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在我国利用布莱克-休斯期权模型对可转换债券中的期权价值进行定价得到了广泛应用。但股票收益率独立性是模型成立的必要条件。笔者给出了收益率与股价存在相关的情形下布莱克-休斯期权模型的修正形式，通过对样本股票的进一步实证研究表明，直接应用布莱克-休斯期权模型会高估中国可转换债券的价格。
股票收益独立性对可转换债券定价的影响
【摘 要】
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在我国利用布莱克-休斯期权模型对可转换债券中的期权价值进行定价得到了广泛应用。但股票收益率独立性是模型成立的必要条件。笔者给出了收益率与股价存在相关的情形下布莱
【机 构】
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上海交通大学安泰管理学院
【出 处】
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安徽农业科学
【发表日期】
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2006年24期
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