改革开放以来,我国中小企业迅速成长,在繁荣经济、增加就业、推动创新、催生产业等方面,发挥着越来越重要的作用,成为推动国民经济和社会发展以及构建和谐社会的重要力量。我国中小法人企业数量超过1000万户,占企业总数的99%,其中300人以下的小企业占95.8%。中小企业贡献了我国60%的GDP,50%的税收和80%的城镇就业。但是我国的中小企业只有12%的资金来自贷款。在诸多方面有着如此重要作用的中小企业,为何没有享受到与之对等的融资服务。随着我国经济结构调整和发展方式的转变,最富活力的中小企业经济群体创造了许多经济奇迹。然而,由于中小企业自身规模、管理、资金、人才,金融机构机制,金融监管体制等一系列原因,造成中小企业融资难已成为中小企业发展的重要障碍,资金供求矛盾依然突出,一方面中小企业有旺盛的资金需求；另一方面主导金融行业的商业银行有着庞大的储户资金储备。通过融资市场构建,交易融资产品来达到资金供求双方有效的结合,是本文探讨的重点。文章总共分为五大部分：第一部分是导论,内容主要包括选题背景、研究意义、相关文献综述及本文的创新与不足之处四个小部分。在选题背景这一部分里,就中小企业融资难这一问题随着国家的重视,国务院及相关部委相继出台了融资相关支持意见,在宏观政策面给予支持。在研究意义部分介绍了中小企业在国民经济中的作用,GDP的贡献,税收贡献,就业贡献等,同时中小企业有如此巨大的作用,但却没有享受到对等的金融服务与支持；中小企业有着旺盛的资金需求,但却很少能够得到资金支持,有着庞大资金储备的金融机构却贷款给中小企业非常小的额度；因此我们努力去探讨一些有用的方法和做法,希望能够将中小企业有效地融资需求形成融资产品,通过有效融资市场的构建,交易融资产品,达到资金融通的目的,从而缓解中小企业融资困难。缓解了中小企业融资难的问题,就解决了中小企业发展过程中最为关键的问题,具有重大的现实意义。在参考文献部分主要介绍了文章吸取了国内外在融资研究中的一些优秀成果和研究方法,在企业类型的选择和企业发展的分类采用了常用的一些分类方法；在融资产品介绍上,吸收了一些文献关于融资产品的概述和分析成果,同时借鉴了金融市场的构建方法来构建融资市场。在创新与不足部分李介绍了创新的融资产品形成、融资市场的构建,不足之处主要为数据不足,没有计量基础,金融实践参与不多。第二部分是不同类型的不同发展阶段的中小企业融资特征,通过几种常见类型制造业型、服务贸易型、高科技型的中小企业的资金需求特征和部分融资产品在中小企业中的应用,目前融资难的状况；接着又介绍了不同发展阶段的企业资金需求特征,企业发展阶段不同资金来源也大不相同,该部分叙述企业要经历的几个主要阶段包括创办阶段、投入经营阶段、增长发展阶段、成熟阶段和退出阶段。企业的每个阶段所包含的风险不同,不同的风险需要不同风险偏好的资金参与。按照现在的中小企业普遍融资方式,从按阶段划分的角度看,中小企业很多阶段商业银行都不愿意参加；因此,将企业发展阶段更清晰地展现出来,融资双方朝着合作的方向都迈出一步,就会解决好一批中小企业的融资问题。该部分重点是要将不同类型的不同发展阶段的企业的融资特征鲜明的展现出来,为有针对性的分析融资难和融资产品设计做好素材准备。第三部分是中小企业融资难分析,主要从中小企业融资的主观、客观和融资环境上进行探讨,主观上中小企业自身存在的不利于融资的问题,可以从主观去努力改变的,比如企业的每个阶段的发展从主观认识上都要按照现代企业管理模式、加大企业信息披露,注重企业的信用建设,客观上企业重视自身实力建设,提升中小企业品质,更好的适合金融机构融资条件。从融资环境上看,商业银行拥有大量的存款资源,但是在现有经营管理模式下,加之信息不对称等因素,金融机构从收益覆盖风险和中小企业贷款成本考虑,不倾向于贷款给中小企业。多元化风险投资主体的数量少、资金规模小,运作管理经验不足,努力朝着政府资金引导、民间资本为主体筹集机制和市场化的运作机制发展。虽然我国目前已经有了证券交易市场、债券交易市场,适合条件的中小企业可以通过发行股票和债券来融资,甚至在有的国家级园区已经开展了股份转让报价试点,并且也有了一定的规模。但是实际效果上来看参与的中小企业的数量和中小企业资金需求量都是一个微小的数值。作为中介机构和信用增进机构来讲,中介机构自身的发展也有很多问题,中介机构的数量和质量都不能满足实际需要,自身也有很多方面不成熟和需要完善的领域。当然,中小企业融资难是一个系统工程,不是几个部门参与就能解决好了。首先,我们社会要营造一种信用氛围,信用奖惩机制要健全。其次,政府部门要创造良好的中小企业发展环境,大力发展中小企业数量和质量,为金融产品的建立和覆盖提供基础性的物质准备。最后要在现有的基础上创新融资产品,构建有效市场也非常重要,引导资金合理的流向中小企业,支持中小企业,促进国民经济发展。第四部分主要是如何构建有效的融资市场,本文从融资市场的供求双方、融资产品和融资市场的监管三个方面介绍。在探讨融资市场资金供应方的商业银行时,提出了硬化商业银行中小企业信贷指标等系列经营措施,同时在机构建立上探讨了多设立中小企业股权为主的中小商业银行,客观上会增加中小企业的贷款概率；同时不断的完善中小企业担保体系,增加以国家资金为引导,民间资金为主的担保资金供给,增加担保覆盖范围,提高担保资金使用效率。鼓励行业商协会作为信用增进机构给予信用增级服务。建立多层次的风险投资机构,鼓励商业银行、保险公司、上市公司等建立国家级、省级和市级风险投资主体,积极参与融资产品交易。政府扶持资金除了引导企业发展方向,调整产品机构外,要积极参与企业融资产品交易中,解决有潜力的中小企业发展中的关键问题,可以给风险补贴和信用增进支持,这样既引导了企业发展,同时又解决而来企业融资问题。作为资金的需求方来说,按照现代企业管理方式,提升企业品质,积极将有效的资金需求形成融资产品,为融资市场提供丰富的融资产品支持。在介绍融资产品时,重点是将企业有效融资需求证券化进行交易,融资产品也是一种金融产品,除了具有金融产品的基本属性外,还有些具体特性。风险覆盖上看,融资产品的信用增进服务时有条件覆盖的和按一定比例覆盖的,按照收益覆盖风险的原则进行运作。在介绍金融市场监管时,探讨了整个融资行为的全程监管,融资产品提供者的中小企业监管,信息服务和信用增进服务的第三方监管,场内交易市场机构的建立和监管、法律法规制度的建立,强制信息披露等等。第五部分是中小企业融资建议,通过前面对不同类型的不同发展阶段的中小企业资金需求特征的探讨,进一步分析了中小企业融资难原因所在,通过构建有效融资市场的设想,提出了一些建议,包括针对目前商业银行的硬化中小企业信贷比例,多建立中小商业银行,完善融资性担保体系,增加多种风险投资主体的机构建立和增大资金供给,强制信息披露机制,构建有效融资市场交易融资产品的构想等等,希望这些建议有一定的现实意义。