中国屡屡爆发重大自然灾害的近况十分严峻,因巨灾风险带来的保险索赔损失连续六年居高不下,保险和再保险公司偿付能力不足的情况日益凸显。而中国资本市场的市值预估将高达80万亿,将巨灾风险压力分散至资本市场中,以巨灾债券等金融产品来分散重大自然灾难造成的保险风险,达到减轻巨灾保险业承受的赔偿压力,有效弥补了再保险公司的赔偿能力明显不足的缺陷。巨灾债券本身具有流动性强、信用风险低等一系列特点,是将巨灾风险转移到资本市场的理想途径。本文以我国洪涝巨灾债券为主要研究对象,完成了以下工作:首先研究了巨灾损失金额的分布模型,在总结前人提出的巨灾损失金额分布模型的基础上,基于对数广义误差分布是对数正态分布的自然扩展,且比对数正态分布有更好拟合效果的基础上,运用对数广义误差分布代替常用的对数正态分布。由于巨灾损失数据普遍具有厚尾特征,因此引入广义帕累托分布来拟合巨灾损失数据的厚尾部分,并加入了混合权重的方法来构建组合分布模型,使模型的权重由两种分布模型的参数共同确定,得到了混合权重的对数广义误差分布-广义帕累托分布(LogGED-GPD)组合分布模型。其次查阅了国家防汛抗旱总指挥部办公室发布的1997-2017年全国洪涝灾情报告,从中提取了1997-2017年我国洪涝巨灾损失金额和年发生次数的数据,并在数据预处理阶段,运用EM算法对样本数据进行缺失值补齐。对经过缺失值补齐后的数据进行描述性统计量分析和厚尾检验,证明了样本数据具有厚尾性特征,并基于混合权重的LogGED-GPD组合分布模型进行了分布拟合、参数估计和假设检验,得出了拟合效果优于其他9种常用分布拟合模型的结论。再次运用负二项分布代替前人常用的泊松分布,对我国洪涝巨灾损失的年发生次数进行了分布拟合、参数估计和假设检验,得到了我国洪涝巨灾损失的年发生次数的分布模型,为后文计算我国洪涝巨灾债券的价格提供了理论基础。最后基于CAPM资本资产定价模型,给出了巨灾债券的预期收益率、到期收益率和定价公式,并根据前文建立的损失金额和次数的分布模型,运用蒙特卡洛模拟方法模拟出我国洪涝巨灾债券的触发点概率,对我国洪涝巨灾债券做了实证定价研究。