在环境问题日益严峻的背景下,为引导资金向绿色行业投入,近年来,各类绿色指数相继发布。这些指数从多角度反映了绿色市场走势,也给投资者提供了多元化的业绩比较基准,可以说,其成为了理论上的风向标。而由于我国绿色指数起步较晚,相关实证分析较少,故其对市场实际产生的影响有待验证。本文的研究分两个部分展开。首先,第一部分以2017-2019年绿色领先类公司股票数据为样本,采用事件研究法分析绿色指数发布后样本公司收益率的变化,借以探究绿色指数发布对相关公司股价的影响,即股价效应。进一步,文章的第二部分,以百度搜索指数构建投资者情绪的代理变量,通过构建回归模型,对该股价效应背后的影响机制做出了梳理。实证结果表明:在短期内,绿色指数发布对样本公司股价影响显著,指数发布后,公司的异常收益率在整体上显著为正。但长期来看,该股价效应不具备持续性,平均异常收益率会在长期回落。而基于投资者情绪视角的研究表明,绿色指数发布后,投资者情绪明显高涨,并且这种情绪对事件日后的异常收益有显著的正向影响。本文的研究为评价绿色指数发布的影响提供了良好的参考,同时对于内在机制的挖掘在一定程度上弥补了既有研究的不足。