澳大利亚上市成本有多大

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  时间和成本
  境内企业在境外上市:中国大陆的企业法人保持原注册地不变,通过直接在境外首次发行股票的方式获得上市。
  离岸公司在境外直接上市(红筹股形式):由公司股东或实际控制人在境外注册一个海外控股公司,将拟上市公司权益,包括股权或资产全部注入该公司,并以该公司为主体在海外市场上市发行股票融资。
  境外买壳上市(反向兼并):私营公司收购上市公司,并获得其大多数股票(通常为90%),把上市公司的名称改为自己的名称,并委派和选择其管理层和董事会。
  登录澳大利亚资本市场的上市费用中包括财务顾问费、境内律师费用、境外律师费用、境内会计师费用、境外会计师费用、券商顾问费、上市路演费、项目相关差旅费、项目报告及招股说明书等文件的制作及印刷费、股票承销费等。
  


  中国企业赴澳上市有何好处
  澳大利亚证券市场具有高透明度和高质量服务,有稳定持续的融资渠道,股权也多元化,国际化程度很高,以此为新的平台进入国际市场,中国企业可以提升国际知名度和品牌影响力,引进丰富的国际合作资源。通过在澳大利亚上市实现体制转换,中国企业成为澳大利亚企业,就可以将很多澳大利亚资源和技术引进到企业中,对企业而言是很好的助力。澳大利亚投资者很关注亚太地区的企业,对外国股票也有强烈的兴趣,中国企业容易获得投资者青睐,有利于股价提升。
  2012年11月,澳大利亚推出500万澳元(约3000万元人民币)重大投资移民签证,吸引海外人士以投资金融产品及基金的形式移民澳大利亚,签证推出后吸引了大量中国申请人投资澳大利亚,这些中国投资人也会成为澳大利亚证券市场的强大力量。随着中澳经济交流不断扩大,中国已为澳大利亚投资人所熟知,中国企业在澳上市能够引起投资者和大众的关注,为中国企业和产品起到了很好的市场宣传作用。
  中国在澳大利亚政府宣传中都是正面的,且中概股在澳大利亚主板只有几十家,占比还很小,所以中概股在澳大利亚很有前景。这是经济学里的供给和需求,澳大利亚市场上的中概股正是旭日东升的时候。
  与展腾合作多久能上市
  主要看企业本身发展到什么程度。在展腾帮助中国国内一些新三板企业转板到澳大利亚主板上市的实例中,大多耗时都不超过9个月,快一些的只需要6个月就能完成。因此这些企业已经经过中国国内上市时的梳理,所以合规方面都没有太多障碍。而有的企业在税务等方面存在问题,展腾就需要帮助他们梳理调整,花的时间相对多一些。就一般企业而言,企业若没有太大瑕疵,只要6—9个月就能在澳大利亚上市,在时间上比中国大陆和香港等地区上市快很多。
  融资成本和回报
  展腾将目前中国企业海外上市的几个市场板块做了比较,并统计出相关数据。这些数据一再显示,澳大利亚市场的PE值仅次于美国纳斯达克,排全球第二,平均值达二十多倍,融资总额度在全球排第三。
  举个例子,仅2014年3月,就有两家中国企业在APX上市,一家是深圳市生命力生物保健科技有限公司,PE达24倍;另一家是深圳市中环运实业发展有限公司,PE达27倍。前者在私募的时候融资了3000万元人民币,股票流通后又融资了大概6500万元人民币。这两家企业的股票流通的部分只有25%,在深圳路演时股票就已经承销光了。赴澳上市的融资成果由此可见一斑。
  赴澳上市的风险
  中国企业需要注意的风险主要包括以下几个方面:
  一是财务风险,包括会计和报告、市场、流动性和信贷、税务、资本结构等。企业需要设定切实可行的财务目标,同时在财务上保持透明度,符合公司各利益关联方的期望。
  二是战略风险,包括规划和资源调配、沟通、投资者关系、市场竞争动态、并购活动、业务剥离、宏观市场动态等。从展腾的经验来看,建议企业应该重视经营战略,把快速开拓当地市场和稳健发展相结合。
  三是合规风险,包括满足持续披露的义务,符合当地的法律监管和合规要求,以及一些特定行业的监管要求。展腾会协助企业加强公司治理,符合相关监管和披露要求,了解当地监管环境,加强公司内控程序。
  四是运营风险,包括信息技术、实体资产、销售和营销、成本控制、当地团队建设等。展腾会协助企业配备相关的独立董事、高管及当地专家,帮助企业规避可能碰到的运营风险。
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