在境外市场，股票期权在近四十年里有着突飞猛进的发展，成为目前交易最活跃的衍生品。作为一种金融衍生工具，股票期权在境外已经被众多投资者所接受。　　上海证券交易所于2015年2月9日正式上线华夏上证50ETF期权（以下简称“50ETF期权”）合约，推出了我国首个场内交易的期权产品。50ETF期权上市运行一年来，总体上看，市场运行平稳有序，期权经济功能开始逐步得到发挥，因此，在当前这个时点上研究股票期权的流动性，具有特别的价值。　　本文将以中国上海股票期权市场50ETF期权合约为样本，采用2015年2月9日至2016年1月31日的股票期权场内二级市场所有交易数据，并结合华鑫证券为例，通过宏观及微观指标对我国股票期权市场流动性进行研究，观察我国股票期权市场流动性情况，发现中国股票期权市场的流动性特征。通过格兰杰因果检验对影响期权流动性的因素进行因果分析，发现中国股票期权市场的流动性特征。　　实证结果表明，说明我国股票期权市场仍处于成长阶段，市场活跃度逐步增加，市场流动性有进一步提升的空间。并存在较明显的开盘效应、远中近期效应。通过格兰杰因果检验，发现标的证券的每日交易增量是期权合约每日交易增量的格兰杰原因，并且期权每日成交数量和每日开户数量皆互为格兰杰原因。　　最后，本文在研究股票期权市场流动性的基础上，提出加强风险监控、优化市场结构、完善规章制度和加强市场推广等建议。