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本文系统地分析了Basket CDS的定价问题，并提出了一种新的迭代模型，用于定价面值不等的非齐次Basket CDS。为了处理违约时间之间的相关性，我们在第二章引入了Copula。运用不同的Copula，可以在标的债务之间建立不同的相关性结构。第三章，分析了CDS的现金流结构，并得到了一些重要参数的分布，包括违约时间、违约个数的分布以及第k次违约时间的概率分布。在第四章中提出、并详细地分析这种新的迭代模型，该模型不需要运用Monte Carlo模拟或。Fast Fourier Transform。第五章，利用Matlab实现该迭代模型，并实证分析了定价结果。