我国股市“暴涨暴跌”现象时有发生,股市的剧烈波动不仅会影响实体经济的发展,也会影响我国金融的稳定与安全,因此股价的剧烈波动,特别是崩盘风险受到了市场投资者、公司管理层、监管机构、政府部门以及专家学者们的广泛关注。现阶段关于股价崩盘风险成因的研究,主要归结于公司管理层的“坏消息窖藏”行为,当公司内部的“坏消息”达到一定阈值并无法隐藏于企业内部后,就会大量被释放到市场上,投资者在大量负面信息的冲击下,很容易采取不理性的投资交易策略,即大量抛售股票,从而诱发股价崩盘风险。因此,要缓解股价崩盘风险、减少负面信息对投资者情绪的冲击,就要解决公司内外部信息不对称的问题,而管理层为了隐藏“坏消息”、释放“好消息”,主要是通过盈余管理来进行的,所以研究盈余管理对崩盘风险的影响,以及信息披露质量的中介作用,具有一定意义。本文在此背景下,分析盈余管理对股价崩盘风险的影响机理、信息披露质量的中介作用机理,在此基础上结合信号传递理论、信息不对称理论和有效市场理论,以2015-2020年深市上市公司为样本,运用面板数据的个体和时间双向固定效应模型基于对比的视角探究信息披露质量作用于盈余管理对股价崩盘风险的效应,并进一步检验产权性质异质性对股价崩盘风险的影响。通过Stata软件进行实证研究发现:（1）真实和应计两种盈余管理均对股价崩盘风险存在正向影响关系;（2）信息披露质量在盈余管理对股价崩盘风险的影响中起中介作用。本文基于此提出了重视信息披露建设和盈余管理合理管控的建议,并应强化外部监督,减少信息不对称,为投资者提供更多有用的信息,降低股价崩盘风险。