随着我国高新技术的不断发展,中小企业均不断加大自身研发投入,投身知识产权的创新热潮,企业自身拥有的知识产权数量不断攀升。然而,面对持续增长的研发投入,中小企业面临资金周转困难的窘境,融资难、融资贵的问题越来越突出。为了解决融资问题,我国近年来出台各类政策鼓励相关企业利用知识产权金融化进行融资。自我国第一个知识产权证券化项目成功实施至今,各类知识产权证券化产品犹如雨后春笋般破土而出,那么在知识产权证券化的过程中如何进行风险管理至关重要。知识产权证券化有四种模式,其中专利二次许可模式更容易被复制,中小企业想要利用知识产权进行融资采用这种模式更为便捷。因此,本文选取“兴业圆融-佛山耀达专利许可1期资产支持专项计划”为研究对象,为其他想采用专利二次许可模式的知识产权证券化项目提供风险管理的思路与方法。本文通过对现有的文献研究成果进行梳理,将知识产权证券化的定义、风险管理进行总结。在现有成果的基础上,对知识产权证券化风险进行界定并予以分类,并介绍风险管理的流程,结合风险管理理论、信用增级理论以及风险隔离理论为下文的分析做铺垫。本文利用案例研究法,以耀达专利1期为例,详细介绍了耀达专利1期设立的政策背景、相关企业的基本信息以及专项计划的具体内容。从风险识别、风险评价以及风险防控对耀达专利1期知识产权证券化进行风险管理。首先,基于流程图分析法对耀达专利1期知识产权证券化的各个环节进行风险识别,总结归纳识别出的风险因子。其次,根据专家调研法以及文献资料法,构建知识产权证券化风险评价体系,利用层次分析法确定各风险评价指标的权重,再利用模糊综合评价法对耀达专利1期知识产权证券化进行风险评价,计算结果表明耀达专利1期知识产权证券化的风险等级为“一般”,主评价指标技术风险的等级为“较强”,信用风险、环境风险的风险等级为“一般”,操作风险的等级为“较弱”。最后,根据风险评价的结果,提出风险防范建议,可以从合理构建基础资产池、准确判断参与方的履约能力、明晰合同责任条款以及提高各方的风控意识四个措施来降低风险,不仅是给耀达专利1期知识产权证券化提出建议,也是为后续几期的耀达专利专项计划敲响警钟。基于上文的研究,得出两点结论:一是识别和防范基础资产构建风险是耀达专利1期知识产权证券化风险管理的关键;二是构建知识产权证券化风险管理流程对耀达专利许可资产支持专项计划至关重要。同时得到以下启示:国家有关部门一是应该完善知识产权评估及交易体系建设;二是完善知识产权证券化相关法律法规制度建设;三是建立风险补偿及分担机制,促进并保障知识产权证券化健康、繁荣发展。