随着2008年金融危机渐渐褪去,全球经济开始缓慢复苏,市场对于有色金属的需求量日益增加,客观上造成了期货价格的持续走高。中国是全球范围内最主要的铜铝消费国,世界铜铝期货市场的价格对我国的现货市场具有极大的影响力和冲击,因此,有必要深入研究期货价格的波动性进而有效防范市场风险,也有助于获得大宗商品的定价权。本文的目的是在全球大宗商品价格持续走高的情况下对我国铜铝期货市场价格的波动性进行长期记忆性检验,以期有效降低相关资产的市场风险和波动性。本文的主要研究内容包括：用FIGARCH模型分别对铜铝期货价格的收益率序列进行拟合,结果表明,期铜期铝收益率和波动率序列均存在显著的长期记忆性；进一步用FIEGARCH模型对波动率序列进行预测,在此基础上发现期铜的波动率序列杠杆效应较为明显,对利空消息的反应也更为激烈；此外运用ARFIMA(1,d1,0)-FIEGARCH(1,d2,0)模型比较发现,其更适合于中国铜铝期货市场的波动性分析。本文的主要结论：铜铝期货价格的波动率体现出明显的长期记忆性,并且对正负干扰信息的反应不对称。基于以上考虑,需要加强期货市场信息披露的监管,逐步提高投资者的专业素质,有利于抑制我国期货价格的波动,进而防范市场风险。在资产定价中适度考虑分形参数的使用,探讨适合的投资资产组合,有利于资产的保值增值。