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分位数回归作为一种半参数方法近年来已经广泛应用于VaR计算中。本文在Taylor提出的两种扩展的分位数回归模型下,通过对沪深股市的实证分析,将指数加权分位数回归应用于VaR估计中,并进行后验测试对模型进行比较分析,结果表明指数加权分位数回归更能体现序列的时变性,且在后验测试上要优于普通分位数回归模型。