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在我国股市中，系统性风险偏高一直是一大问题。由于系统性风险会对所有证券产生影响且无法通过多样化的投资组合来加以分散，因而研究如何降低系统性风险具有重要意义。本文基于CAPM模型所揭示的风险收益关系，对我国1998年一季度至2008年一季度我国股市的系统性风险进行测算并由此得出其动态变化过程。在此基础上，还分析了我国系统性风险的主要影响因素，并通过计量方法计算了各个影响因子与系统性风险之间的关系及对系统性风险的影响力度。通过分析，本文得出的结果表明我国股市的系统性风险在近年来呈下降趋势，但幅度较小，而且与发