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摘要：本文针对EPC工程项目合同中的费用条款分析，进行研究：通过从考虑资金的时间价值因素对项目资金影响方面，来对EPC工程项目合同中的费用條款进行决策，从而实现工程成本费用控制，为降低工程造价，减少投资提供有力的帮助。
关键词：EPC工程项目资金的时间价值工程造价成本费用控制
中图分类号： TU723 文献标识码： A
1 概述
随着EPC工程总承包业务的开展，EPC承包合同发挥着不可替代的作用。合同的条款作为EPC合同重要组成部分，每一条都可能影响企业的效益。其中部分条款涉及到资金的时间价值，但是在现实工程承包合同谈判时，EPC承包商往往忽视其重要性，不分工程情况都只使用统一的合同条款。如果忽视了资金的时间价值，合同条款可能使工程款支付拖后，导致承包商无法及时得到工程款，从而占用承包商自己的大量资金。这些资金如果是承包商的自有资金就会降低资金流动性，耽误了其他投资机会；如果是银行贷款就需要支付利息，增加了财务成本。上述情况都给EPC承包商造成相关损失。相同的静态总报价因为费用回收时点不同其经济效益是不同的，所以考虑了资金时间价值对合同费用条款的选择变得更加合理。
因此如何能够在保证施工质量和进度的前提下，尽可能及时的获得工程款，减少自有资金的占用，实现成本费用的可控制性，从而降低工程造价成为EPC工程总承包企业的共同需求。
2资金的时间价值原理
资金的时间价值是指资金投入周转使用后的增值额。即资金在运动过程中, 由于投放和回笼的时间不同而带来的增值。如果将资金存入银行会获得利息，投资到工程项目中可获得利润。而如果向银行借贷，也需要支付利息。这反映出资金在运动中会随着时间的推移而变动。变动的这部分资金就是原有资金的时间价值。
在考虑资金的时间价值时，评判项目经济效益的标准需要利用现金流量。现金流量包括现金流入量、现金流出量、净现金流量，决定现金流量的三个要素为大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）和作用点（资金的发生时间点）。现金流量图可以全面、形象、直观地表示现金流量的三要素。
一个项目效益的评价指标有净现值、内部收益率、投资回收期等。在计算净现值时涉及到折现率，折现率是企业或行业或投资者以动态的观点所确定的、可接收的投资方案最低标准的收益水平。一般以行业的平均收益率为基础，同时综合考虑资金成本、投资风险、通货膨胀以及资金限制等因素。
以下为净现值计算公式：
式中： NPV——净现值
——第 t年的净现金流量
——基准收益率
n——投资方案计算期
通过对资金的时间价值进行分析发现，一个项目的现金流入越大越好，现金流出越小越好；现金流入发生时间越早越好，现金流出越晚越好；折现率越小越好。因此在分析下面的合同费用条款时，主要从这些方面进行分析。
3与资金的时间价值相关的合同费用条款分析
合同费用条款中与资金时间价值相关的条款一般包括预付款、进度款、变更价款、结算、停止支付点和质量保证金等条款，以下针对这几方面进行分析。
3.1工程预付款
预付款用于承包人为合同工程施工购置材料、工程设备、施工设备、修建临时设施以及组织施工队伍进场等。预付款的额度和预付办法以及扣回方式都会在合同条款中约定。预付款的额度一般按照合同价款的一定比例（如10％、15％）支付；预付时间一般在签订合同后一定时间就支付；预付款扣回方式有按照未施工工程尚需的主要材料及构件的价值相当于工程预付款数额时起扣，也有按照进度款支付到合同价款的一定比例时起扣并确保在工程完工前全部扣回。
从资金的时间价值角度分析，预付款金额越大、支付时间越早越好，每次扣回时间越晚、越少越好。
3.2工程进度款支付
工程进度款是施工进行一定程度后，发包人支付承包商的工程费用。关于工程进度款的支付方式会在合同条款中进行约定，一般按时间周期（如按月支付）、形象进度（如按完成总进度的10％、20％等支付）、节点（如基础工程、结构工程、装饰工程等）、金额大小（如本期完工金额达到某一数额以上才支付）等标准进行支付。
如果一项工程工期长、金额大，那么相对按照时间周期支付进度款比较有利，并且时间周期如果比较短就更加有利；如果一项工程工期短、施工进度比较快的话，按照形象进度支付进度款比较有利。
另外，工程量的计量是对己完成的工程进行计量。当然有些工程的特殊项目也有不同的规定，例如设备进度款的支付，有些工程设备费金额很大，有的合同条款按照设备到场就支付进度款，有的条款按照设备安装完毕后再进行支付进度款，有的按照设备调试合格后再支付进度款。承包商购买设备一般需要大量资金，设备的安装往往受干扰而延期进行，有的工程延期时间很长，相应的设备调试时间也被推后了，这些不确定因素都影响设备进度款的支付时间。从资金的时间价值角度考虑，设备款支付越早越好。
3.3变更价款的支付
关于变更价款的支付方式，有的随同当期进度款一块支付，有的规定变更价款达到一定金额才支付，有的规定变更价款达到合同金额的一定比例才支付。这需要根据工程的特点选择合适的方式，以便尽快得到变更价款。
3.4结算的审核时间
对于结算的审核，合同条款一般规定承包商何时提交结算报告，业主在多长时间内对结算报告给予确认或修改意见。从资金的时间价值角度考虑，时间越短越好，不过也需考虑工作的难易程度，约定合理的时间。
3.5停止支付点
合同条款一般都规定合同价款支付到一定比例（如90％）就停止支付，停止支付点有的按照合同价款的百分比约定，有的按照合同价款扣减预留金的百分比约定。从资金的时间价值角度考虑，百分比越高越好。
3.6质量保证金
质量保证金是约定用于保证在缺陷责任期内履行缺陷修复义务的金额。有的合同条款约定合同价款的百分比为质量保证金，有的约定银行保函替代质量保证金。从资金的时间价值角度考虑，质量保证金所占合同价款比例越低越好，用银行保函替代质量保证金为优先考虑。
4案例分析
假设某工程有两种合同费用条款方案，见表1。合同金额为2亿元，工期为20个月，工程匀速施工，每个月有100万元的变更价款，工程按期竣工，主要材料及设备费占合同价款比重为60％。年折现率按5.31％计算，月折现率为0.443％。为了简化计算过程，我们只考虑资金流入不考虑资金流出（两种方案的资金流出一致，并不影响最终分析结果）。
表1 合同条款对比表
条款
方案 预付款比例 抵扣预付款 进度款 停止支付点 变更价款 结算 质量保证金
方案一 10% 进度款支付到合同价款20％时起扣，每次支付抵扣合同价款的2％ 形象进度每进展10％支付一次 进度款（不含变更价款）达到合同价款90％ 变更价款累计达到合同价款的3％ 时支付，累计不到3％随结算款支付 承包商于竣工后一个月内提交结算报告，业主在收到结算报告后5个月内给予确认或修改意见 结算价款的5％，1年后退还剩余部分
5 结语
通过以上几方面的论述可以看出，资金的时间价值的重要作用。提高资金利用率，加强成本费用的可控制性是费用控制人员的职责之一。我们在实际工作中应充分考虑资金的时间价值，对EPC工程项目合同条款合理谨慎选择，避免盲目投资减少不必要的损失，把事后算账转化成事前算账，是决策更科学合理，确保企业在市场竞争中实现良好的经济效益和社会效益。
总之，着眼大局，从小处入手，如何最大程度利用资源，降低工程成本费用，从而提高企业的核心竞争力已成为工程企业日益关注和重视的课题。
6 参考文献：
[1]黄有亮等. 工程经济学（第2版）［M］.南京：东南大学出版社，2006.
[2]王伍仁等. EPC工程总承包管理［M］.北京：中国建筑工业出版社，2008.
[3] 张桂华. 资金的时间价值在投资决策中的应用［J］.四川通信技术，1996.
关键词：EPC工程项目资金的时间价值工程造价成本费用控制
中图分类号： TU723 文献标识码： A
1 概述
随着EPC工程总承包业务的开展，EPC承包合同发挥着不可替代的作用。合同的条款作为EPC合同重要组成部分，每一条都可能影响企业的效益。其中部分条款涉及到资金的时间价值，但是在现实工程承包合同谈判时，EPC承包商往往忽视其重要性，不分工程情况都只使用统一的合同条款。如果忽视了资金的时间价值，合同条款可能使工程款支付拖后，导致承包商无法及时得到工程款，从而占用承包商自己的大量资金。这些资金如果是承包商的自有资金就会降低资金流动性，耽误了其他投资机会；如果是银行贷款就需要支付利息，增加了财务成本。上述情况都给EPC承包商造成相关损失。相同的静态总报价因为费用回收时点不同其经济效益是不同的，所以考虑了资金时间价值对合同费用条款的选择变得更加合理。
因此如何能够在保证施工质量和进度的前提下，尽可能及时的获得工程款，减少自有资金的占用，实现成本费用的可控制性，从而降低工程造价成为EPC工程总承包企业的共同需求。
2资金的时间价值原理
资金的时间价值是指资金投入周转使用后的增值额。即资金在运动过程中, 由于投放和回笼的时间不同而带来的增值。如果将资金存入银行会获得利息，投资到工程项目中可获得利润。而如果向银行借贷，也需要支付利息。这反映出资金在运动中会随着时间的推移而变动。变动的这部分资金就是原有资金的时间价值。
在考虑资金的时间价值时，评判项目经济效益的标准需要利用现金流量。现金流量包括现金流入量、现金流出量、净现金流量，决定现金流量的三个要素为大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）和作用点（资金的发生时间点）。现金流量图可以全面、形象、直观地表示现金流量的三要素。
一个项目效益的评价指标有净现值、内部收益率、投资回收期等。在计算净现值时涉及到折现率，折现率是企业或行业或投资者以动态的观点所确定的、可接收的投资方案最低标准的收益水平。一般以行业的平均收益率为基础，同时综合考虑资金成本、投资风险、通货膨胀以及资金限制等因素。
以下为净现值计算公式：
式中： NPV——净现值
——第 t年的净现金流量
——基准收益率
n——投资方案计算期
通过对资金的时间价值进行分析发现，一个项目的现金流入越大越好，现金流出越小越好；现金流入发生时间越早越好，现金流出越晚越好；折现率越小越好。因此在分析下面的合同费用条款时，主要从这些方面进行分析。
3与资金的时间价值相关的合同费用条款分析
合同费用条款中与资金时间价值相关的条款一般包括预付款、进度款、变更价款、结算、停止支付点和质量保证金等条款，以下针对这几方面进行分析。
3.1工程预付款
预付款用于承包人为合同工程施工购置材料、工程设备、施工设备、修建临时设施以及组织施工队伍进场等。预付款的额度和预付办法以及扣回方式都会在合同条款中约定。预付款的额度一般按照合同价款的一定比例（如10％、15％）支付；预付时间一般在签订合同后一定时间就支付；预付款扣回方式有按照未施工工程尚需的主要材料及构件的价值相当于工程预付款数额时起扣，也有按照进度款支付到合同价款的一定比例时起扣并确保在工程完工前全部扣回。
从资金的时间价值角度分析，预付款金额越大、支付时间越早越好，每次扣回时间越晚、越少越好。
3.2工程进度款支付
工程进度款是施工进行一定程度后，发包人支付承包商的工程费用。关于工程进度款的支付方式会在合同条款中进行约定，一般按时间周期（如按月支付）、形象进度（如按完成总进度的10％、20％等支付）、节点（如基础工程、结构工程、装饰工程等）、金额大小（如本期完工金额达到某一数额以上才支付）等标准进行支付。
如果一项工程工期长、金额大，那么相对按照时间周期支付进度款比较有利，并且时间周期如果比较短就更加有利；如果一项工程工期短、施工进度比较快的话，按照形象进度支付进度款比较有利。
另外，工程量的计量是对己完成的工程进行计量。当然有些工程的特殊项目也有不同的规定，例如设备进度款的支付，有些工程设备费金额很大，有的合同条款按照设备到场就支付进度款，有的条款按照设备安装完毕后再进行支付进度款，有的按照设备调试合格后再支付进度款。承包商购买设备一般需要大量资金，设备的安装往往受干扰而延期进行，有的工程延期时间很长，相应的设备调试时间也被推后了，这些不确定因素都影响设备进度款的支付时间。从资金的时间价值角度考虑，设备款支付越早越好。
3.3变更价款的支付
关于变更价款的支付方式，有的随同当期进度款一块支付，有的规定变更价款达到一定金额才支付，有的规定变更价款达到合同金额的一定比例才支付。这需要根据工程的特点选择合适的方式，以便尽快得到变更价款。
3.4结算的审核时间
对于结算的审核，合同条款一般规定承包商何时提交结算报告，业主在多长时间内对结算报告给予确认或修改意见。从资金的时间价值角度考虑，时间越短越好，不过也需考虑工作的难易程度，约定合理的时间。
3.5停止支付点
合同条款一般都规定合同价款支付到一定比例（如90％）就停止支付，停止支付点有的按照合同价款的百分比约定，有的按照合同价款扣减预留金的百分比约定。从资金的时间价值角度考虑，百分比越高越好。
3.6质量保证金
质量保证金是约定用于保证在缺陷责任期内履行缺陷修复义务的金额。有的合同条款约定合同价款的百分比为质量保证金，有的约定银行保函替代质量保证金。从资金的时间价值角度考虑，质量保证金所占合同价款比例越低越好，用银行保函替代质量保证金为优先考虑。
4案例分析
假设某工程有两种合同费用条款方案，见表1。合同金额为2亿元，工期为20个月，工程匀速施工，每个月有100万元的变更价款，工程按期竣工，主要材料及设备费占合同价款比重为60％。年折现率按5.31％计算，月折现率为0.443％。为了简化计算过程，我们只考虑资金流入不考虑资金流出（两种方案的资金流出一致，并不影响最终分析结果）。
表1 合同条款对比表
条款
方案 预付款比例 抵扣预付款 进度款 停止支付点 变更价款 结算 质量保证金
方案一 10% 进度款支付到合同价款20％时起扣，每次支付抵扣合同价款的2％ 形象进度每进展10％支付一次 进度款（不含变更价款）达到合同价款90％ 变更价款累计达到合同价款的3％ 时支付，累计不到3％随结算款支付 承包商于竣工后一个月内提交结算报告，业主在收到结算报告后5个月内给予确认或修改意见 结算价款的5％，1年后退还剩余部分
5 结语
通过以上几方面的论述可以看出，资金的时间价值的重要作用。提高资金利用率，加强成本费用的可控制性是费用控制人员的职责之一。我们在实际工作中应充分考虑资金的时间价值，对EPC工程项目合同条款合理谨慎选择，避免盲目投资减少不必要的损失，把事后算账转化成事前算账，是决策更科学合理，确保企业在市场竞争中实现良好的经济效益和社会效益。
总之，着眼大局，从小处入手，如何最大程度利用资源，降低工程成本费用，从而提高企业的核心竞争力已成为工程企业日益关注和重视的课题。
6 参考文献：
[1]黄有亮等. 工程经济学（第2版）［M］.南京：东南大学出版社，2006.
[2]王伍仁等. EPC工程总承包管理［M］.北京：中国建筑工业出版社，2008.
[3] 张桂华. 资金的时间价值在投资决策中的应用［J］.四川通信技术，1996.