论文部分内容阅读
【摘 要】欧元启动后,对世界经济产生了巨大影响,在一定程度上改变了世界经济格局,也顺应了世界经济自由化和一体化的趋势。同样她对中国这样一个处于快速发展中的大国而言,在投资、外贸、银行和外汇储备等方面意义深远,本文着重从这几个角度出发,提出一些看法和建设性建议。
【关键词】欧元;中国经济;影响
中图分类号:F830 文献标识码:A 文章编号:1009-8283(2010)09-0084-01
1 欧元与中国吸收外商直接投资
近年来欧盟国家对华投资呈逐渐上升的趋势表明,欧盟已成为中国吸收外资的重要来源。
欧元的启动对中国吸收外商直接投资的影响主要表现在两个方面:
(1)对中国吸收外商直接投资的消极影响,首先,欧元的启动使欧盟内迈进了一大步,欧盟内部市场趋向完善,且随着的实行,投资透明度大幅度提高。其次,欧盟“东扩”的战略也将促进欧盟国家加大对中东欧国家的投资,从而使中东欧国家成为与中国争夺欧盟对外直接投资的主要竞争对手。
(2)对中国吸收外商直接投资的积极影响。首先,由于中国日益改善的投资环境对欧盟投资者有较大吸引力,所以在吸引外商直接投资的竞争中,中国具有较强的竞争力。其次,随着欧元的启动,在欧元区经济稳走和均衡发展,欧盟企业经营风险和生产成本逐渐降低的情况下,欧盟企业将进一步增加对外投资。
2 欧元与中国的外债
欧元的启动,将对中国的外债产生重要的影响:
(1)欧元的产生将有利于减轻中国外债风险。短期来看,欧元启动后如能保持稳定,则中国欧元外债净增加的可能性较小;从中长期看,欧元对美元升值的可能性较大,从而中国现有美元和日元债务将因此而减轻。
(2)中国对欧盟的长期外债将面临着折算风险。在中国对欧盟国家的外债余额中,绝大部分是长期债务。
在欧元实施后的过渡期内存在着许多不确定因素,为了减少外债风险,可采取以下措施:
(1)合理安排外债的币种结构。目前在中国外债余额中,美元占主导地位,约占55%;日元位居第二,约27%;欧洲货币仅占6%。由于日元在中国外债币种结构中所占比重偏大,而在出口收汇结构中的比重偏低,从而使中国外债承担了巨 大风险。因此应根据中国出口收汇与进口用汇结构来安排外债的币种结构。
(2)采取有效措施防范利率和汇率风险。主要是运用各种金融创新工具来减少或避免风险:一是对现有的以欧盟国家货币计价的债务进行分析,尽可能将那些利率较高硬货币的固定利率债务安排提前偿还或货币掉期、货币互换,以避免欧元启动后可能带来的高利率;二是开展人民币与外币的远期业务,把未来的还本付息额固定为人民币或某种外币,以减少风险。
3 欧元与中国对外贸易
近年来中国与欧盟之间的贸易关系获得了长足发展。首先,欧元的实施将给欧盟经济发展注入新的活力,使其对外贸易随之扩大,从而为中国扩大对欧盟的贸易增加更多的机会;其次,欧元实施后,欧元区内商品以欧元标价,有助于简化中国对欧盟贸易的手续以扩大出口。
但欧元的实施也给中国对外贸易带来不利影响。首先,中国出口产品的竞争力将受到影响,欧洲统一货币的实行,减少了欧盟企业货币兑换费用、消除了内部贸易的汇率风险,产品成本的降低使欧盟内部产品的价格竞争力增强。其次,从短期看,为适应欧元实施,企业需转换计价和结算货币,从而增加中国出口企业转换成本,包括调整原有财务和统计资料、重新培训人员等,这无疑会增加企业财务负担。
4 欧元与中国的银行业
欧元启动必将对业产生深刻影响,主要表现如下:
(1)中国银行业将面临着巨大的国际竞争压力。在国际银行业中,欧洲的银行规模最大,且具有相当强的竞争力,其平均盈利能力在世界银行业中居首位。
(2)银行业的货币兑换收益将大幅度减少。由于欧元启动使欧币交易业务全面消失,作为中国银行业重要利润来源的货币兑换收益将大幅度减少,这直接影响着中国银行业的经济效益。
(3)银行业现有欧币资产与欧币负债存在着潜在风险。能否减少风险和带来收益,取决于判断和选择的正确与否,在下世纪初欧元过渡期结束时,将有可能给银行业带来巨大收益或风险。
(4)中国银行业进入欧洲金融市场的难度加大。在这种情况下,中国银行业若想涉足欧洲金融市场就需要研究未来欧洲中央银行的货币政策和金融监管政策。
针对上述影响,中国银行业可采取如下应对措施:
(1)加快推进金融体制改革,增强银行业的国际竞争力。欧元启动给中国银行业带来的巨大竞争压力,要求我们加大金融改革力度,加快建设适应社会主义市场经济体制的新型金融体制,创造良好的金融环境,极大地提高中国银行业的国际竞争力。
(2)强化风险防范措施。对欧币资产负债采取的风险防范措施与前面提到的防范利率和汇率风险的措施相同,主要是运用各种金融创新工具来减少或避免风险。
(3)调整国内金融机构在欧分支机构布局。欧洲中央银行设在德国的法兰克福,欧元的实行使其作为国际金融中心的地位进一步提高,法兰克福将发展成为可与纽约平分秋色的最大国际金融中心。
(4)开拓欧元新业务。欧元启动后,将带来新的业务机会。在国际结算业务方面,作为结算中介的银行提供了新的业务机会,中国银行业要适应结算货币的转变,开拓欧元结算业务。
5 欧元与
欧元启动使中国外汇储备管理和也面临着重大的抉择和调整:
(1)欧元启动将有助于中国外汇储备管理的改善。欧元的实施意味着中国外汇储备中将增加一种新手段,因而有助于中国庞大的外汇储备结构更加合理并有助于外汇储备管理的改善。
(2)欧元启动对中国外汇储备结构调整提出了新的要求,首先,从外汇储备的结构来看。现有的欧洲货币在中国外汇储备中的比重已可以满足支付需求,但是从储备资产的保值,增值角度,即从提高外汇储备的使用效益来看,欧元在长远上具有较大优势,因而以欧元作为储备货币极具吸引力。
参考文献:
[1] 乔慧清.对人民币国际化问题的认识[J].皖西学院报.2007,(08).
[2] 王信,彭松.人民币怎样国际化[J].银行家.2006,(09).
[3] 徐洪水.人民币国际化及周边流通分析[J].上海金融.2004,(09).
[4] 姜燕,张骏斓.中国救市应让人民币成国际结算储备货币[N].新民晚报.2008-12-15.
[5] 王元,孙学工.全球金融危机对国际货币体系的影响及我国对策[J].中国经贸导刊.2009,(05).
[6] 武燕杰.全球金融危机下对国际货币体系的审视与展望[J].上海金融.2009,(03).
[7] [英]彼得•罗布森.国际一体化经济学[M].上海:上海译文出版社,2001.
[8] 陈亚温,王学鸿.欧元的经验与效应[M].北京:经济科学出版社,2007.
【关键词】欧元;中国经济;影响
中图分类号:F830 文献标识码:A 文章编号:1009-8283(2010)09-0084-01
1 欧元与中国吸收外商直接投资
近年来欧盟国家对华投资呈逐渐上升的趋势表明,欧盟已成为中国吸收外资的重要来源。
欧元的启动对中国吸收外商直接投资的影响主要表现在两个方面:
(1)对中国吸收外商直接投资的消极影响,首先,欧元的启动使欧盟内迈进了一大步,欧盟内部市场趋向完善,且随着的实行,投资透明度大幅度提高。其次,欧盟“东扩”的战略也将促进欧盟国家加大对中东欧国家的投资,从而使中东欧国家成为与中国争夺欧盟对外直接投资的主要竞争对手。
(2)对中国吸收外商直接投资的积极影响。首先,由于中国日益改善的投资环境对欧盟投资者有较大吸引力,所以在吸引外商直接投资的竞争中,中国具有较强的竞争力。其次,随着欧元的启动,在欧元区经济稳走和均衡发展,欧盟企业经营风险和生产成本逐渐降低的情况下,欧盟企业将进一步增加对外投资。
2 欧元与中国的外债
欧元的启动,将对中国的外债产生重要的影响:
(1)欧元的产生将有利于减轻中国外债风险。短期来看,欧元启动后如能保持稳定,则中国欧元外债净增加的可能性较小;从中长期看,欧元对美元升值的可能性较大,从而中国现有美元和日元债务将因此而减轻。
(2)中国对欧盟的长期外债将面临着折算风险。在中国对欧盟国家的外债余额中,绝大部分是长期债务。
在欧元实施后的过渡期内存在着许多不确定因素,为了减少外债风险,可采取以下措施:
(1)合理安排外债的币种结构。目前在中国外债余额中,美元占主导地位,约占55%;日元位居第二,约27%;欧洲货币仅占6%。由于日元在中国外债币种结构中所占比重偏大,而在出口收汇结构中的比重偏低,从而使中国外债承担了巨 大风险。因此应根据中国出口收汇与进口用汇结构来安排外债的币种结构。
(2)采取有效措施防范利率和汇率风险。主要是运用各种金融创新工具来减少或避免风险:一是对现有的以欧盟国家货币计价的债务进行分析,尽可能将那些利率较高硬货币的固定利率债务安排提前偿还或货币掉期、货币互换,以避免欧元启动后可能带来的高利率;二是开展人民币与外币的远期业务,把未来的还本付息额固定为人民币或某种外币,以减少风险。
3 欧元与中国对外贸易
近年来中国与欧盟之间的贸易关系获得了长足发展。首先,欧元的实施将给欧盟经济发展注入新的活力,使其对外贸易随之扩大,从而为中国扩大对欧盟的贸易增加更多的机会;其次,欧元实施后,欧元区内商品以欧元标价,有助于简化中国对欧盟贸易的手续以扩大出口。
但欧元的实施也给中国对外贸易带来不利影响。首先,中国出口产品的竞争力将受到影响,欧洲统一货币的实行,减少了欧盟企业货币兑换费用、消除了内部贸易的汇率风险,产品成本的降低使欧盟内部产品的价格竞争力增强。其次,从短期看,为适应欧元实施,企业需转换计价和结算货币,从而增加中国出口企业转换成本,包括调整原有财务和统计资料、重新培训人员等,这无疑会增加企业财务负担。
4 欧元与中国的银行业
欧元启动必将对业产生深刻影响,主要表现如下:
(1)中国银行业将面临着巨大的国际竞争压力。在国际银行业中,欧洲的银行规模最大,且具有相当强的竞争力,其平均盈利能力在世界银行业中居首位。
(2)银行业的货币兑换收益将大幅度减少。由于欧元启动使欧币交易业务全面消失,作为中国银行业重要利润来源的货币兑换收益将大幅度减少,这直接影响着中国银行业的经济效益。
(3)银行业现有欧币资产与欧币负债存在着潜在风险。能否减少风险和带来收益,取决于判断和选择的正确与否,在下世纪初欧元过渡期结束时,将有可能给银行业带来巨大收益或风险。
(4)中国银行业进入欧洲金融市场的难度加大。在这种情况下,中国银行业若想涉足欧洲金融市场就需要研究未来欧洲中央银行的货币政策和金融监管政策。
针对上述影响,中国银行业可采取如下应对措施:
(1)加快推进金融体制改革,增强银行业的国际竞争力。欧元启动给中国银行业带来的巨大竞争压力,要求我们加大金融改革力度,加快建设适应社会主义市场经济体制的新型金融体制,创造良好的金融环境,极大地提高中国银行业的国际竞争力。
(2)强化风险防范措施。对欧币资产负债采取的风险防范措施与前面提到的防范利率和汇率风险的措施相同,主要是运用各种金融创新工具来减少或避免风险。
(3)调整国内金融机构在欧分支机构布局。欧洲中央银行设在德国的法兰克福,欧元的实行使其作为国际金融中心的地位进一步提高,法兰克福将发展成为可与纽约平分秋色的最大国际金融中心。
(4)开拓欧元新业务。欧元启动后,将带来新的业务机会。在国际结算业务方面,作为结算中介的银行提供了新的业务机会,中国银行业要适应结算货币的转变,开拓欧元结算业务。
5 欧元与
欧元启动使中国外汇储备管理和也面临着重大的抉择和调整:
(1)欧元启动将有助于中国外汇储备管理的改善。欧元的实施意味着中国外汇储备中将增加一种新手段,因而有助于中国庞大的外汇储备结构更加合理并有助于外汇储备管理的改善。
(2)欧元启动对中国外汇储备结构调整提出了新的要求,首先,从外汇储备的结构来看。现有的欧洲货币在中国外汇储备中的比重已可以满足支付需求,但是从储备资产的保值,增值角度,即从提高外汇储备的使用效益来看,欧元在长远上具有较大优势,因而以欧元作为储备货币极具吸引力。
参考文献:
[1] 乔慧清.对人民币国际化问题的认识[J].皖西学院报.2007,(08).
[2] 王信,彭松.人民币怎样国际化[J].银行家.2006,(09).
[3] 徐洪水.人民币国际化及周边流通分析[J].上海金融.2004,(09).
[4] 姜燕,张骏斓.中国救市应让人民币成国际结算储备货币[N].新民晚报.2008-12-15.
[5] 王元,孙学工.全球金融危机对国际货币体系的影响及我国对策[J].中国经贸导刊.2009,(05).
[6] 武燕杰.全球金融危机下对国际货币体系的审视与展望[J].上海金融.2009,(03).
[7] [英]彼得•罗布森.国际一体化经济学[M].上海:上海译文出版社,2001.
[8] 陈亚温,王学鸿.欧元的经验与效应[M].北京:经济科学出版社,2007.