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【摘要】 目前中国企业“走出去”是大势所趋，但要坚决避免“为经营而经营”的争面子冲动；国际视野及以准确信息为后盾的敏锐判断力是中国企业家应具备的基本素质；理性追求和最佳经济效益的争取，是海外投资经营的不懈坚持。中国企业正是缺乏诸上问题的深刻认识和反醒，这是导致对外经营失败的真正病因所在。
【关键词】 投资经营 市场准入 信息国际化 风险
一、由中国企业海外投资经营现状引发的忧思
据统计，截至2005年底中国对外直接经营累计净额达572亿美元。2007年，中国非金融类对外直接经营金额达187.2亿美元，2009年中国企业海外投资经营势头不减，完成经营项目248个，创历史最高纪录，交易总金额达457亿美元。在这一片海外投资经营热中，有一个数字令人震惊，即多年来大量对外资案例中，海外投资经营失败率竟高达70%，由此造成的经济损失数额非常大。仅2008年，中国海外投资经营失败损失金额已超过2000亿元人民币。其中，平安投资富通浮亏157亿人民币，中投公司经营美国黑石30亿美元缩水一半，中铝公司介入两拓合并案，入股力拓导致80亿美元亏损，中海油与中石化以13亿美国购美国马拉松石油公司持有的安哥拉某油田失败。中航油跨国经营亏损超过5.5亿美元，海外分公司已申请破产保护等等。
二、中国企业海外投资经营中的四大认识盲区和五大风险
（一）四大认识盲区
（1）中国企业对外出口长期以间接贸易方式进行，导致对国际市场风险认识严重不足。加上中国多数企业缺乏拥有核心技术与自主知识产权产品，不能独自掌控营销渠道，在国际市场上缺乏竞争优势，给中国企业开展对外直接经营造成巨大影响。（2）对外经营存在盲目性，不能真正做到既知己又知彼，对经营项目、市场前景缺乏应有调查和评估而导致经营失败。例如1997年，上海第一铅笔厂在德国北部经营建立北德铅笔厂，计划面向欧洲市场，年产铅笔100万支。但该厂建成一年半后被迫关闭；又如中国德隆集团2003年夏投资德国仙童多尼尔飞机公司，原计划2005年9～11月间完成首飞，但这个投资项目早已曲终人散，德隆欧洲公司也以破产收场。（3）本来中国粗放型出口模式已风险凸现，但中国企业家却把“顺差”当成了竞争优势。2004年9月16日，西班牙鞋城埃尔切一部分商人以生意受到冲击为由，焚烧中国鞋商仓库存货，导致价值100多万欧元鞋子被毁。这反映出中国低价、低档产品出口竞争模式的局限性和风险。另外，在外汇管制条件下，外贸顺差越大，国内通胀就越厉害，企业经营成本迅速抬高，竞争力下降不可避免。（4）海外欠款不断增加，只重债权不重现金流，这严重影响了中国企业对外贸易和经营的实际效益。央行有关数据显示，至2010年底，中国对外贸易累计逾期未收汇金额已超过1000亿美元。
（二）五大风险
1．市场准入风险。许多国家都存在某些行业不准外资进入的限制规定，如果投资者事先对此不了解，将会给企业带来难以承受的系统性风险。
2．选错投资对象风险。TCL投资失败的教训之一，即过于自信，投资对象都是亏损企业。中国企业家长期处于自我封闭中，信息不通，造成夜郎自大的不良心态，轻视投资对象的考察与分析，仓促确定投资对象，以致人为地制造经营风险。
3．法律操作风险。如中化国际曾拟以5.6亿美元独资投资韩国仁川炼油公司，在签署了排他性的谅解备忘录中，中方以大局为重，没有意识到应该增加附加条款，以便用法律手段限制对方再提价，结果该公司的最大债权人美国花旗银行在债权人会上提出要抬价至8.5亿美元，超出了中化集团的承受能力，最终导致经营失败。
4．财务风险。经营中还经常出现中外财务系统不匹配、经营回报预测假设条件存在缺陷、税收窟窿及其他未登记风险、有形与无形资产的定价、融资成本等财务风险。
5．工会风险。TCL公司创始人李东生曾提到在欧洲遭遇和工会谈判异常艰难的情况，两年时间都没有和工会达成一致意见，甚至到2006年5月时情况都无法控制，造成巨额经营亏损。
三、中国企业海外投资经营失败率高的原因剖析
中国企业海外投资经营之所以出现大面积亏损或失败，要弄清其原因非常不容易。这里既有来自宏观层面如体制、法制及传统文化等方面因素，也有微观方面如企业家缺乏国际视野、经营理念陈旧等多种因素。具体说来，以下因素是最具本质性的：
1．企业体制因素很关键。在中国多数大型企业仍是国有或国有控股，国有企业在治理结构上的缺陷，使得国有企业在国外市场竞争中缺乏效率和国际竞争力。另外，中国企业在财务管理、技术标准以及产品质量标准等方面都与国际惯例有一定差距，也使自己在国外竞争中处于劣势。
2．信息国际化程度极低是一个重要因素。偌大一个中国，企业家们竟买不到一份真正属于境外出版的报纸，更看不到一个境外电视新闻节目。致使身负重责的中国企业家们对国际市场上的“风吹草动”难以觉察。依靠“二手信息”作决策，既不知己，更不知彼，经常判断失误，却时刻还想与国际上一流企业展开“真刀真枪”竞争，其风险之大可想而知。例如，TCL投资法国的汤姆逊彩电业务后，完全忽略了对法国法律的主动了解，在整顿公司时辞退了1000多名员工，结果因违反了法国相关法律而付出了沉重的代价。这是一个长期被人忽略并成为导致中国企业海外投资经营屡屡失败的十分重要原因。
3．不能享免签证待遇，导致中国企业家无法随时亲赴海外自由考察经营对象及环境。众所周知，香港居民持有香港护照可免签证去118个国家，而全球200多个家国中却没有一个国家给予中国大陆居民免签证入境待遇。这对中国企业参与国际竞争的影响非同小可。中国企业家长期缺乏国际视野，与此密切相关，加上信息不通，导致项目风险无限放大。
4．没有建立内控和相互制衡的风险控制机制。不少国企老总，用国家的钱进行海外投资经营，即使经营失败，也毫不心痛。迄今为止，中国政府还没有处罚过一个经营失败的国企老总，这是很不正常的。奖罚不明，不能实施有效地权力制衡，不得不承认这是造成中国日益恶化的对外经营困局的重要原因。
5．对外投资经营缺乏成熟方案。有些企业对外投资经营不是生产经营发展到一定程度的结果，而是带有某种试探性、偶然性，不少企业家甚至带有较强的博彩心态。
6．雖拥有不少适用技术但缺乏核心技术。中国企业，在很多领域拥有不少“适用技术”，但同发达国家相比，中国企业没有技术优势的状况早已存在。许多引进技术缺乏吸收消化，创新很不够。即使是当前非常看好的家电行业，许多产品特别是高端产品的核心技术仍然依靠进口。
7．经营规模以中、小型为主，抗风险能力低。不仅经营总量上中国与国外存在显著差距，从平均水平上看，发达国家单一目的跨国经营的平均金额是以600万美元，发展中国家为450万美元，而中国境外企业中方经营100万美元以下的占90%，500万美元以上的只占23%。经营规模是企业降低成本、提高效益、增强竞争力的重要手段。中国企业经营规模过小，在经营中常常因资金、技术的缺乏而失去竞争力和经营机会，势单力薄难以抵御国际市场风险。
8．品牌意识薄弱。“走出去”的中国企业很多只做“贴牌”生意，缺乏世界知名品牌。同时中国企业品牌保护意识薄弱，很多有一定知名度的品牌被国外公司抢先注册，失去了受法律保护的合法权益。
四、避免中国企业海外投资经营失败的有效对策
（一）宏观层面
1．尽快解决“免签证权”问题。建议中央政府从今以后，在国与国交往方面，应理直气壮地明确要求对方政府给予中国公民对等免签证或落地签证入其国境的权利。尽快改变至今全球仍无一国政府给予中国大陆公民免签证入境的不利状况。中国公民在国际上实际的二等（甚至三等）公民身份，严重影响了中国公民的国际视野，大大降低了中国企业家对国际市场的把握及评判能力。
2．加快推动信息国际化进程。尽早实现信息国际化，使国内国外在信息交流层面真正实现接轨。确保企业家决策有足够有可靠信息支持。
3．真正实现依法治国，使企业经营行为尽快纳法治轨道，一切以法律为准绳。要从灵魂深处认识到，只有法治才能使中国走向长期繁荣昌盛，才能使中国企业端正经营理念、摒弃短期化行为，与国外先进企业一样迈向以顧客为中心的健康之路。
4．打破行业准入限制。在中国，高盈利低风险行业如银行、保险、能源、通信、交通及水电煤气等一直被国企所垄断，导致中国资源配置长期不能优化。这种现象，对中国民企很不公平。必须彻底打破国内行业准入限制，取消创业门槛限制，全面引入竞争机制，企业优胜劣汰。若能如此，则中国将会呈现史无前例的至少长达20年经济大繁荣期。
（二）微观层面
1．产业定位要准。许多国家或地区对不同产业的外来经营所持态度不同。如东盟、拉丁美洲等国家，在石油、天然气等领域，对外资持欢迎态度。中国企业如能了解这些情况并加以利用，对降低中国企业海外投资经营风险，意义重大。
2．要充分发挥区位优势。到境外经营一般要求其产品在国内已具有竞争力，产品已连续多年向经营国或地区出口。换言之，东道国或地区消费者对我国产品要早已家喻户晓，人尽皆知。实践证明，这对企业走出去的成败起决定性作用。
3．要慎选合作伙伴。中国企业境外投资经营不要采取独资建厂或投资百分百股份形式进行，这也是中国企业对外投资经营失败率高的一个重要原因。笔者认为，今后应更多地采取与对方合资和投资部分股份（包括控股）方式进行，这样做有利于我方“和平”地进入该企业，悄悄地了解并掌控企业，缩短震荡期，提高成功率。
4．要强化风险防范意识。企业到国外投资经营，要对该国各种影响因素，预先制定相应防范措施，如可办理经营保险与担保等。当风险发生并给经营者造成经济损失后，保险机构按合同支付保险赔偿金。对于可能出现的经营环境风险，在经营前可与经营国（地区）政府签订有关经营特许规定加以防范。
参考文献
[1]联合国贸发会议．《世界投资报告》（英文版）．1995～2002
[2]孙加韬．中国企业海外并购的风险防范与化解．亚太经济．2005（1）：42～45
[3]刘文钢．我国企业跨国并购中存在的主要问题及对策．经营管理.2009（562）：69～70
【关键词】 投资经营 市场准入 信息国际化 风险
一、由中国企业海外投资经营现状引发的忧思
据统计，截至2005年底中国对外直接经营累计净额达572亿美元。2007年，中国非金融类对外直接经营金额达187.2亿美元，2009年中国企业海外投资经营势头不减，完成经营项目248个，创历史最高纪录，交易总金额达457亿美元。在这一片海外投资经营热中，有一个数字令人震惊，即多年来大量对外资案例中，海外投资经营失败率竟高达70%，由此造成的经济损失数额非常大。仅2008年，中国海外投资经营失败损失金额已超过2000亿元人民币。其中，平安投资富通浮亏157亿人民币，中投公司经营美国黑石30亿美元缩水一半，中铝公司介入两拓合并案，入股力拓导致80亿美元亏损，中海油与中石化以13亿美国购美国马拉松石油公司持有的安哥拉某油田失败。中航油跨国经营亏损超过5.5亿美元，海外分公司已申请破产保护等等。
二、中国企业海外投资经营中的四大认识盲区和五大风险
（一）四大认识盲区
（1）中国企业对外出口长期以间接贸易方式进行，导致对国际市场风险认识严重不足。加上中国多数企业缺乏拥有核心技术与自主知识产权产品，不能独自掌控营销渠道，在国际市场上缺乏竞争优势，给中国企业开展对外直接经营造成巨大影响。（2）对外经营存在盲目性，不能真正做到既知己又知彼，对经营项目、市场前景缺乏应有调查和评估而导致经营失败。例如1997年，上海第一铅笔厂在德国北部经营建立北德铅笔厂，计划面向欧洲市场，年产铅笔100万支。但该厂建成一年半后被迫关闭；又如中国德隆集团2003年夏投资德国仙童多尼尔飞机公司，原计划2005年9～11月间完成首飞，但这个投资项目早已曲终人散，德隆欧洲公司也以破产收场。（3）本来中国粗放型出口模式已风险凸现，但中国企业家却把“顺差”当成了竞争优势。2004年9月16日，西班牙鞋城埃尔切一部分商人以生意受到冲击为由，焚烧中国鞋商仓库存货，导致价值100多万欧元鞋子被毁。这反映出中国低价、低档产品出口竞争模式的局限性和风险。另外，在外汇管制条件下，外贸顺差越大，国内通胀就越厉害，企业经营成本迅速抬高，竞争力下降不可避免。（4）海外欠款不断增加，只重债权不重现金流，这严重影响了中国企业对外贸易和经营的实际效益。央行有关数据显示，至2010年底，中国对外贸易累计逾期未收汇金额已超过1000亿美元。
（二）五大风险
1．市场准入风险。许多国家都存在某些行业不准外资进入的限制规定，如果投资者事先对此不了解，将会给企业带来难以承受的系统性风险。
2．选错投资对象风险。TCL投资失败的教训之一，即过于自信，投资对象都是亏损企业。中国企业家长期处于自我封闭中，信息不通，造成夜郎自大的不良心态，轻视投资对象的考察与分析，仓促确定投资对象，以致人为地制造经营风险。
3．法律操作风险。如中化国际曾拟以5.6亿美元独资投资韩国仁川炼油公司，在签署了排他性的谅解备忘录中，中方以大局为重，没有意识到应该增加附加条款，以便用法律手段限制对方再提价，结果该公司的最大债权人美国花旗银行在债权人会上提出要抬价至8.5亿美元，超出了中化集团的承受能力，最终导致经营失败。
4．财务风险。经营中还经常出现中外财务系统不匹配、经营回报预测假设条件存在缺陷、税收窟窿及其他未登记风险、有形与无形资产的定价、融资成本等财务风险。
5．工会风险。TCL公司创始人李东生曾提到在欧洲遭遇和工会谈判异常艰难的情况，两年时间都没有和工会达成一致意见，甚至到2006年5月时情况都无法控制，造成巨额经营亏损。
三、中国企业海外投资经营失败率高的原因剖析
中国企业海外投资经营之所以出现大面积亏损或失败，要弄清其原因非常不容易。这里既有来自宏观层面如体制、法制及传统文化等方面因素，也有微观方面如企业家缺乏国际视野、经营理念陈旧等多种因素。具体说来，以下因素是最具本质性的：
1．企业体制因素很关键。在中国多数大型企业仍是国有或国有控股，国有企业在治理结构上的缺陷，使得国有企业在国外市场竞争中缺乏效率和国际竞争力。另外，中国企业在财务管理、技术标准以及产品质量标准等方面都与国际惯例有一定差距，也使自己在国外竞争中处于劣势。
2．信息国际化程度极低是一个重要因素。偌大一个中国，企业家们竟买不到一份真正属于境外出版的报纸，更看不到一个境外电视新闻节目。致使身负重责的中国企业家们对国际市场上的“风吹草动”难以觉察。依靠“二手信息”作决策，既不知己，更不知彼，经常判断失误，却时刻还想与国际上一流企业展开“真刀真枪”竞争，其风险之大可想而知。例如，TCL投资法国的汤姆逊彩电业务后，完全忽略了对法国法律的主动了解，在整顿公司时辞退了1000多名员工，结果因违反了法国相关法律而付出了沉重的代价。这是一个长期被人忽略并成为导致中国企业海外投资经营屡屡失败的十分重要原因。
3．不能享免签证待遇，导致中国企业家无法随时亲赴海外自由考察经营对象及环境。众所周知，香港居民持有香港护照可免签证去118个国家，而全球200多个家国中却没有一个国家给予中国大陆居民免签证入境待遇。这对中国企业参与国际竞争的影响非同小可。中国企业家长期缺乏国际视野，与此密切相关，加上信息不通，导致项目风险无限放大。
4．没有建立内控和相互制衡的风险控制机制。不少国企老总，用国家的钱进行海外投资经营，即使经营失败，也毫不心痛。迄今为止，中国政府还没有处罚过一个经营失败的国企老总，这是很不正常的。奖罚不明，不能实施有效地权力制衡，不得不承认这是造成中国日益恶化的对外经营困局的重要原因。
5．对外投资经营缺乏成熟方案。有些企业对外投资经营不是生产经营发展到一定程度的结果，而是带有某种试探性、偶然性，不少企业家甚至带有较强的博彩心态。
6．雖拥有不少适用技术但缺乏核心技术。中国企业，在很多领域拥有不少“适用技术”，但同发达国家相比，中国企业没有技术优势的状况早已存在。许多引进技术缺乏吸收消化，创新很不够。即使是当前非常看好的家电行业，许多产品特别是高端产品的核心技术仍然依靠进口。
7．经营规模以中、小型为主，抗风险能力低。不仅经营总量上中国与国外存在显著差距，从平均水平上看，发达国家单一目的跨国经营的平均金额是以600万美元，发展中国家为450万美元，而中国境外企业中方经营100万美元以下的占90%，500万美元以上的只占23%。经营规模是企业降低成本、提高效益、增强竞争力的重要手段。中国企业经营规模过小，在经营中常常因资金、技术的缺乏而失去竞争力和经营机会，势单力薄难以抵御国际市场风险。
8．品牌意识薄弱。“走出去”的中国企业很多只做“贴牌”生意，缺乏世界知名品牌。同时中国企业品牌保护意识薄弱，很多有一定知名度的品牌被国外公司抢先注册，失去了受法律保护的合法权益。
四、避免中国企业海外投资经营失败的有效对策
（一）宏观层面
1．尽快解决“免签证权”问题。建议中央政府从今以后，在国与国交往方面，应理直气壮地明确要求对方政府给予中国公民对等免签证或落地签证入其国境的权利。尽快改变至今全球仍无一国政府给予中国大陆公民免签证入境的不利状况。中国公民在国际上实际的二等（甚至三等）公民身份，严重影响了中国公民的国际视野，大大降低了中国企业家对国际市场的把握及评判能力。
2．加快推动信息国际化进程。尽早实现信息国际化，使国内国外在信息交流层面真正实现接轨。确保企业家决策有足够有可靠信息支持。
3．真正实现依法治国，使企业经营行为尽快纳法治轨道，一切以法律为准绳。要从灵魂深处认识到，只有法治才能使中国走向长期繁荣昌盛，才能使中国企业端正经营理念、摒弃短期化行为，与国外先进企业一样迈向以顧客为中心的健康之路。
4．打破行业准入限制。在中国，高盈利低风险行业如银行、保险、能源、通信、交通及水电煤气等一直被国企所垄断，导致中国资源配置长期不能优化。这种现象，对中国民企很不公平。必须彻底打破国内行业准入限制，取消创业门槛限制，全面引入竞争机制，企业优胜劣汰。若能如此，则中国将会呈现史无前例的至少长达20年经济大繁荣期。
（二）微观层面
1．产业定位要准。许多国家或地区对不同产业的外来经营所持态度不同。如东盟、拉丁美洲等国家，在石油、天然气等领域，对外资持欢迎态度。中国企业如能了解这些情况并加以利用，对降低中国企业海外投资经营风险，意义重大。
2．要充分发挥区位优势。到境外经营一般要求其产品在国内已具有竞争力，产品已连续多年向经营国或地区出口。换言之，东道国或地区消费者对我国产品要早已家喻户晓，人尽皆知。实践证明，这对企业走出去的成败起决定性作用。
3．要慎选合作伙伴。中国企业境外投资经营不要采取独资建厂或投资百分百股份形式进行，这也是中国企业对外投资经营失败率高的一个重要原因。笔者认为，今后应更多地采取与对方合资和投资部分股份（包括控股）方式进行，这样做有利于我方“和平”地进入该企业，悄悄地了解并掌控企业，缩短震荡期，提高成功率。
4．要强化风险防范意识。企业到国外投资经营，要对该国各种影响因素，预先制定相应防范措施，如可办理经营保险与担保等。当风险发生并给经营者造成经济损失后，保险机构按合同支付保险赔偿金。对于可能出现的经营环境风险，在经营前可与经营国（地区）政府签订有关经营特许规定加以防范。
参考文献
[1]联合国贸发会议．《世界投资报告》（英文版）．1995～2002
[2]孙加韬．中国企业海外并购的风险防范与化解．亚太经济．2005（1）：42～45
[3]刘文钢．我国企业跨国并购中存在的主要问题及对策．经营管理.2009（562）：69～70