随着中国经济的高速发展,中国经济与世界经济的联系越来越密切,在此背景下中国提出“一带一路”倡议并积极推进该倡议的实际建设。这背后的原因不单单是中国为了进一步扩大和深化对外开放,更是为了加强与沿线国家及和世界其他国家的合作。中证指数公司推出的“一带一路”主题指数就是在推进“一带一路”建设背景下较好的投资项目,本文旨在探究“一带一路”指数与沪深股市的相关性,为投资者和监管者提供合理建议,规避风险。为了实现这个目标,文章选取2015年6月16日至2019年2月23日的上证指数、深成指数及“一带一路”主题指数的收盘价为样本,计算出相应的收益率序列进行实证分析,在此过程中采用的方法包含DCC-MGARCH模型和Copula方法。在通过以上方法得到相应的相关系数估计值后,又根据收益率序列模型计算风险度量VaR。最终的实证结果表明,“一带一路”指数与沪深股市的相关性都经历过急剧下降随后又快速上升的过程,相关系数最终稳定在较高的水平后小幅波动。此外,上证指数与“一带一路”指数易出现同涨同跌的情况,而深成指数与“一带一路”指数更倾向于出现同时下跌的情况。究其原因为“一带一路”指数不仅受经济基本面影响,还受相关政策的影响,且政策对该指数的影响大于对沪深股市大盘的影响。经过实证分析,基于序列模型的风险度量VaR预测效果较好,比历史仿真法更适用于文章中的三个指数,为度量指数组合的风险大小提供了模型基础。在对收益率序列建立ARMA-GARCH模型的基础上,本文对股指价格进行了预测,预测的结果与实际数值存在一定偏差,但也在一个合理的范围内。