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摘要：在我国中小企业的发展过程中，普遍会面临融资难与融资贵等问题，直接影响着我国实体经济的健康的、快速的、可持续的发展。其中，关系型融资受到理论与实务界的广泛关注，成为解决影响中小企业融资难的问题，成为破解银、企间信息缺乏对称性的有效的方式。
关键词：关系型融资 中小企业 融资困境 破解
所谓关系型贷款指的是银行以及中小企业在关系型的融资制度中，进行贷款方式的选择，其中，股权私募融资基金则成为关系型融资对中小企业与股权投资 者的融资安排。关系型融资方式，可以与中小企业对债权性资金以及股权性资金的融资需求进行有效的对接，所以，在解决中小企业的融资困难的问题的过程中，应用关系型融资方式具有较为明显的效果。
一、中小企业融资中运用关系型融资的意义
（一）投资与融资双方间存在的信息不对称问题的解决
银行与贷款企业在关系型的贷款活动过程中，交易行为需要经过长期的、重复性的、封闭环境下进行，为了确保银行具有信息垄断方面的优势，并且需要保守企业的秘密。所以，企业不会在市场公开披露信息，而是向银行披露以下重要信息内容，例如：投资与研发等，进而共享信息，促使银行可以获取更多信息，推动银行与企业间的信息交换过程中的帕累托的改进的实现，让贷款企业可以从银行容易地获得融资与再融资的机会。由此可以看出，关系型贷款加强银行与企业间的信息交流，避免出现信息不对称的状况，大大地提升融资的效率。其中，股权私募的投资基金，企业可以直接地获取股权，促使企业成为重要的股东，并且具有特殊的影响力量。可以参与至客户企业的董事会之中，而后可以直接地参与至公司的各项经济决策的过程中，进一步地完善公司的组织结构与治理结构，推动企业的价值的提升。
（二）进一步地优化企业融资条款
通常情况下，应用关系型的贷款，可以进一步地降低企业所需要的信贷成本。根据研究显示，银行在最早时期，一般不能够充分地认识借款者的信用的状况，因此，对企业的支付利率提出较高要求，但是，随着银企关系的进一步地推进，银行可以获得更多的关于企业的状况，进而对信贷合同进行适当地调整，进一步地降低贷款利率，根据调查显示，在基准利率执行的过程中，或者利率上浮之后，通常会与客户构建起来较长时期的合作，而且客户与下浮利率的贷款构建信贷关系，时空通常会控制在11年时间左右，由此可以看出，客户与银行确定越长的合作时间，则会更加对企业有着充分的了解，进而降低贷款的利率。
然而，对于关系型股权融资过程中，私募股权投基金在进行对客户公司的调查结果，直接会影响股权溢价价格的确定。股权投资基金会对拟投资公司的以下几个方面展开调查，如：行业以及技术、法律与财务等方面，可以获得公司的充分的各类的信息，开展尽职调查工作，可以有效地克服企业与募股权投资基金间存在的信息不对称的情况，开展有效的尽职调查工作，能够奠定合理地确定股权转让的重要基础。
（三）有利于降低代理成本
在银行对企业进行信贷融资的过程中，抵押具有以下几个重要作用，首先，提高贷款人的违约成本，进而锁定企业的关系，减少违约存在的概率，其次，可以进一步的减少风险所暴露出的余额，避免日后会出现价格过高的冲突，防止违约所造成的巨大经济损失，早关系型的贷款过程中，银企会构建稳定的长期的交易关系，在上述形势下，在贷款的过程中，贷款企业的要求被抵押的可能性降低。或者只是要求比较少的抵押，或者可以采用第三方进行担保代替的方式进行抵押。据相关的调查研究表明，担保程度与合作关系长短存在较为明显的相关关系，银行在与客户构建长期的关系下，银行则需要客户所提供的担保逐渐减少。
然而，在关系型的股权的融资过程中，私募股权的投资基金则会选派代表进入至企业的组织结构之中，对资金的使用情况进行实时地监控，缩减事后的监督与执行所需要的各项费用，进而将委托人与代理人间存在的信息问题进行有效的解决，可以有效地降低代理所需要的各种成本。
（四）挽救存在财务问题的企业
关系型融资属于一项长期性质的投资活动，将控制作为主要的导向，接下来以关系型的贷款进行举例，银行会对企业的经营活动进行长期地监控，及时地发现企业存在的问题，并且对其进行一定的救助，据有关的专家学者指出，关系型的融资方式的优势在于其可以及时地发现与解决企业早期存在的财务问题，此外，一旦中小企业陷入至危机过程中，企业所能够获得关系型的股权融资能力，在一定程度上，成为企业进行重组的机会的大小，所以，这就要求企业应当具有较好的社会网络的层级与范围。
二、中小企业发展关系型融资体系的措施
（一）构建完善的中小金融机构体系
基于我国的实际的发展状况，着力于发展中小民营银行，因其一方面可以自负盈亏，另一方面且具有较为明晰的产权。建立健全中小金融的体系，进而促进中小企业的融资关系的培育，进而解决中小企业在发展过程中，存在的融资难与融资贵问题，为中小企业的生存与发展提供重要保障。
（二）加强政府的立法支持
首先，政府可以通过立法的方式，构建一个公平的市场与法律环境，为中小企业进行关系型的融资提供重要保障，推动信贷担保的有关的法律法规的规范化的实现，为中小企业的具有通常的融资渠道提供重要保障。最后，在推动利率市场化改革的进程中，应当加强对市场利率的管制，为中小企业的发展中的融资利率的稳定性提供重要保障。
（三）股权私募基金的发展
通过观察西方国家的发展实践情况，在私募股权的投资基金之中，尤其是创业投资，在促进高科技技术的发展具有重要意义，推动中小企业的快速发展。近些年来，我国的私募股权基金在数量与投资规模方面，呈现出直线上升增长的趋势，各级政府都先后出台相关的优惠政策，也吸引了一定量的投资与私募股权基金。
三、结束语
综上所述，中小企业在发展过程中，普遍会遇到融资难与融资贵等问题。因此，加强对关系型融资方式的研究显得尤为重要，可以帮助企业破解面临的融资困境，为企业的健康、可持续发展提供重要保障。
参考文献：
[1]钱宇丹，徐卫东.刍议我国中小企业融资困境及法律对策[N].东北师大学报（哲学社会科学版），2012，01：216-218
[2]刘微芳.关系型融资与中小企业融资难困局的破解[J].发展研究，2012，06：79-81
[3]汤海涛.关于破解中小企业融资困境的思考[J].新金融，2012，07：28-31
[4]郭莲.我国中小企业融资困境及对策分析[N].兰州商学院学报，2011，04：84-88 99
[5]施斌.破解中小企业融资困境的思考[J].中小企业管理与科技（上旬刊），2011，11：12-13
作者简介：龚琼 （1984-4），女，汉族；湖南桂阳人 ；本科，毕业院校：湖南农业大学；湖南农业大学在职研究生。研究方向：财务管理 。
关键词：关系型融资 中小企业 融资困境 破解
所谓关系型贷款指的是银行以及中小企业在关系型的融资制度中，进行贷款方式的选择，其中，股权私募融资基金则成为关系型融资对中小企业与股权投资 者的融资安排。关系型融资方式，可以与中小企业对债权性资金以及股权性资金的融资需求进行有效的对接，所以，在解决中小企业的融资困难的问题的过程中，应用关系型融资方式具有较为明显的效果。
一、中小企业融资中运用关系型融资的意义
（一）投资与融资双方间存在的信息不对称问题的解决
银行与贷款企业在关系型的贷款活动过程中，交易行为需要经过长期的、重复性的、封闭环境下进行，为了确保银行具有信息垄断方面的优势，并且需要保守企业的秘密。所以，企业不会在市场公开披露信息，而是向银行披露以下重要信息内容，例如：投资与研发等，进而共享信息，促使银行可以获取更多信息，推动银行与企业间的信息交换过程中的帕累托的改进的实现，让贷款企业可以从银行容易地获得融资与再融资的机会。由此可以看出，关系型贷款加强银行与企业间的信息交流，避免出现信息不对称的状况，大大地提升融资的效率。其中，股权私募的投资基金，企业可以直接地获取股权，促使企业成为重要的股东，并且具有特殊的影响力量。可以参与至客户企业的董事会之中，而后可以直接地参与至公司的各项经济决策的过程中，进一步地完善公司的组织结构与治理结构，推动企业的价值的提升。
（二）进一步地优化企业融资条款
通常情况下，应用关系型的贷款，可以进一步地降低企业所需要的信贷成本。根据研究显示，银行在最早时期，一般不能够充分地认识借款者的信用的状况，因此，对企业的支付利率提出较高要求，但是，随着银企关系的进一步地推进，银行可以获得更多的关于企业的状况，进而对信贷合同进行适当地调整，进一步地降低贷款利率，根据调查显示，在基准利率执行的过程中，或者利率上浮之后，通常会与客户构建起来较长时期的合作，而且客户与下浮利率的贷款构建信贷关系，时空通常会控制在11年时间左右，由此可以看出，客户与银行确定越长的合作时间，则会更加对企业有着充分的了解，进而降低贷款的利率。
然而，对于关系型股权融资过程中，私募股权投基金在进行对客户公司的调查结果，直接会影响股权溢价价格的确定。股权投资基金会对拟投资公司的以下几个方面展开调查，如：行业以及技术、法律与财务等方面，可以获得公司的充分的各类的信息，开展尽职调查工作，可以有效地克服企业与募股权投资基金间存在的信息不对称的情况，开展有效的尽职调查工作，能够奠定合理地确定股权转让的重要基础。
（三）有利于降低代理成本
在银行对企业进行信贷融资的过程中，抵押具有以下几个重要作用，首先，提高贷款人的违约成本，进而锁定企业的关系，减少违约存在的概率，其次，可以进一步的减少风险所暴露出的余额，避免日后会出现价格过高的冲突，防止违约所造成的巨大经济损失，早关系型的贷款过程中，银企会构建稳定的长期的交易关系，在上述形势下，在贷款的过程中，贷款企业的要求被抵押的可能性降低。或者只是要求比较少的抵押，或者可以采用第三方进行担保代替的方式进行抵押。据相关的调查研究表明，担保程度与合作关系长短存在较为明显的相关关系，银行在与客户构建长期的关系下，银行则需要客户所提供的担保逐渐减少。
然而，在关系型的股权的融资过程中，私募股权的投资基金则会选派代表进入至企业的组织结构之中，对资金的使用情况进行实时地监控，缩减事后的监督与执行所需要的各项费用，进而将委托人与代理人间存在的信息问题进行有效的解决，可以有效地降低代理所需要的各种成本。
（四）挽救存在财务问题的企业
关系型融资属于一项长期性质的投资活动，将控制作为主要的导向，接下来以关系型的贷款进行举例，银行会对企业的经营活动进行长期地监控，及时地发现企业存在的问题，并且对其进行一定的救助，据有关的专家学者指出，关系型的融资方式的优势在于其可以及时地发现与解决企业早期存在的财务问题，此外，一旦中小企业陷入至危机过程中，企业所能够获得关系型的股权融资能力，在一定程度上，成为企业进行重组的机会的大小，所以，这就要求企业应当具有较好的社会网络的层级与范围。
二、中小企业发展关系型融资体系的措施
（一）构建完善的中小金融机构体系
基于我国的实际的发展状况，着力于发展中小民营银行，因其一方面可以自负盈亏，另一方面且具有较为明晰的产权。建立健全中小金融的体系，进而促进中小企业的融资关系的培育，进而解决中小企业在发展过程中，存在的融资难与融资贵问题，为中小企业的生存与发展提供重要保障。
（二）加强政府的立法支持
首先，政府可以通过立法的方式，构建一个公平的市场与法律环境，为中小企业进行关系型的融资提供重要保障，推动信贷担保的有关的法律法规的规范化的实现，为中小企业的具有通常的融资渠道提供重要保障。最后，在推动利率市场化改革的进程中，应当加强对市场利率的管制，为中小企业的发展中的融资利率的稳定性提供重要保障。
（三）股权私募基金的发展
通过观察西方国家的发展实践情况，在私募股权的投资基金之中，尤其是创业投资，在促进高科技技术的发展具有重要意义，推动中小企业的快速发展。近些年来，我国的私募股权基金在数量与投资规模方面，呈现出直线上升增长的趋势，各级政府都先后出台相关的优惠政策，也吸引了一定量的投资与私募股权基金。
三、结束语
综上所述，中小企业在发展过程中，普遍会遇到融资难与融资贵等问题。因此，加强对关系型融资方式的研究显得尤为重要，可以帮助企业破解面临的融资困境，为企业的健康、可持续发展提供重要保障。
参考文献：
[1]钱宇丹，徐卫东.刍议我国中小企业融资困境及法律对策[N].东北师大学报（哲学社会科学版），2012，01：216-218
[2]刘微芳.关系型融资与中小企业融资难困局的破解[J].发展研究，2012，06：79-81
[3]汤海涛.关于破解中小企业融资困境的思考[J].新金融，2012，07：28-31
[4]郭莲.我国中小企业融资困境及对策分析[N].兰州商学院学报，2011，04：84-88 99
[5]施斌.破解中小企业融资困境的思考[J].中小企业管理与科技（上旬刊），2011，11：12-13
作者简介：龚琼 （1984-4），女，汉族；湖南桂阳人 ；本科，毕业院校：湖南农业大学；湖南农业大学在职研究生。研究方向：财务管理 。