跳扩散模型下欧式和美式期权的价格分解

来源 :河北工业大学 | 被引量 : 0次 | 上传用户:nimakule119
下载到本地 , 更方便阅读
声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架
论文部分内容阅读
本文推广了文献[1]中连续时间的模型,在跳扩散模型下对期权价格进行研究,得到了与文献[1]类似的结论。 在跳扩散模型下,本文证明了欧式期权的价格可以分解为两个直观的部分:第一部分为Xo,是套利定价部分;第二部分为Iio,是溢价部分,与风险有关。其中Iio包括波动率产生的风险溢价II1o和跳产生的风险溢价II2o。这个结果含有下列意思:(1)在不完备市场中,这两个部分分别代表一个唯一的对冲投资组合的价格和只与剩余风险有关的风险溢价;(2)在不完备市场中,期权价格的误差与Iio直接相关;(3)这个结果可以推广到美式期权,进一步得到了分解的第三部分一早期执行产生的溢价。
其他文献
等值面边值问题是一类非局部的边界值问题,这类问题在上世纪七十年代被提出来。在近些年中,李大潜等人在此方面做了大量的研究。他们基于某些重要的实际应用,建立相应的椭圆
学位
Maxwell-Dirac(MD)系统描述了正负电子在外电磁场以及自伴产生的电磁场中的运动规律,研究MD系统对科技的进步和信息时代的飞速发展有着至关重要的意义。由于MD系统是由一组非线
在居家养老服务在海南不断扩展的背景下,通过实地调研海南较早开展居家养老服务的琼中县××社区居家养老服务中心的具体工作,了解到目前机构中对于居家养老服务人员的激励存
本文主要研究热传导系数和磁扩散系数分别依赖于温度和密度的可压缩Hall-MHD方程组初边值问题强解的整体存在性。论文首先选取一种类似管道流动的特殊流动形式将三维方程组简
本文重点对企业管理中普遍使用的关键绩效指标考核方法做一系统的梳理,找出这种考核方法在理论层面和实际操作层面中存在的问题,并且有针对性的提出解决方案和改进措施。