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本文采用上海银行间同业拆放利率（Shibor）日数据，针对由利率期限结构中的预期理论推导出的模型，分别应用线性回归分析和向量自回归分析（VAR），对Shibor市场利率期限结构进行实证检验，结果表明无论是整体利率期限结构，还是中长期、短期利率期限结构，都符合预期理论，这充分表明Shibor利率在中长期利率培育上取得了长足进展，已使其能够反映金融市场资金或资本的供求状况。