本文综合应用模糊随机理论和最优化原理来研究证券投资组合选择问题。在模糊随机优化决策问题中,约束条件包含模糊随机不等式,如何把它们转化为确定性的等价形式,这在模糊随机决策中起着重要的作用。机会测度是建立在可信性公理化体系上的一个应用,本文在机会测度的基础上,探讨了机会约束在一定的满意度水平之下转化为确定性的等价式,同时给出了当随机变量服从正态分布时的机会测度的确定性等价具体表达式。　　由于现实的证券市场中存在许多混合不确定性因素对证券的收益率产生影响,这些因素包括随机因素和模糊因素。本文在模糊随机环境下将证券的收益率视为模糊随机变量,同时考虑到投资者的偏好,提出λ均值、rep值和相应的投资者的风Q险曲线的概念,它们分别反映投资组合的收益和风险,从而建立了带个人偏好的投资组合决策模型。　　实际的证券市场除了收益率和风险之外,还有证券的流动性,同样人们无法回避在交易过程中所承担的各种费用,这些费用的存在对于投资者在选择投资机会及资产配置方面起着不可忽视的作用。因此本文建立了摩擦市场中在模糊随机环境下考虑流动性的投资组合选择模型。最后分别讨论了各个模型的可行性。