企业会计准则将商誉后续计量的方法由摊销法改为了减值测试法,其初衷是为了使资本市场上的投资者可以获得更及时更公允的商誉信息。但是,目前不管是在理论界还是实务界,商誉计量都存在着许多的问题,商誉计量方法的合理性不断地遭受质疑,减值的规范性也尚无定论。从上市公司处理商誉的实际情况来看,在减值测试过程中,企业总是进行极端式操作。例如,在发生商誉减值后,为了不影响企业业绩,往往先瞒着,等到实在“瞒不住”的时候,就采用“洗大澡”的方式,一次性计提大额商誉减值,这种极端的操作方式会极大的扭曲公司实际财务业绩。巨额的商誉减值就像一颗颗定时炸弹,在2018年,许多公司的这颗定时炸弹“集体爆炸”,2018年亏损个股数量创历史新高,且其中一半的亏损原因是商誉减值对利润的侵蚀。那么这些巨额商誉减值究竟是不是合情合理的,其背后有哪些不良动机,这种行为对上市公司本身及资本市场的影响有哪些,该如何避免“商誉暴雷”频繁发生,都是值得思考的问题。本文结合了理论研究与案例研究。理论部分,本文在回顾了国内外文献的基础上,整理了商誉减值及盈余管理的相关概念,并且以准则弹性理论、信息不对称理论、隧道行为理论来作为利用商誉减值进行盈余管理的原因及动机分析的理论基础。案例部分,选用了典型的由集中计提大额商誉减值导致“商誉爆雷”、“业绩变脸”的公司之一大洋电机作为案例公司。首先,文章回顾了大洋电机高溢价、高业绩承诺并购上海电驱动的过程,以及后续对并购产生的商誉计提减值的过程。随后,为了验证定性分析的结果,用修正的Jones模型计算了大洋电机盈余管理的程度。模型检验结果表明,大洋电机在2016~2017年存在正向的盈余管理,2018年存在巨额负向盈余管理。在此基础上,研究发现大洋电机进行盈余管理的动机主要是为大股东减持提供契机以及进行“洗大澡”,从而缓解未来的业绩压力,为未来创造更良好的盈利空间。大洋电机进行盈余管理的手段为操控公允价值估算,利用减值测试,前期少计商誉减值,集中一次性大额计提减值。而高溢价高业绩承诺的并购、会计准则弹性、第三方机构的失职为企业利用商誉减值进行盈余管理提供了机会。大洋电机的盈余管理行为使上市公司当期发生巨额亏损,但“洗大澡”降低了企业未来的商誉减值风险,使上市公司避免了连续亏损,但企业形象遭到了严重破坏且损害了中小投资者的利益。针对以上结论,本文有如下建议:在准则方面,本文建议将商誉从利润表中移出,归为所有者权益类,对于通过发行股份方式并购形成的商誉发生减值时可考虑冲减资本公积。商誉的信息披露应包含详细的计算过程及计算依据,且一旦出现减值迹象应及时披露。在后续计量方面,建议引入商誉摊销,使用商誉减值与商誉摊销相结合的方法。建议严控高溢价并购,从源头遏制高商誉的产生,可考虑设置发行股份的上限,丰富合并对价的支付方式以及延长业绩承诺期限。最后本文对加强对第三方机构的约束,加强对投资者的宣传教育方面给出了建议。本文希望为减少企业利用商誉减值进行盈余管理行为,减少“业绩变脸”、“商誉暴雷”等扰乱资本市场秩序的事件,提供借鉴意义。