自美国AIG事件以来,保险业系统性风险问题日益受到关注,由保险业引发或由其他行业传染至保险业的风险日益增多。就我国而言,保险业的风险积累和风险溢出水平亦在不断升高,保险市场和银行市场作为金融市场中的两个重要组成部分,二者在机构、产品和市场上存在诸多关联,其风险传染效应也在不断增大。因此,本文就我国保险市场与银行市场的风险溢出问题进行了理论和实证研究。在理论分析部分,文章就我国保险市场和银行市场间的风险关联性和风险传染的路径进行了详细分析,认为它们在业务、机构和资本市场等方面存在诸多直接和间接联系,且关联程度不断加深;由于其自身的风险特点,它们都有可能成为风险传染源,并通过资本市场的"二阶效应"发生二者之间的风险传染。在实证分析部分,文章选取了我国3家上市保险公司(中国平安、中国人寿和中国太保)及12家上市银行从2008年1月4日到2015年12月31日的股票收盘价数据,分别计算出保险市场和银行市场的股票收益率序列,并以此进行了两市场的溢出效应研究。第一,运用一元GARCH模型对两个市场的波动性问题进行了实际测度,结果表明,两个市场的收益率序列都受到前期收益率的影响,且都存在风险暴露问题。第二,运用二元VAR(2)-GARCH(1,1)_BEKK模型对两市场间的风险溢出效应进行了实际测度,结果表明,银行市场对保险市场存在微弱且短期的均值溢出效应,反之则没有;保险市场和银行市场存在明显的双向波动溢出效应。第三,两市场间的波动性高度相关,其风险传染主要通过资本市场发生,且这种风险传染路径可能是非线性的。文章最后就保险业的非传统非保险业务和顺周期性提出了管控保险市场风险传染的监管建议;并基于本文的研究提出了相应的研究展望。