基于Esscher变换、GH—NGARCH模型与路径束绑定的美式期权定价的蒙特卡洛方法

来源 :山东师范大学学报:自然科学版 | 被引量 : 0次 | 上传用户:anjo888
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美式期权定价长期以来都是金融理论界和业界中的一个热点问题.在不完备市场条件下,我们用NGARCH模型并以广义双曲(GH)分布为扰动噪声的分布作为资产波动率模型,在Esscher变换构造的等价鞅测度基础上,用MonteCarlo方法模拟出资产价格的动态路径并由此估计出对应的美式期权价格.花旗集团美式看跌期权的定价实证研究表明,我们的方法比用几何布朗运动获得的定价更接近市场的真实价格.
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