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本文运用非参数方法，从三个方面对A股指数的估计进行了尝试。首先，从实证的角度出发，进行A股指数波动率的密度估计，验证了A股市场总体收益率的波动呈正态分布并具有较肥大的尾部特征；然后，用半参数估计方法和局部线性估计方法拟合了A股指数；最后，比较了OLS方法、半参数方法和局部线性方法估计的结果，并指出股指波动具有多尖峰形态特征。