论文部分内容阅读
外汇市场是由大大小小的投资者所构成的，大的如各国央行、银行、基金等；小的则包括数量众多的个人投资者。可以说，投资者的各种投资行为塑造了外汇市场的众生百态，也决定了市场价格的波动和趋势的演变。
而行为又是由形形色色的心态决定的，虽然作为个体的投资者，其心态多无普遍的规律性可言，但作为一个群体，在一定市场状况下又有一定原则和规律。因此，对于市场主力心态规律的把握是否恰当，就决定了投资者是否能很好地预测市场的趋势，也决定了投资者在外汇市场投资是成或败，是赢是亏。
把握“主力”的心态和想法
外汇市场是“零和游戏”，意思是外汇市场本身并不能产生财富，所有价格的波动，只是一种财富的转移，一部分投资者的盈利，必然来自另一部分投资者的亏损，而且数量相等。在这样的市场背景下，可以说，外汇市场就是没有硝烟的战场，且交战双方“狭路相逢”，除非一方退出市场，要不必是你死我活。因此，作为资金有限的个人投资者而言，准确地判断市场多空双方的力量对比，跟随力量强大的一方，才能保证自己在“刀光剑影”的外汇市场中生存下来，并不断壮大。
外汇市场是世界第一大市场，一天的交易量就是2万亿美元。如此巨大的市场，不是任何一个或一部分机构和个人所能操纵的。而且外汇市场的信息透明公正，如巴菲特、索罗斯之流也不能比其他小投资者早一步知晓未来一刻即将公布的重要信息。可以说，外汇市场相对其他市场来说，是最公正、最干净的投资市场。
因此，在绝大多数时期，外汇市场价格的演变都是能代表市场真正趋势的，人为因素不能制造趋势。但在一定的市场状况和时期，掌握大量资金和信息，对外汇市场比普通投资者有更为深入的研究，对市场影响也更为巨大的投资者，就是所谓的“主力”和“大户”就能在一定程度上影响甚至决定市场趋势。
打个比方，外汇市场的巨大犹如航空母舰，而小市场（如中国内地的股票市场，每天交易量仅为200～300亿人民币）如同小舢板船。一旦航空母舰开足马力往一个方向启动，是需要巨大的力量才能使其改变或偏离航向的，而小舢板船可能只需要一个小波浪。但是，外汇市场的“主力”和“大户”也能在一定市场条件下，一定时间，施加一定力量，“四两拨千斤”地影响甚至改变市场趋势，就如同在航空母舰行驶到一个重要关口，动能减弱，些许力量，就能使其改变航向。
以欧元为例（图一），欧元/美元自2002年1月起，沿着图中长期上涨趋势线一路上涨，自2004年12月创出了历史新高1.3665。在技术分析日益盛行，影响越来越大的今天，长期趋势线的意义非常之重要。如果欧元一直沿着趋势线上涨，不跌破，那许多长线投资者会继续看好欧元的长期走势，一旦跌破，则也有很多长线投资者转变对欧元的趋势的看法，转而看空。
因此，在欧元跌到趋势线附近时，如果一部分主力利用一定的市场状况，集中力量使欧元破位，那对市场的影响，就有着四两拨千斤的功用，影响甚至改变了欧元的长期趋势。
以上的例子说明了把握市场“主力”想法和心态的重要性，作为小投资者，需要站在市场“主力”的立场看待和理解行情，这样才能有效地把握住市场趋势的演变。
看穿“主力”的圈套和伎俩
以下这个欧元的例子，可以看出在一波行情中，市场“主力”究竟是如何营造一定的市场环境，推动行情演变，使广大的散户深陷其精心安排的圈套中，以实现他们攫取散户的财富，成为“零和”游戏赢家。
图二是欧元/美元（下文简称欧元）的日线图，欧元在2004年6月-10月期间分别以1.2460和1.1759为区间高低点进行震荡整理。外汇市场的趋势大致可分为三种，一是上升，二是下降，但最常见的还是震荡整理。对市场主力来说，震荡整理并不能让他们赚钱，原因是没有足够大的空间让他们进出，他们想赚钱，必须有大的涨势和跌势。但震荡整理的行情对主力有时是必不可少的。
原因之一是，市场状况尚不足以具备很好的条件大幅拉升或推低，或者是基本面状况没有很好地拉升或推低后让小投资者跟进的理由，又或者是主力还没有准备好足够的筹码。原因之二是，市场主力要让散户在一定时期形成一种市场惯性，比如说欧元在1.1759～1.2460区间震荡时，一段时间后散户就习惯了这个交易区间，其思维惯性上认为市场就一直这么走下去。但等散户麻痹之时，就是主力大幅拉升之时，而且是在很短的时间内大幅上涨，根本不予一丝机会给那些看错方向的散户在好价位止损出来的机会，也不给散户在低位跟风买进的机会。如欧元在突破1.2460的区间高点后，连续几天大幅拉升，并且在之后两个月左右，创造历史新高1.3660，上涨了1200点。
另外，在大幅上涨的过程中，主力常用盘中快速打压，然后再快速拉升的操作手法，在日线图上常见带较长下影线。这种手法一是能将跟风盘洗出来，二是能修正技术指标，为其再度上涨蓄势，三是快速拉升不让散户有低位跟进的机会。这些迹象，如果我们能站在主力的角度去思考的话，就很清楚大涨行情还未结束。
此外，在2004年欧元上涨到1.29～1.30附近时，也有一部分投资者认为上涨行情将结束，原因是1.2927是历史高位，双顶阻力，而1.30又上千点大关，但我们如果站在主力的角度思考。在时间长达5个月（2004年6月～10月），空间多达600～700点的震荡整理后，主力只拉升了500～600点，如何有足够的空间创造盈利，也如何让看错方向的散户亏损乃至爆仓出局？从这一点判断，行情继续上涨的脉络就非常明确了。
“主力”对市场预期的引导
外汇市场有句很经典的话，“事实本身有时并不重要，重要的是人们怎么看待事实”，意思是一件事实的发生，其对外汇市场的影响很多时候不在于其本身，而在于市场如何看待这一事实，因为，任何事实都是要经过人们的心理过滤后，有所选择地影响外汇市场。
影响外汇市场的因素有很多，而投资者对这些因素的看法和预期也各有区别，市场主力通过一定的方式，引导市场的预期和看法，使其朝着对自己有利的一方发展。比如说，欧元2004年10月至12月的一波上涨，并非欧元本身有什么大的利好因素，而是市场因为美国方面巨额的贸易和财政赤字而大力推低美元。在美元大跌期间，美联储也连续加息，但市场根本无视这一利好因素，只看到贸易赤字的利空。
这些，都是在市场主力运用一定的手段营造出来的，让市场的关注点集中到美国的利空因素来。比如说，大的投资机构纷纷发表对美元贸易赤字担忧的言论，认为需要美元贬值来缓解，并做出美元大幅贬值的预测；而美国政府作为最大的市场主力，更是坐视美元的贬值，并暗地里推波助澜，如口头上一再强调坚持“强势美元”政策，实际上不理会欧洲方面的呼吁，联合干预汇市，这更向市场显示其乐见美元贬值的用心。
弱肉强食的丛林法则乃是外汇市场之本质，作为力量微薄的个人投资者，依附强者，也就是跟随市场主力，跟随市场趋势，方能生存，方能壮大，直至有一天也成为外汇市场之强者。
而行为又是由形形色色的心态决定的，虽然作为个体的投资者，其心态多无普遍的规律性可言，但作为一个群体，在一定市场状况下又有一定原则和规律。因此，对于市场主力心态规律的把握是否恰当，就决定了投资者是否能很好地预测市场的趋势，也决定了投资者在外汇市场投资是成或败，是赢是亏。
把握“主力”的心态和想法
外汇市场是“零和游戏”，意思是外汇市场本身并不能产生财富，所有价格的波动，只是一种财富的转移，一部分投资者的盈利，必然来自另一部分投资者的亏损，而且数量相等。在这样的市场背景下，可以说，外汇市场就是没有硝烟的战场，且交战双方“狭路相逢”，除非一方退出市场，要不必是你死我活。因此，作为资金有限的个人投资者而言，准确地判断市场多空双方的力量对比，跟随力量强大的一方，才能保证自己在“刀光剑影”的外汇市场中生存下来，并不断壮大。
外汇市场是世界第一大市场，一天的交易量就是2万亿美元。如此巨大的市场，不是任何一个或一部分机构和个人所能操纵的。而且外汇市场的信息透明公正，如巴菲特、索罗斯之流也不能比其他小投资者早一步知晓未来一刻即将公布的重要信息。可以说，外汇市场相对其他市场来说，是最公正、最干净的投资市场。
因此，在绝大多数时期，外汇市场价格的演变都是能代表市场真正趋势的，人为因素不能制造趋势。但在一定的市场状况和时期，掌握大量资金和信息，对外汇市场比普通投资者有更为深入的研究，对市场影响也更为巨大的投资者，就是所谓的“主力”和“大户”就能在一定程度上影响甚至决定市场趋势。
打个比方，外汇市场的巨大犹如航空母舰，而小市场（如中国内地的股票市场，每天交易量仅为200～300亿人民币）如同小舢板船。一旦航空母舰开足马力往一个方向启动，是需要巨大的力量才能使其改变或偏离航向的，而小舢板船可能只需要一个小波浪。但是，外汇市场的“主力”和“大户”也能在一定市场条件下，一定时间，施加一定力量，“四两拨千斤”地影响甚至改变市场趋势，就如同在航空母舰行驶到一个重要关口，动能减弱，些许力量，就能使其改变航向。
以欧元为例（图一），欧元/美元自2002年1月起，沿着图中长期上涨趋势线一路上涨，自2004年12月创出了历史新高1.3665。在技术分析日益盛行，影响越来越大的今天，长期趋势线的意义非常之重要。如果欧元一直沿着趋势线上涨，不跌破，那许多长线投资者会继续看好欧元的长期走势，一旦跌破，则也有很多长线投资者转变对欧元的趋势的看法，转而看空。
因此，在欧元跌到趋势线附近时，如果一部分主力利用一定的市场状况，集中力量使欧元破位，那对市场的影响，就有着四两拨千斤的功用，影响甚至改变了欧元的长期趋势。
以上的例子说明了把握市场“主力”想法和心态的重要性，作为小投资者，需要站在市场“主力”的立场看待和理解行情，这样才能有效地把握住市场趋势的演变。
看穿“主力”的圈套和伎俩
以下这个欧元的例子，可以看出在一波行情中，市场“主力”究竟是如何营造一定的市场环境，推动行情演变，使广大的散户深陷其精心安排的圈套中，以实现他们攫取散户的财富，成为“零和”游戏赢家。
图二是欧元/美元（下文简称欧元）的日线图，欧元在2004年6月-10月期间分别以1.2460和1.1759为区间高低点进行震荡整理。外汇市场的趋势大致可分为三种，一是上升，二是下降，但最常见的还是震荡整理。对市场主力来说，震荡整理并不能让他们赚钱，原因是没有足够大的空间让他们进出，他们想赚钱，必须有大的涨势和跌势。但震荡整理的行情对主力有时是必不可少的。
原因之一是，市场状况尚不足以具备很好的条件大幅拉升或推低，或者是基本面状况没有很好地拉升或推低后让小投资者跟进的理由，又或者是主力还没有准备好足够的筹码。原因之二是，市场主力要让散户在一定时期形成一种市场惯性，比如说欧元在1.1759～1.2460区间震荡时，一段时间后散户就习惯了这个交易区间，其思维惯性上认为市场就一直这么走下去。但等散户麻痹之时，就是主力大幅拉升之时，而且是在很短的时间内大幅上涨，根本不予一丝机会给那些看错方向的散户在好价位止损出来的机会，也不给散户在低位跟风买进的机会。如欧元在突破1.2460的区间高点后，连续几天大幅拉升，并且在之后两个月左右，创造历史新高1.3660，上涨了1200点。
另外，在大幅上涨的过程中，主力常用盘中快速打压，然后再快速拉升的操作手法，在日线图上常见带较长下影线。这种手法一是能将跟风盘洗出来，二是能修正技术指标，为其再度上涨蓄势，三是快速拉升不让散户有低位跟进的机会。这些迹象，如果我们能站在主力的角度去思考的话，就很清楚大涨行情还未结束。
此外，在2004年欧元上涨到1.29～1.30附近时，也有一部分投资者认为上涨行情将结束，原因是1.2927是历史高位，双顶阻力，而1.30又上千点大关，但我们如果站在主力的角度思考。在时间长达5个月（2004年6月～10月），空间多达600～700点的震荡整理后，主力只拉升了500～600点，如何有足够的空间创造盈利，也如何让看错方向的散户亏损乃至爆仓出局？从这一点判断，行情继续上涨的脉络就非常明确了。
“主力”对市场预期的引导
外汇市场有句很经典的话，“事实本身有时并不重要，重要的是人们怎么看待事实”，意思是一件事实的发生，其对外汇市场的影响很多时候不在于其本身，而在于市场如何看待这一事实，因为，任何事实都是要经过人们的心理过滤后，有所选择地影响外汇市场。
影响外汇市场的因素有很多，而投资者对这些因素的看法和预期也各有区别，市场主力通过一定的方式，引导市场的预期和看法，使其朝着对自己有利的一方发展。比如说，欧元2004年10月至12月的一波上涨，并非欧元本身有什么大的利好因素，而是市场因为美国方面巨额的贸易和财政赤字而大力推低美元。在美元大跌期间，美联储也连续加息，但市场根本无视这一利好因素，只看到贸易赤字的利空。
这些，都是在市场主力运用一定的手段营造出来的，让市场的关注点集中到美国的利空因素来。比如说，大的投资机构纷纷发表对美元贸易赤字担忧的言论，认为需要美元贬值来缓解，并做出美元大幅贬值的预测；而美国政府作为最大的市场主力，更是坐视美元的贬值，并暗地里推波助澜，如口头上一再强调坚持“强势美元”政策，实际上不理会欧洲方面的呼吁，联合干预汇市，这更向市场显示其乐见美元贬值的用心。
弱肉强食的丛林法则乃是外汇市场之本质，作为力量微薄的个人投资者，依附强者，也就是跟随市场主力，跟随市场趋势，方能生存，方能壮大，直至有一天也成为外汇市场之强者。