随着人口老龄化程度的加深,养老问题成为社会关注的焦点。然而我国三支柱养老保障体系现在正面临着发展不均衡的问题,目前国家已经将完善多层次养老保障体系作为工作重点,对建设养老保障体系第三支柱重点布局,其中私人养老计划肩负重任。居民部门制定养老计划时考虑的首要问题为“是否有钱养老”即资产负债问题,其次为“谁来养老”即养老责任承担者,最后为“怎么养老”即养老方式选择,家庭资产负债状况的变动牵动着居民对后两个问题的思考。本文采用西南财经大学2015年中国家庭金融调查（CHFS）数据,利用Probit模型研究了家庭负债、过度负债与不同类型负债对于居民养老计划的影响,本文认为居民部门负债的过快增长不符合实现多层次养老保障体系的宏观导向,不利于我国养老保障体系第三支柱的建设,并且得出了如下结论:一、家庭持有负债会弱化个人养老责任意识,抑制居民为养老进行储蓄投资,会促进居民出于预防动机,购买商业养老保险,但是负债一旦过度其促进作用就会消失;过度负债对个人养老责任意识的弱化作用更甚,对居民计划为养老进行储蓄投资的挤占作用更为明显,会使居民将养老负担完全向子女与政府转移,增加政府与子女的负担,抑制居民以第三支柱养老保障体系的方式规划养老生活。二、住房负债相对于其他类型负债更能弱化个人的养老责任意识;住房负债相比于其他负债给居民带来更大的经济压力,其他类型负债会使居民增加商业养老保险的购买,但是住房负债对其没有显著影响,并且更加抑制居民为养老进行储蓄投资,从居民角度抑制养老保障体系第三支柱方式的发展。三、相比于无养老计划者,有养老计划居民的养老责任意识受到家庭负债的影响更大。四、家庭负债对于低收入居民的个人养老责任意识弱化作用更强,对于高收入家庭为养老进行的储蓄投资行为抑制作用更强。住房负债与过度负债对养老保障体系第三支柱方式的抑制作用在高收入家庭中更为明显。五、在面对家庭负债时,老年人会倾向于将养老责任交由子女承担,中年人与青年人会倾向于选择三者分担与政府承担。家庭负债对居民为养老进行储蓄投资的抑制作用在中年群体中最为明显,中年居民的过度借债行为与老年居民的持有住房负债行为从居民角度不利于第三支柱养老保障体系的发展。根据实证结果,本文提出了以下建议:一、建立多层次家庭负债约束机制,促进房产市场平稳发展;二、完善税收优惠政策,重视养老金融产品开发;三、做好第三支柱顶层设计,加强养老金融审慎监管;四、提升国民金融素养,提高个人养老责任意识。本文的主要创新点在于:一、注重养老计划的完整性,对居民制定养老计划分步骤研究;并且分别研究了家庭负债、过度负债与不同类型负债对居民养老责任意识与养老方式选择的影响,拓展了私人养老领域的理论。二、本文从居民家庭杠杆率视角出发,为我国第三层次社会保障体系发展缓慢提供了一种解释。三、本文从我国社会保险体系第三支柱建设视角出发,证实了居民家庭部门负债过快增加,可能产生显著为负的社会经济效应,进而为“抑制居民部门杠杆过快增加”提供了直接证据。四、本文在考虑个人计划的养老方式时,除了商业养老保险,还综合考虑了通过储蓄投资方式进行养老计划的问题。