由于我国的债券市场被人为地分成交易所市场和银行间市场，不同的国债投资主体被限制在不同的国债流通市场进行交易，因此国外的债券收益率的理论和模型并不能完全的适用于中国现状。目前，我国相关的主要研究大都针对某个特定的市场或某种特定的方法，缺乏一种完整的收益率模拟方法和评价体系，其一般仅对其中一个市场进行收益率的波动性分析，而对交易所和银行间两个独立的市场在统一测度下进行定量分析的较少。　　 因此，银行间国债收益率与交易所国债收益率的研究在国内是一个崭新的领域，而利用金融时间序列及波动性来研究国债收益率对提高资本收益率和防范金融风险有着非常重要的意义。　　 本文首先利用Granger线性因果关系和ECM模型应用于分析两市场间的收益率，分析结果表明：两个市场的国债收益率之间存在着双向因果关系，其中交易所国债收益率领先于银行间收益率，交易所市场对银行间市场具有较强的引导作用。然后又分别对两市场收益率建立ARIMA-TARCH模型并进行预测，从而表明其具有很高的精度和预测能力。