近年来,金融自由化浪潮蔓延全球,世界各国金融体系迅速扩张,然而其内在的顺周期性也成了威胁当下经济稳定的重要阻碍。为弥补监管体系的不足、抑制银行体系的顺周期性,《巴塞尔协议Ⅲ》引入逆周期资本监管框架,首次对商业银行资本缓冲提出监管要求,试图通过引导银行理性调节资本缓冲、合理向实体经济放贷,从而“熨平”经济周期。在国内逆周期宏观审慎监管思路也逐步加强的背景下,本文研究我国商业银行资本缓冲与信贷行为的关系对于完善逆周期资本监管、加强宏观审慎监管意义重大。逆周期资本监管发挥对银行信贷顺周期性的缓释作用,必须建立在监管政策和信贷市场有效联动的基础之上,因此本文以商业银行资本缓冲为切入点,研究银行资本缓冲与信贷市场的联系。理论方面,本文结合相关理论梳理了商业银行资本缓冲对信贷行为的影响机制,明确了商业银行逆周期性资本缓冲可以在货币政策作用下加强对信贷行为的反向抑制作用,二者协同作用可以增强对宏观经济的逆周期调节效果;实证方面,本文选取24家商业银行2009-2019年的数据作为研究样本,检验了我国银行体系资本缓冲随宏观经济波动的调整方向,并在此基础上进一步检验了我国银行体系资本缓冲对信贷行为的调节作用以及货币政策对银行资本缓冲调节作用的影响。本文得出的结论有:（1）我国银行体系的资本缓冲随宏观经济波动正向调整;（2）我国银行体系资本缓冲调整对信贷行为具有反向抑制作用,对信贷行为与宏观经济波动的正相关关系具有削弱作用;（3）在货币政策作用下,我国商业银行资本缓冲可以通过货币政策信贷传导渠道加强对银行信贷行为的反向抑制作用,二者共同作用可以加强对宏观经济的逆周期调节。所以,我国银行体系的资本缓冲在现阶段具有一定的逆周期调节作用,但是作用力度有待加强。因此,在完善双支柱监管的背景下,监管部门要合理利用我国商业银行资本缓冲的调节特性制定监管标准和政策,发挥宏观审慎政策与货币政策等多种政策工具的协同作用,共同推动金融稳定和宏观经济稳定目标的实现;商业银行要合理进行资本规划、加强技术应用,理性调整资本缓冲。