随着人民币汇率形成机制的不断完善，人民币汇率的波动幅度开始增大，汇率风险也不断增大。为了有效规避人民币的升值或贬值风险，人民币衍生产品的发展也越来越迅速。　　 从计算汇率远期价格的传统的利率平价公式可以看出，利率的变化是影响汇率变化的重要因素。对于人民币来说，由于人民币利率的市场化程度还不高，本外币的实际利差与境外含有对人民币升值或贬值预期的隐含利差之间存在较大的偏差，所以并不能直接应用利率平价公式对人民币远期进行定价。　　 鉴于以上的原因，为了更加正确而合理的对人民币衍生产品定价，本文从调整人民币利率的角度考虑，加入人民币随机利率调整量来修正经典模型，研究了包括人民币无本金交割远期和期权在内的人民币衍生产品的定价问题。为了准确的反映人民币升值或贬值预期，我们根据境外市场上人民币无本金交割远期的报价利用最小二乘法拟合随机利率调整量模型中的各个参数，并把得到的参数代入人民币无本金交割期权的模型中来计算期权的价格。随后我们介绍了人民币无本金交割期权特殊的市场报价方式。由于期权的市场定价模型采用常数利率，因此市场隐含波动率报价并不准确。通过加入人民币随机利率调整量的期权定价模型，我们采用最优控制的方法根据市场报价来计算人民币汇率的修正隐含波动率曲线和曲面，并与市场报价进行比较。　　 本文还在Merton模型的基础上研究了跨国公司债券的定价，并计算同等债务的情况下分别发行本国债券和外国债券的信用利差，分析信用利差与相关系数之间的关系，以此来研究汇率风险和信用风险之间的关系。