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矿产项目的投资被看成是一份延期的看涨期权。针对传统DCF法的缺陷，以钼矿为例，通过改进三叉树期权定价模型，构建了最佳投资时机下确立栏杆价格的理论方法，并以实际数据进行了期权定价模拟，表明了方法的可靠性。同时依据金属矿山的特点，将价格波动对于边界品位、矿石储量、服务年限等因素的影响予以量化，提升了期权理论对于矿业项目投资决策的准确度。