经过2005年及2010年两次汇改,人民币汇率的弹性大大增强,但由于人民币中间价所反映的价格较难真实反映市场的供求关系,人民币即期汇率依然存在一定的单边预期。远期汇率是最基础的外汇衍生产品,标的物清晰,期限和价格可以根据现金流的需求协商确定,并能够实现即期市场不能实现的规避汇率风险、价格发现功能,也是各类衍生产品的定价基础。因此,选择远期汇率作为研究对象具有很强的现实意义。我国目前的远期结售汇制度依然基于贸易实需原则,采用到期交割本金的方式。除了境内的远期结售汇市场,在香港、新加坡还有离岸人民币无本金交割NDF市场,离岸市场交头活跃,其价格发现功能对于境内人民币远期汇率、人民币即期汇率都有较大影响。本文在深入分析境内远期市场的发展及离岸NDF市场的成功经验的基础上,选用较为创新的远期升贴水率作为数据基础,通过格兰杰因果检验、脉冲响应函数、误差修正模型检验2010年6月汇改前后人民币境内外市场远期定价权的博弈,得出除了1月期远期合约以外,其余3月、6月、12月合约在2010年汇改后,境内远期市场的定价能力显著提升,并能够通过信息优势影响离岸NDF市场,人民币一系列的改革措施对于人民币远期市场的发展是有积极意义的。通过对比境内外人民币远期市场的发展经验及实证检验的结果,笔者认为,我国可以有序推进利率市场化,适时走出去、引进来,同时也需要练好内功。2013年上海自由贸易试验区正式挂牌,其后自贸区扩大服务业开放措施、央行30条对自贸区的发展指明了方向。人民币远期市场改革将能够通过自贸区先行试点,逐步推广。