在经济与金融快速的全球化和一体化的今天,商品、服务和资本在各个经济体中快速的流动着。特别是在新世纪以来,信息化的高速发展之后,发达国家与发展中国家之间的经济活动的开放程度越来越高,新兴国家与发达国家之间的共同发展越来越不可轻视。在21世纪的前十年中,发生了两次较大的金融危机,一次是起源于2007年美国次贷危机,并扩散导致最终导致了2008年全球性的经济危机,另一次是2010年左右的欧债危机,两次金融上的危机都导致了全球或地区的金融风险溢出的情况。不仅欧美发达经济体,包括中国在内的很多发展中国家都受到了极端金融风险的冲击。因此,对全球各个经济体之间的风险网络结构的探究,有利于找寻对极端金融风险的波动和传染途径,对于投资者而言,有利于管理资产组合配置,对新兴国家而言,能有效的对风险进行预警,从而有效的保护本国的相对弱小的经济和金融体系。本文先从之前学者们所使用的度量金融市场之间的关联性的理论工具进行分析,选用了现阶段使用较多的R-Vine Copula作为本文中测量股票市场风险结构的工具。考虑到R-Vine Copula测量的是静态的网络结构,本文中添加了滑动窗口的方式对数据进行提取,计算出动态的网络结构。通过使用突变点分析找到结构变化中的突变时点,并依据突变时点划分时段进行金融风险网络的分析。之后对金融开放下股票市场间互联互通的影响机制进行梳理,包括经济基础假说、市场传染假说和金融危机传染理论三个方面,对股票市场间的联动机制进行分析。随后进行实证分析,选取了中美等国家和地区在内的24个经济体的一支具有代表性的股票市场指数进行分析,囊括了欧美发达经济体和亚太地区的新兴经济体,时间段上选取中国加入世界贸易组织（World Trade Organization）后的2003年1月1日到现在2019年12月31日的数据,通过动态的R-Vine Copula模型来提取包含着网络结构模型的AIC和BIC数据,通过使用突变点分析得到结构的突变时点,其时点正好将所选取的时段分为了4个时段,分别是2008年金融危机前,2008年金融危机到2010年欧洲债务危机爆发前,2010年欧债危机的爆发以及欧债危机发生后至今四个状态。再结合使用Copula-ΔCoVaR计算风险溢出水平和社会网络分析方法研究风险网络的变化情况。以丰富文章内容,使得能够更客观的呈现与分析风险网络。结合已有的文章成果,以及本文的实证研究结果可以看到,整个风险溢出网络呈现出非常明显的地域特征,以欧美地区和亚太地区为两个主要的区分点。在风险相依性网络中可以看到,我国内地市场在网络中的地位与香港的地位有关,这是由于我国内地市场与香港市场在网络中唯一相连,因此受到香港地区金融发展的制约,虽然前期来看,通过香港作为桥梁可以使得内地市场提高中心度和影响力,但是在后期来看,受制于香港市场也会使得内地呈现出经济上的“大国”,金融上的“小国”的特征。可以在未来加强开放性和与周边地区的连接程度,使得我国能够得以成为亚太地区重要的金融市场。对未来我国在内的新兴国家的金融开放政策以及国际投资者投资决策有很好的参考价值和借鉴意义。