周均线，有一个整理调整的过程，继续大幅攀升的可能性不大，但是考虑到日K线图强势向上，可尝试性参与，当股价向上无果又下行之际，可果断止损，尝试性买点二也可采用相同策略。第三次才是真正买点，之后才产生一轮涨势。
均线之客观评价
俗话说，金无足赤，人无完人，均线也一样。移动平均线不能预测未来价格走势，但它能告诉投资者正在发生什么，使之站在赢面的一边。所谓技术分析，就是增加获利的可能性。有时价格会围绕均线震荡，让投资者多次按照技术信号入场又多次止损。或许散户会在多次止损后对均线失去信心，觉得这不是一个好方法。不过多次止损并不是均线的错，它能很好地反映趋势，却无法应对震荡市场。或许失去信心时，市场恰恰就要走出一轮大的涨势/跌势。赚大赔小、成功率不高是趋势交易的重要内容，有关资料显示，华尔街在投资交易时平均成功率也只有30%，如果投资者能交易三次而做对一次就已赶上国际水平了。