商业银行是整个金融体系中最能反映银行特征的金融机构。不但是整个国民经济活动的中枢，对整个货币供应量也具有重要的影响，甚至商业银行的业务活动直接影响着国家宏观经济政策的实施。由美国的次贷危机演变成的世界范围内的金融危机在主要金融市场和金融系统内传播蔓延，给各国银行体系带来重创。这场金融危机让人们重新关注银行体系与经济周期的关系。一般认为商业银行具有亲周期效应，是由于银行内在机制造成的。在经济衰退阶段，贷款的违约率较高，风险加大，抵押物，质押物的价值下降，银行会控制风险，减少贷款。与此同时，信贷规模的大范围减少还会影响本身风险较低的项目，让这些项目也无法取得贷款。进一步抑制实体经济。在经济繁荣期间，贷款的违约率降低，风险评价降低，抵押物，质押物的价值上升，此外，银行由于对未来期望保持乐观还会影响银行的风险偏好，倾向于承担更大的风险，增加贷款。进一步刺激了经济的繁荣。此外巴塞尔资本协定I，Ⅱ中资本约束更加强化了商业银行信贷亲周期性。金融危机后全球银行业遭受了巨大的冲击，金融体系受到了严重的影响。金融危机对资本监管为核心的巴塞尔协定提出了严峻的挑战，引发了人们对资本监管这个屏障抵御危机有效性的质疑。2010年11月召开的G20首尔峰会，各国首脑对巴塞尔委员会提出的监管改革措施表示肯定，标志巴塞尔Ⅲ的金融监管标准正式确立。巴塞尔Ⅲ提出实行逆周期资本，旨在提高银行业在经济恶化时期的恢复能力，弱化亲周期性带来的影响。我国作为G20的成员国，有责任和义务践行巴塞尔资本协定。如何在巴塞尔Ⅲ的指导下建立与我国国情相适应的监管政策，这对于我国日益开放的银行业和金融行业的稳定都十分重要。本文利用14家具有代表性的上市银行数据构建了动态面板数据模型，对我国商业银行资本缓冲与经济周期及资本缓冲补充来源进行估计，并在此基础上，对我国信贷，资本缓冲，和经济周期作了实证研究。研究发现，中国商业银行的资本缓冲具有显著的逆周期性，并且我国的逆周期资本缓冲强化了货币政策下信贷逆周期性特征。