自我国沪深300股指期货推出以来，其市场规模不断增长，成交量与日俱增，在我国金融市场中扮演着越来越重要的作用。股指期货推出之后，对股票现货市场产生了很大的影响，本文就旨在通过对股指期货“主力合约资金移仓”对现货市场的影响进行分析并据此提出相关的政策建议。本文从股指期货在国内外的历史回顾出发，在阐述了股指期货及其主力合约的概念和股指期货“主力合约资金移仓”现象之后，开始探求其对股票现货市场的影响。本文介绍了“主力合约资金移仓”对现货市场的影响机制并对时间序列数据进行了局部影响分析，从而找出数据中的异常点。本文在进行局部影响分析时采用的检测标准不是Cook距离法得到的方向向量，而是在时间序列自相关函数和广义影响函数相结合的基础上得出的方向向量。实证分析的结果表明，排除几个明显较为异常的点之外，本文采用的检测标准检测出来的异常值均位于“主力合约资金移仓”发生的时间内。这一结果正好验证了本文的观点——“主力合约资金移仓”对现货市场确实产生了影响。通过上述研究，本文得出如下结论：由于受到沪深300指数期货“主力合约资金移仓”的影响，股指期货市场走势出现异常的大幅下跌并引发股票现货市场的走势出现异常大幅下跌的概率出现了明显的提升。最后，本文根据上述分析的过程和结论提出了相应的政策建议，以期为我国资本市场的制度建设提供一些有益的信息。