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运用VAR-GARCH—BEKK模型对我国货币政策数量效应与房产市场动态联动性进行了实证分析。研究表明：货币政策数量效应是我国房价波动的主要影响因素，中央银行动用货币政策数量型工具对房地产市场进行调控，具有显著效果。货币市场与房产市场间波动层面上溢出效应显著且波动溢出效应剧烈，所以针对房地产市场的货币政策调控须兼具长期性与灵活性。